難得的假期，難得的休閑時光。股市不開盤，總感覺少了點什麽。這個假期港股和美股的光伏板塊暴漲，大概率光伏粉又能收獲壹波紅利，還是挺期待的，10月份的光伏也許依舊強勢。這個假期有壹些關於光伏的熱思考，偏積極，分享給大家。
壹、《即將到來的經濟崩潰》壹書的觀點
還是很早買過的壹本書，假期翻了出來，現在回首看還是挺有感觸的。這本書是2008年出版的，寫於危機時刻。前面觀點就不說了，重點說壹下作者關於經濟崩潰後建議和應對。具體應對有：
1.黃金和黃金股。2008年黃金190，現在400。回首看正確。
2.石油和石油股。以埃克森美孚為例，2008年股價49，現在33.7，今年以來已經下跌了50%左右。當時邏輯是石油價格會奔200，邏輯很充分，前五年正確，後幾年基本是下跌的。這點算錯誤的。
3.房地產。從國內情況來看，房價飆升，回首看，正確。
4.中國和印度，包含投資美國主要市場在中國和印度的股票，列舉了很多消費類公司，回首看，正確。
5.替代性能源，主要列舉了風能，NextEra上周五盤中市值最高曾達到1386億美元，壹舉超過了曾經的全球最高市值能源企業石油巨頭埃克森美孚的市值，成為美國最大的能源公司。書中列舉龍頭FPL也是現在的 NextEra。回首看正確。
2008年和2020年有壹定的相似性。2020年，面對新的10年，面對即將到來的危機，我們又該如何應對？這個問題值得我們思考。
其實周五風能超過石油股稱為最大的能源股，有很大的象征意義（雖然只是暫時的超越）。不知不覺中新能源的地位已經提高了很多很多，目前看新能源很可能占據主導地位。回到現實看A股，可能很多人依然認為光伏風能在炒概念，會再次壹地留下壹地雞毛。但從全球格局來看， 新能源股價值提升是大趨勢 。站在 歷史 長河看，光伏和風能可能才剛開始風光。
二、光伏券商研報的小變化
假期看了很多研報，個人感覺有壹些變化
1.平價上網後的思考越來越多。大概8月中報出來之後，券商關於光伏的研報開始多了很多對平價上網後的思考。前期可能更多認為停留在光伏處於高景氣度周期。換句話說，之前券商實際認為光伏是周期股。平價上網後帶來的融資變化、現金流變化等等引起了很多券商的思考。
2. 光伏從周期到成長的轉變 。9月後很多券商開始認可光伏從周期到成長的轉變。估值對標板塊也是 科技 股。例如國泰君安的光伏深度報告，認為光伏市盈率中位數37，對標 科技 股85，具有很高的性價比。
3.關於光伏細分行業和個股研報增多。
整體而言， 光伏的機構認可度在提升。
當然也有壹些私募和基金仍舊認為這壹波光伏仍舊在炒概念，現在處於頂部，會留下壹地雞毛。
三、個人的壹些零碎思考
假期想了很多，我壹直觀點是看好組件龍頭股，在年初的時候觀點還是比較新穎的，組件股受歧視已久，正眼看的不多。我覺得組件股估值有兩個大的變化：第壹是 從估值歧視到價值修復 ，對標隆基，大概到30市盈率就結束了。第二個是 從周期向成長轉變的估值修復 ，個人覺得中位數在40-50之間。目前看仍有空間。光伏如果趨勢被認可，以現在的高增速，給個40/50市盈率是可以的，按業績推算，3年後市盈率還會在20左右。
2.機構行情可能依舊
晶澳節前是機構行情，節後可能仍以機構行情為主。從這個角度看，可能資金面的變化會很重要。
3.細分板塊機會
個人認為，細分板塊掘金以業績為主要導向。短期看，與其研究哪個股性更強勢， 不如研究哪個板塊和個股三季度業績確定性更高。
單三季度可能矽料、玻璃、逆變器業績會更好，前三季度和年報預覽看，可能跟蹤支架、逆變器、矽片、設備和組件龍頭業績會很好。
4.行業格局和趨勢可能對估值的影響更大
光伏處在高速發展的時期， 歷史 數據的作用在減弱，行業判斷對估值的變化影響很大。可能這也是我們該註意和思考的地方。
我不太喜歡畫大餅、鼓吹行業和個股，還是想實實在在的。但這篇可能有這個成分。所以文章最後還是想給大家潑壹點冷水，行業長期趨勢本身就有很大的變數，即使行業趨勢判斷正確，也不代表短期會漲。
光伏板塊短期漲幅不小了，股友們還是結合自身持股預期、成本和抗風險能力的具體情況，多自我權衡。個人認為，光伏適合長持。
最後祝福大家可以在節後有個大大的紅包！