什麽是私募？
私募是私募的壹種。向數量有限的高級機構(或個人)投資者發行債券或股票等投資產品。有時也被稱為“定向發行”或“私募”。發行價格由參與發行的投資者競價決定。與公開發行相比，發行程序更加靈活。壹般認為，這種融資方式更適合融資規模小、信息不對稱程度高的企業。在我國新《證券法》和股改正式實施後，這種股權融資方式被上市公司廣泛采用。中國證監會的相關規定包括:發行人數不超過35家，發行價格不低於市價的80%，已發行股份6個月內不得轉讓(大股東認購65，438+08個月)，募集資金用途符合國家產業政策，上市公司及其高管不得有違法違規行為。
私募的流程:
1.公司擬定初步方案，提前與中國證監會溝通，並取得同意；
2.公司召開董事會，公布定向增發方案，並提議召開股東大會；
3.公司召開股東大會公布定向增發方案；向中國證監會上報正式申請材料；
4.申請獲得中國證監會核準，公司公告核準文件；
5.公司召開董事會會議，審議通過定向增發的具體內容並公告；
6.實施定向增發計劃；
7.公司發行公告及股份變動報告書。
私募的作用有哪些？
1.利用上市公司的市場化估值溢價(相對於母公司資產賬面價值)，通過資本市場放大母公司資產，從而提升母公司資產價值。
2.符合證監會對上市公司的監管要求，從根本上避免了母公司與上市公司之間的關聯交易和同業競爭，實現了上市公司在財務和經營上的完全自主。
3.對於控股比例較低的集團公司，可以通過定向增發進壹步加強對上市公司的控制。
4.對於國有企業的上市公司和集團來說，管理層級降低，大量外部問題內部化，交易成本降低，通過股權激勵可以更有效地強化市場價值導向機制。
5.時機的重要性。目前上市公司估值仍處於低位。此時采取定向增發，從未來減持的角度獲得更多股份，對集團更有利。
6.私募可以作為壹種新的M&A手段，通過M&A促進優質龍頭公司的成長..
7.風險承受能力強的非公股東和有實力的投資者可以以接近甚至超過市場價的價格向上市公司轉移資金，最大限度地降低小股東的投資風險。由於參與定向的最大10投資者有明確的鎖定期，壹般來說，敢於提出非公開發行方案並已被大投資者接受的上市公司成長性會更好。