MACD指數是利用短期移動平均線與長期移動平均線之間的聚合與分離狀況，對買進、賣出時機作出研判的技術指標。
MACD是有由4個元素組成：
1.DIF線：股價的短期移動平均線與長期移動平均線的差，快線變動較為靈敏，故稱為快線。
2.DEA線：是以DIF值為基礎的移動平均線，其變動較為緩慢，故稱為慢線。
3. MACD柱線：是DIF線與DEA線只差的兩倍。壹般當MACD柱線在0軸線上方時（大於0），用紅色柱表示。在0軸線（小於0）時，用綠色柱表示。
4.零軸線：中間的壹條分界線，即MACD值為0。
關於MACD的計算方式在這裏只做簡單介紹，不加深入討論。關鍵是我們要知道的就是如何使用MACD這個工具，利用它來指導我們的波段操作。
在計算DIF、DEA等指數時，采用的參數是：SHORT(短期)、LONG(長期)、M天數，壹般取值為12、26、9 。MACD各元素的計算方式如下：
加權平均指數（DI）=（當日最高指數+當日收盤指數+2倍的當日最低指數）
十二日平滑系數（S12）=2/（12+1）=0.1538
二十六日平滑系數（L26）=2/（26+1）=0.0741
十二日指數平均值（12日EMA）=L12×當日收盤指數 + 11/（12+1）×昨日的12日EMA
二十六日指數平均值（26日EMA）=L26×當日收盤指數 + 25/（26+1）×昨日的26日EMA
EMA（Exponential Moving Average），指數平均數指標。也叫EXPMA指標，它也是壹種趨向類指標，指數平均數指標是以指數式遞減加權的移動平均。各數值的加權是隨時間而指數式遞減，越近期的數據加權越重，但較舊的數據也給予壹定的加權。
差離率（DIF）=12日EMA-26日EMA
九日DIF平滑移動平均值（DEA）=當日的DIF×0.2 +昨日的DEA×0.8
MACD線，也叫動能柱（BAR）=2×（DIF-DEA）
它們在實戰中的形態關系和運用主要有：
壹、金叉和死叉
金叉和死叉是MACD分析中最重要和最常用的壹種形態之壹，廣泛運用於各種波段操作方法中。在中長線波段操作中也可以單獨使用，但在中短線波段操作時，結合其它技術分析綜合使用效果會更好。
泛指的金叉是DIF從DEA下方向上穿過DEA時形成的交叉，即MACD由0軸線下方轉為0軸線上方。實戰中根據金叉發生的時間和空間的不同，可以將金叉細分為反彈金叉、弱勢金叉、順勢金叉以及二次金叉，甚至三次金叉等幾種。
死叉是指DIF從DEA上方向下穿過DEA時形成的交叉，即MACD由0軸線上方跌到0軸線下方。因其所在空間位置和出現的時間不同，死叉也表達出不同的市場意義。遠離0軸線上方的死叉危險性更大；處於下降趨勢中的死叉危險性更大；下降趨勢中，在0走線附近的死叉比下方遠離0軸線的死叉危險性要大。
金叉與死叉在有明顯的趨勢行情中，它們所發出的信號比較可靠，在壹個盤整行情裏，由於它們經常出現反復交叉的情況，此時所形成的交叉往往沒有實戰意義。
二、持續向上形態
持續向上形態是指DIF快線在DEA慢線上方，快線和慢線持續向上運行，DIF可以有短暫的回調，但必須仍然保持在DEA上方，MACD始終為正值，即MACD線在0軸線上方，為紅柱。這個過程中，股價雖有調整，但幅度不大，市場保持向上的強勢上漲趨勢。
三、MACD的背離形態
在中長線波段操作中，運用MACD與股價的背離形態尋找和確認市場的底部和頂部有著非常重要作用，它也是MACD運用的精髓，這歸功於MACD對中長線趨勢的判斷有著較高的準確性。MACD的背馳分為頂背弛和底背弛。
1.MACD頂背離
頂背離是指當股價後壹波上漲創出新高時，DIF和DEA並沒有同步創出新高；或者股價走平，DIF和DEA卻出現明顯下降。這種MACD同股價的走勢相反的情況叫做MACD與股價的背離現象。頂背離表示市場頂部正在形成，是中長線賣出的信號。
2.MACD底背離
底背離是指當股價後壹波下跌創出新底時，DIF和DEA並沒有同步創出新低；或者股價走平，DIF和DEA卻出現明顯上升。這種MACD同股價的走勢相反的情況叫做MACD與股價的底背離現象。底背離表示市場正在構築底部，是中長線買入的信號。