文/《汽車人》滾動
2月24日，全球資本市場上演“黑色星期壹”。日韓歐美股市慘不忍睹，美國道瓊斯工業平均指數有史以來第二次下跌超過1000點。紐交所豐田汽車下跌3.27%，特斯拉下跌7.46%，福特下跌4.06%，通用汽車下跌4.50%，除豐田外，均跌幅超過道指。這似乎只是壹個開始。25日，道指下跌近900點，特斯拉、福特、通用汽車跌幅超過4點，多頭毫無抵抗之力。
這種突如其來的恐慌源於高盛發布的壹份報告，報告稱人們低估了新冠肺炎對全球經濟的負面影響。與此同時，中國以外的壹些國家，尤其是日、韓、意等國暴露出新冠肺炎公共衛生事件的大規模擴散，這些國家的確診病例和隔離病例在短短幾天內急劇增加。壹名美國舉報者也成為熱議的焦點。
海外投資者如夢方醒，周壹開市，賣盤湧出，周壹不賣周二繼續賣。疫情帶來的不確定性是無法估量的，對經濟的影響絕不是短期的。
外圍市場對a股會有多大影響？周二上證綜指開盤暴跌88點，隨後在接下來的壹個小時內被拉回零關口上方。緊接著拋售再次來襲，兩市迅速廝殺，半個多小時創業板下跌4個百分點。空頭似乎贏得了市場，但形勢再次逆轉。大量買盤湧入科技股，股指被強勢拉升至收盤。2月25日，a股多空之戰，兩市成交逾1.4萬億元，為近55個月來最高。不僅連續五天成交額突破萬億元，創業板也創下3200億元的歷史新高。
2月25日，a股汽車板塊上漲1.72%，在56個行業板塊中排名第四。從今年2月4日，也就是疫情爆發後不久到2月25日，16個交易日的時間裏，汽車板塊上漲了23%，而上證綜指上漲了12%。
汽車板塊共有18只股票，包括眾泰汽車、力帆、江淮汽車等整車企業，以及盛駿電子等上遊供應商。漲幅居前的有中通客車、德賽四維、比亞迪、福田汽車、中國大汽車、宇通客車、壹汽李霞、北汽藍谷、金杯汽車、長城汽車等
中美股市對同壹事件的反應截然不同，中國汽車股的表現明顯好於美國汽車股。為什麽？不是說汽車是疫情受益的行業嗎？這也分國家和地區？
分析原因，汽車人認為，a股的快速上漲和疫情在時間軸上高度壹致。當前股市漲勢主要是科技類，汽車“新四化”在其中，如盛駿電子、德賽四維等汽車電子企業，當代安普科技股份有限公司、贛鋒鋰業等鋰產品和動力電池企業。
再看更長的時間線，科技股帶動的創業板的上漲趨勢是從2019年中期開始的，但疫情爆發後上漲速度更快。
2019年中市場的焦點是什麽？沒錯，是中美貿易爭端。貿易爭端現在看似有所緩和，但和疫情有壹個共同的特點，就是全球化受阻。無論貿易談判是什麽，美國禁止中國高科技產業的戰略都不會改變。新冠肺炎在世界範圍內的傳播將大大減少國家間的交通。現在國內機票很多都是9折以下，可見人流量下降到什麽程度了。
壹些經濟分析師認為，疫情持續的時間很重要，中國用了40年才成為全球制造業基地。如果疫情持續太久，許多工廠將撤離中國，這將對中國經濟造成最大的打擊。
現在的情況不是其他國家怕中國感染者。中國在齊新努力了壹個多月，疫情終於得到控制，但新冠肺炎已經開始在其他國家蔓延。中國現在也害怕日韓的“出口轉內銷”病毒。山東省的青島、煙臺和威海已經要求來自韓國的乘客不論國籍都要被送到酒店隔離。
這壹波浩大的科技股上漲的核心邏輯是“靠別人，靠自己”的國產替代潮，尤其是科技含量高的關鍵零部件。事實上，近兩年來，國產替代的趨勢在汽車行業尤為明顯。這次資本市場炒作，不僅僅是汽車行業，還涵蓋了移動通信、手機、計算機等各大領域。
2月25日行業板塊10強分別是通信設備、半導體、汽車、元器件、電氣設備、電信運營。中國品牌是國內替代的主要驅動力。壹方面是擔心洋貨斷貨，會兩手準備，比如華為；另壹方面是通過國內替代降低成本，增加市場競爭力。品牌企業將積極培育上遊零配件企業，實現科技含量高的零配件國產化。
當今，全球經濟環境極其復雜。中國最大的優勢就是制造業的產業鏈比較完整，可以說是世界上最完整的國家，沒有之壹。當全球經貿往來嚴重受阻，只能靠自己，國內替代的浪潮勢不可擋，疫情更是加速了這壹進程。這就是為什麽全球股市暴跌，a股卻不服，上演多空大戰，多頭獲勝的原因。
2月26日，a股創業板暴跌4.66%，可能是短期快速上漲的壹次回調。因為中國新冠肺炎疫情最困難的時期已經過去，除了湖北以外的多個省市已經連續多日實現零確診，武漢也終於出現了“床上等人”的局面。但是對於其他國家來說，很難說疫情會如何發展。新冠肺炎在日、韓、意等國的傳播不可小覷，形勢難以預料。中國市場和海外市場對疫情的判斷不可同日而語，但全球化受阻帶來的國內替代的大趨勢已經成為時代的新篇章。(文/《汽車人》滾動，部分圖片來源網絡)版權聲明本文為汽車人獨家原創稿件，版權歸汽車人所有。
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