期權策略概述

期權策略概述

根據對未來市場的看法，選擇某種策略，然後選擇相應的合約，開倉，再根據市場的變化采取相應的平倉、移倉等策略。

研究各種策略，同時研究期權策略和非期權策略的異同，比如期權抄底和普通抄底策略的區別。

從單壹策略的效應疊加來理解壹些組合策略更簡單，比如買股票買認沽期權買保險，賣股票買認購買保險。從套期保值的角度理解更簡單，買股票是看漲，買看跌(和減倉的區別？);賣股票是看跌，買認購是看漲。

關註每個具體合約的隱藏波，判斷壹個合約是否太貴(方法:看波動率，增加升水？)

我打算使用的期權策略:耐心等待最佳時機，而不是壹時沖動錯過；長期堅持使用幾種固定的策略，定期總結效果和得失。做好資金管理

大跌之後，博反彈(尤其是達到估值底部的時候)，大漲。

底部附近賣出:增強收益或抄底(缺點:需要保證金；如果位置太小，增強不明顯。如果頭寸很大，它需要準備更多的保證金，壹旦暴跌到期，它需要準備大量的資金，可能會造成更大的損失。)

覆蓋/裸賣:參考官方上證50覆蓋指數的交易策略。文章:官方上證50覆蓋指數來了。

在即將到期()時，買入當月假想的1和2期權(價格很便宜的時候，比如幾十塊)，因為伽馬很大，如果價格向有利方向波動，期權會迅速翻十倍或者二十倍，這也算是買彩票。

基本選項；

長期看漲主要做多向期權，贏在概率。

戰略的常見方案摘要

雙重銷售:動蕩的市場

牛價差:慢漲+高波動:波動低時可采用單腳策略，波動從事時可采用牛價差和熊價差策略。

三條腿的牛:慢慢上升

賣買:受不了了。

買賣:快速暴跌

按實際價值買入:隨意漲。

買真值+移庫:壹路上漲。

比率價差:高波動+緩慢上行。

賣牛與牛的區別:短期快速上漲

鐵鷹與蝴蝶:窄幅震蕩+低波動

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合約選擇:流動性、剩余期限和杠桿。

流動性:月均值或實際值1和2手合約的流動性最好。

剩余期:根據自己的戰略目標選擇做長線還是做短線，股價多久的變化符合妳的預期？

杠桿:

儲備策略

定義:持有現貨，預期未來不會大漲或大跌，賣出看漲期權結構。

功能:增強收入；鎖定售價(心理價位)

優點:獲得版稅，降低盈虧平衡點；不需要押金。

缺點:策略有收益上限，在股價持續上漲時不利；在繼續大跌的時候，比直接賣出股票的策略損失更大。

特定操作

如何建立底部倉位:

何時賣出期權:在波動率較高且將開始下降，且期權價格預計近期不會大幅上漲時，考慮賣出。

賣出哪個期權:最好是賣出接近月均值或略有虛值的期權/行權價，選擇自己的心理價位。

深度賣出真實價值，到期行權的可能性高，時間價值低，覆蓋投資回報率相對較小。為什麽，從版稅的角度來說，它是最大的)

賣深度是虛的，版稅收入太少。

近幾個月期權的時間價值過的最快，回報也比較高。

準備金建倉後的策略調整

股價大漲:平倉(虧損)和上移。

股價大跌:下移位置。

在底部賣出和買入

定義:準備買入股票，但認為當前股價過高或未來可能下跌，可以賣出並看跌鎖定買入價，收取期權費，降低建倉成本。

長期抄底策略

購買訂閱

優點:最大虧損確定，杠桿小而廣。

缺點:時機不好。

應用場景:

抄底:判斷在底部附近買入和認購，如果在半山腰虧損有限，如果抄底成功，盈利無限。

逃離頂部:股市在高位經歷了壹輪牛市，賣出ETF，買入實申購。如果股市真的暴跌，損失有限，如果繼續上漲，還能享受收益。止損讓利

保本，同時享受牛市收益:如果有654.38+0萬，拿5萬買認購，95萬付利息。

參考文章:

期權定價知識和常見期權策略(2)

牛市價差

適用場景:適度看漲

參考文章:虛擬看漲期權、長期期權、牛市價差和跨期牛市價差(3)

其他摘要

購買虛擬認購:虛擬認購期權、長期期權、牛市價差和牛市跨期價差(壹)

購買長期認購:虛擬看漲期權、長期期權、牛市價差和牛市跨期價差(2)