2019年8月9日，華為開發者大會宣布正式推出全球首款基於微內核的全場景分布式操作系統鴻蒙系統OS。我們認為:
1)通過構建類似Wintel的芯片和鴻蒙系統OS的生態系統，華為的企業堡壘將更加堅固，更具彈性，所有業務線都將受益，盈利能力將持續提升，市場對華為產業鏈的持續穩定發展也將更有信心。
2)鴻蒙系統不是簡單的手機系統，而是未來面向萬物互聯全場景的智能生活，可以賦能5G、IOT、工業互聯等領域，推動相關產業快速發展，進壹步催化自主可控，為國內ICT軟硬件發展帶來新的機遇。
3)此次不僅發布了鴻蒙系統OS，還在芯片、IOT生態、AI、開發者生態上做了全新的展示，包括5G多模終端芯片、5G終端、毫米波技術、物聯網整體解決方案(HiLink開放平臺+LiteOS系統+物聯網芯片)、終端雲服務HMS等，以及通訊、攝影、全場景、AI等核心能力。以後還會繼續開。
2.中國移動2065438+2009年5G投資預計240億元，未來三年行業將迎來持續景氣。※
中國移動在8月8日的業績說明會上表示，公司19年5G投資預計240億元，5G投資高峰期在2020-2022年，要實事求是，積極推進5G。運營商的收入和利潤增長壓力很大，迫切需要5G的新場景、新服務來破冰。我們相信5G將在未來幾年推動行業的持續繁榮。
※本周投資觀點:
未來1-2年，行業景氣度將持續上升，5G將迎來大規模建設期。從2019二季度開始，行業業績將開始“U”型反轉。預計未來10季度營收和凈利潤將繼續快速增長，因此我們繼續看好板塊未來1年的超額收益。近期運營商集中采購逐步落地，相關硬件產業鏈和5G應用領域有望逐步進入業績兌現期。季度業績有望繼續改善，估值將快速消化。我們維持板塊未來震蕩上行的判斷，建議長期布局有業績支撐(中報良好)、低估值的優質5G標的。基於不同行業和公司的估值和增長的匹配，我們建議如下:
※1，5G相關設備和裝置:
1)主營設備:重點推薦:中興通訊(19年預計凈利潤54億，22倍)；烽火通信；
2)天線射頻領域:重點推薦:滬電、君智集團(港股)、世嘉科技、通宇通信、深南電路；建議關註:洪升科技、藝聲科技、華證新材、天河防務、東山精密(電子團隊覆蓋)等。
3)光通信領域:重點推薦:中基(全球數字光模塊龍頭，5G重要突破)、陳、劍橋通信、天府通信(上遊器件龍頭)、光迅科技(全產業鏈龍頭，高端芯片有望獨立)、博創科技、信義盛等。
2.※5G邊緣生態:
亮點:中國鐵塔(港股)、華體科技、星網銳捷、天元迪科、三維通信、中嘉博創；建議關註:寶信軟件(計算機團隊覆蓋)、網宿科技、成地股份、數據港等。
3.※5G應用端:
1)雲計算/雲視頻:重點推薦:光環新網、易聯網絡(19年預計凈利潤165438+4億，29倍)、夢網集團、沈心(天風電腦團隊聯合覆蓋)；建議關註:263；
2)物聯網:重點推薦:移通通信(2009年預計凈利潤1.8億，28倍)、廣和通、拓邦股份、高新興、日海智能、和泰股份(機械隊覆蓋)；建議關註:金卡智能等。；
4.※專網通信:
重點推薦:海能達(19預計凈利潤7.2億，23倍)；
5.※軍事通信領域:
亮點:海格通信，紅色階段。
(文章來源:天風證券)
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