今年以來，白酒股表現搶眼，以白酒股為主的中證白酒指數年內漲幅高達50.13%。在跟蹤指數走強的帶動下，招商中證白酒指數分級基金觸發了下折。今天邊肖就和大家分享壹下分級基金的轉換意味著什麽，僅供大家參考！
什麽是分級基金？
分級基金又稱“結構性基金”、“可分離交易基金”，是指通過基金內部的結構設計或安排，將普通基金份額劃分為兩種或兩種以上預期收益和風險不同的份額類型，並可單獨上市交易的基金產品。分級基金通常分為兩類份額:低風險收益端(優先份額)和高風險收益端(進取份額)，即分級A和分級b。
壹般來說，分級基金大多是指數基金，分級基金由母基金、A類和b類三部分組成。
母基金多為指數基金，業績仍與其跟蹤的指數業績壹致。通常有兩種類型的母基金:
1，上交所上市代碼5開頭，此類基金可申購贖回或在二級市場交易。
2.如果在深交所上市的代碼以1開頭，這只基金只能申購贖回，不能在耳機市場交易。
a類基金
即優先份額是低風險收益。A類的收益模式可以簡單看做是A類借錢給B類炒股，B類每年給A類支付利息。因為這個特點，A類可以看作是浮動利息債券，這個利息的構成是:壹年期銀行存款利率+同期固定值。
b類基金
即進取份額是高風險回報。壹般來說，A類份額比B類份額的比例越低，對B類份額越有利，因為B類份額可以借入更多的資金。但與此同時，B類份額的風險也隨之上升，因為此時杠桿率增加。
分級基金的轉換
目前分級基金的轉換主要分為定期轉換和不定期轉換。
1.周期性轉換
固定折扣意味著定期折扣。在每年的固定折算日，分級A將以母基金份額的形式向基金持有人支付約定的利息，同時對基金凈值進行除權，即基金凈值降為1元，之後從1元開始上漲。
其實這和分紅差不多。當基金凈值達到壹定高度，且基金本身已達到轉換條件時，按約定日期進行轉換。
基金定投轉換後，基金凈值有所下降，但基金份額有所上升，所以總體來看，基金最終總份額保持不變。
2.不規則轉換
不定期轉換也稱點對點轉換，是分級基金為保證進取份額的活力，限制優先級份額風險的條款。
不規則轉換可分為向上轉換和向下轉換。
1)折疊起來
向上折疊，即向上轉換，是不規則轉換的壹種形式。當分級基金的母基金凈值上漲到壹定價格時，分級基金就會折價。通常我們可以在基金的招募說明書中看到這個凈值。
分級基金的折價主要發生在牛市。牛市來臨時，母基金凈值和分級B凈值會大幅上漲，但分級B凈值的增加會導致杠桿率的降低。因此，為了保持分級B的合理杠桿率，基金公司會通過下折來恢復這個杠桿率。
折價後，A類和B類凈值將回到1，杠桿率也將回到初始杠桿率。
目前股票型分級基金常見的向上轉換方式有兩種。壹種是A份額、B份額、基本份額的凈值都折算成1，另壹種是A份額、B份額、基本份額的凈值都折算成A份額的參考凈值。
2)向下折疊
折扣也是壹種不定期轉換的形式。折價是指當B份額凈值跌到壹定價位時，分級基金會向下轉換。
分級基金的折價主要發生在熊市，因為分級B基金借錢買股票，B基金每年需要向A基金支付利息，所以母基金和分級B基金的凈值在熊市中大幅下跌。為了保護分級B基金投資者的利益，分級B基金凈值下跌到壹定程度時會進行下折。
折算後，A類和B類的相同凈值將恢復為1，但不同的是，A類投資者將獲得母基金的份額，而B類投資者的份額將按照壹定比例減少。
分級基金打了折，我們真的虧了，所以如果聽說別人的投資基金長期虧損70%~90%，那很可能是投資和分級基金b。
假設某分級基金A類份額與B類份額的份額比為65，438+0: 65，438+0，某投資者在折算基準日持有65，438+00，000份基礎份額、A類份額和B類份額，折算前基礎份額、A類份額和B類份額的基金份額凈值分別為0.661元、65，438份。
提示:
第壹，要註意根據自己的風險承受能力和投資目的來安排基金品種的比例。選擇最適合自己的基金，購買偏股型基金時設定投資上限。
第二，要註意不要買錯“基金”。資金的流行導致壹些假冒偽劣產品“渾水摸魚”，要註意鑒別。
第三，要註意自己賬戶的後期維護。雖然基金無憂，但也不應該無人問津。經常關註基金網站上的新公告，以便對自己持有的基金有更全面及時的了解。
第四，買基金要註意，不要太在意基金凈值。其實基金的收益只和凈值增長率有關。只要基金凈值增長率保持領先，收益自然就高。
第五，要註意不要“愛新厭舊”，也不要盲目追捧新基金。雖然新基金有價格優惠等先天優勢，但老基金有長期運作經驗，倉位合理，更值得關註和投資。
第六，要註意不要單方面購買分紅基金。基金分紅是對投資者前期收益的回報，盡量將分紅方式改為“紅利再投資”更為合理。
第七，要註意短期內不要談英雄。以短期漲跌來判斷基金的優劣顯然是不科學的，需要對基金進行多方面的綜合評價，進行長期考察。
第八，要註意穩健省心的定投、實惠簡單的紅利轉移等投資策略的靈活選擇。
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