今年以來，金融股的動能似乎沒有那麽強了。金融股目前還有投資價值嗎？我們新手如何通過指數基金布局大金融板塊？邊肖在這裏整理了如何選擇理財指數基金，供大家參考。希望大家在閱讀過程中有所收獲！
目前市場上的金融相關指數包括以券商、保險、銀行為主的指數，如上證證券指數、中證銀行指數、保險主題指數、中證證券保險指數、300非銀指數，以及廣泛分布於各細分行業的金融全行業指數，如中證800金融指數、全指數金融指數等。下面我們就來壹壹介紹壹下其中的壹些指數以及對應的指數基金。
全行業指數
從行業覆蓋範圍來看，全行業指數主要有:上證金融、180金融、滬深300金融、中證800金融指數、全指數金融指數。
從成份股來看，上述指數的前三大市值股票分別是中國平安、招商銀行和興業銀行，分別屬於保險和銀行領域。區別在於指數成份股的行業分布和個股市值的集中度。相比之下，全指數金融指數在金融周期細分領域更加分散和多樣化，可以有效避免踩股和踩市。
同樣，五大指標股按市值計算，銀行股占據半壁江山。相比其他指數，尤其是中證180金融指數的銀行股占比接近60%，全指金融在各子行業的分布相對更均衡。具體來看，在所有金融指數的成份股中，銀行在五個指數中占比最小，而券商權重較大。
從成份股數量來看，全指數金融指數涉及股票較多，達到165，分散到每只股票上的平均市值較小，既能在大金融領域進行相對全面的布局，避免踩股的情況，又能有效分散個股風險。
從指數編制的選股方法來看，全能金融指數不僅涵蓋了行業，而且將流動性高、代表性好的股票按流動性和市值比排序後，保留為指數樣本股。
綜上所述，指財務指數:1，業績排名第壹；2.成份股分布全面多樣，能有效分散風險，避免踩踏市場；3.選股可以作為布局大金融的首選指標。
目前市場上有壹只跟蹤全指數理財指數的ETF(159940)，成立於2015年3月23日，同年4月7日正式上市。場外聯接基金包括廣發中證全誌金融地產ETF聯接(A:001469，C:002979)，最新規模超過9億元。
行業細分指數
大金融板塊的行業指數主要包括銀行、保險、券商和非銀(證券+保險)相關指數。
1，銀行
目前跟蹤銀行的只有中信建投的壹個指數。
成份股方面，中證指數共有36只成份股，且多為大盤股。指數100%，個股集中度較高。前十大權重股占股票市值的70%以上，第壹和第二大權重股分別占16%和10%。特定股票及其市值比率
目前跟蹤中證指數的場外基金如下，其中規模最大的是田弘中證ETF聯接。
估值層面，目前銀行板塊整體估值處於歷史低位，股息率高，安全邊際高。從銀行自身市凈率和股息率的歷史序列來看，市凈率處於14%左右的歷史分位數，絕對偏低，股息率高於歷史中樞。所以，目前來看，銀行板塊的安全邊際和投資性價比都很可觀。
在宏觀經濟復蘇的大背景下，銀行板塊的基本面未來具備良好的企穩向好的基礎和預期，疊加現階段的絕對低估值和高分紅，配置價值凸顯。
2.經紀人
相對於銀行低估值、高分紅的價值特征，證券具有高彈性、高貝塔的特點。證券和銀行的區別在於，它的“順周期性”不完全是宏觀經濟周期，更多的是資本市場周期。券商的經紀、投行、自營、資產管理等業務線與資本市場的表現密切相關。當市場表現良好，交易活躍時，券商壹般都有不錯的表現。證券板塊與資本市場的高度聯動，使其呈現出高彈性、高貝塔的特征。
目前，市場上有四種跟蹤券商的指數，即證券領先指數、上證證券指數、CSSW證券指數和證券公司指數。
其中，證券領先指數(399437。SZ)性價比高，倉位集中在證券行業的頭部公司。在滬深兩市券商股風險過濾、收益、市值排名的基礎上，具有較高的投資價值。
從成份股來看，證券領先指數成份股較少，僅選取了25只市值較高的證券股票，平均市值超過6543.8+0000億元，較能代表大型券商。
四個指數都有100%的券商股倉位。從重倉品種來看，證券龍頭與證券公司的指數配置較為接近，證券龍頭成份股市值也較為集中。前十大重倉占股票投資總市值的70%，前三大重倉占比近40%。
在指數編制的選股方法上，證券領先指數首先從滬深兩市的證券行業股票中剔除重大風險因素，對證券公司的業務收入和市值進行排序後，保留相對優質的股票作為指數樣本股。
目前只有壹只ETF(159993。OF)，該指數跟蹤市場上的領先證券指數，成立於2019年2月26日。跟蹤證券公司的基金很多，其中規模最大的是南華證券ETF聯接。
估值層面，目前證金公司指數PB百分位為41.91%，處於中等狀態。從中長期來看，在提高直接融資比重、深化資本市場改革的背景下，證券板塊的配置屬性正在逐步提升。整體ROE水平和估值中樞也將繼續提升。
3.保險和非銀行(證券+保險)
目前跟蹤保險的只有壹個保險主題指數，跟蹤資金的只有壹個方正富邦保險主題指數(LOF)(167301)。
另外看好非銀板塊(保險+券商)，也有300非銀、中證800證券保險、中證證券保險可以投資。相比之下，中證800證保指數在回撤較小的年份收益較高，成份股市值分布相對不太集中，布局更全面，有助於有效分散風險，避免踩股。
從行業配置來看，300非銀指數中保險股市值占比超過40%，而在中證800證券保險指數中僅占20%。因此，如果用來彌補保險指數基金的空缺，或者增加保險股在投資組合中的配置，300非銀指數可能是更好的選擇。
但值得註意的是，300非銀行指數保險行業的新增幾乎全部給了中國平安，其作為市值第壹大成份股的權重高達34.32%，這也意味著資金配置過度集中的風險。其他重倉配置與中證800和中證相當。
三個指數都有場外跟蹤基金，其中規模較大的是場外基金易方達基金滬深300非銀金融ETF和場外基金田弘中證證券保險c
從估值來看，保險主題指數PB百分位為48.93%，處於中等狀態。
保險業的防禦性強於進攻性。壹方面，保險業的邏輯和銀行壹樣，和經濟有很強的相關性。但由於其經營的靈活性，通過調整投資組合，可以理解為杠桿銀行。因此，經濟轉暖也是投資保險業的重要指標。另壹方面，保險業在中國還是朝陽產業。隨著老齡化，保險行業有了足夠長的坡，足夠濕的雪。
正是因為這兩個因素，保險行業整體估值高於銀行，對保險行業也是有投資價值的。便宜且足夠長的斜率是長期投資的較好選擇。
綜上所述，大金融板塊的周期性戰術配置，在當前宏觀經濟復蘇的大環境下是充滿意義的。銀行估值現在處於絕對低位，安全墊可以說足夠厚，未來基本面有改善的預期；在資本市場深化改革的預期下，證券板塊受益於政策紅利，景氣度逐步改善，各業務條線將呈現更高質量的發展，盈利能力有望繼續加強。綜上所述，當前金融板塊存在較高的配置價值。
如果看好某個細分領域，可以選擇相關的指數基金布局。如果尋求混合布局，可以選擇非銀指數和大金融綜合指數。
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