在基金投資和管理過程中，往往會出現所謂的“風格漂移”，即基金投資的風格在危機收益的風格上發生了變化，比如從低危機的混合型基金轉向高危機的股票型基金。風格漂移是指在特定調查期內，基金的實際投資風格偏離基金招募說明書所宣稱的投資風格的現象。
壹般認為，基金風格的漂移反映了基金投資策略的變化，其目的很可能是為了獲取短期超額收益。但也有學者持不同觀點，如金和斯文克爾斯，他們認為基金風格的漂移也可能是其投資決策的副產品，或者是資金流入後對基金管理的影響。庫珀等人通過實證研究表明，該基金可以通過更名在壹定程度上吸引新的資本流入。加洛等人將基金風格的漂移歸因於基金經理的變更。陳等人在研究了各種風格資產收益的周期性表現規律後認為，如果基金能夠及時把握風格資產的輪動節奏，采取相應的投資策略，雖然這樣會造成基金風格的漂移，但從追求更高投資收益的目的來看，這種行為也是合理的。
基金風格漂移的量化到目前為止，學術界對基金投資風格的定義還沒有形成* * *認識；基於投資風格定義的不同，形成了不同的基金風格漂移量化方法。Buetow等人認為基於基金收益的風格識別方法雖然具有壹定的穩健性，但仍然面臨各種基準指數之間的線性問題。Chan等人利用規模和市凈率兩個指標，構建了壹個三因素模型，通過該模型可以衡量基金投資風格的壹致性；Wermers通過比較主動基金和被動基金的投資行為發現，基金的主動交易行為導致了基金風格的漂移；Amenc:等等可以根據夏普提出。運用弱風格模型的f檢驗和Chow檢驗分析了基金在兩個連接期內是否存在風格漂移。在這些量化基金風格漂移的方法中，Idzorek等人提出的SDS指數法較為成熟。該方法通過計算基金在壹定時期內投資組合結構的整體變化率來衡量基金的風格漂移。該指數基於夏普強風格模型的回歸參數。從計算原理來看，SDS值越大，基金的風格漂移越大。Carhar、Brown、Bar等人基於Carhart的四因素模型先後對風格漂移進行了量化。該方法通過綜合考察四因素模型的誤差項和擬合優度的變化來判斷基金是否發生了漂移，從而在壹定程度上起到量化基金風格漂移的作用。