中宏網股票頻道12月8日電證監會網站顯示，深交所上市委將於12月9日審核安徽佳力奇先進復合材料科技股份公司(下稱：佳力奇或發行人)的首發申請。作為曾於股轉系統掛牌的企業，招股書所披露佳力奇2019年營收是其股轉系統所披露該年度上半年營收的340.51%。結合佳力奇所披露該年度的在建工程項目，在無軍品工程轉固的情況下，不僅2019年後半年較上半年營收暴增240.51%的背後尚存在疑點，且報告期連年合同金額出現錯誤的情形，更為其各期營收的疑點留下了瑕疵。
後半年營收猛增2.4倍存疑點
招股書顯示，佳力奇2019年至2021年實現的營收分別為18190.04萬元、23490.31萬元、42783.27萬元，凈利潤分別為817.35萬元、5436.99萬元、12873.8萬元。其中營收年均復合增長率為53.36%，凈利潤的年均復合增長率為296.87%。
相較而言，據股轉系統信息，佳力奇2018年上半年營收為4048.08萬元、全年營收為10285.97萬元，2019年上半年營收為5342.01萬元。2018年後半年較上半年的營收增幅為154.09%，2019年後半年較上半年的營收增幅則達240.51%。
而據問詢函回復稿，2019年在建工程中，除二期廠房完工並轉固的568.15萬元外，2#凈化車間開工時間為2019年11月，其他工程開工時間均為2019年12月。結合2019年半年報信息，轉固的二期廠房並非軍品在建工程。
圖片來源：發行人問詢函回復稿
圖片來源：股轉系統發行人2019年半年報
資料顯示，佳力奇各期營收中，有超過九成的業績來自第壹大客戶軍方企業。在2019年軍品在建工程尚未轉固的情況下，2019年後半年較上半年營收猛增2.4倍的合理性或需進壹步審核或解答。
連年合同數據出差錯解釋安可信
2019年至2022年上半年末，佳力奇對第壹大客戶產生的銷售收入分別為18163.69萬元、23324.45萬元、42599.00萬元、27644.53萬元，占其各期營收的比例分別為99.86%、99.29%、99.57%、99.70%。基於軍方企業材料的特殊性，佳力奇各期第壹大供應商又均為第壹大客戶體系的企業，同期佳力奇對其產生的采購額分別為8298.41萬元、8891.80萬元、12669.42萬元、8877.04萬元，占各期采購總額的比例分別為86.98%、81.43%、68.08%、74.14%。
需要註意的是，據問詢函內容，佳力奇部分合同金額為加工費、管理費、運輸費及稅費，部分合同含材料費，且首次申報提供的合同附件存在較多合同變更的情形，合同金額由“加工費為主”變成“加工費加材料費”。部分簽訂的非加工類合同中合同金額構成則為加工費、管理費、運輸費及稅費，卻不含材料費。
對於報告期內多份合同金額發生的大幅變化、多次變化。佳力奇聲稱在2020年之前(含2020年)，由於客戶A合同沿用其合同的固有模板，以致部分合同內容與業務實質存在不匹配的情況。為確保合同準確性並與實際情況保持壹致，佳力奇與客戶A集中以補充協議的方式對合同條款進行了修訂，以使合同內容與技術協議約定相符、與業務實質壹致，經調整後的業務合同金額均包含材料費。
圖片來源：問詢函回復稿
眾所周知，合同作為甲乙雙方履約的重要依據，往往在簽訂前後要經過多次、多人審核，甚至大部分企業的審核還要經過法務人員。對於連年多份合同均出現零部件數量及金額錯誤的情形，佳力奇的解釋似乎難以令人信服。此外，基於佳力奇各期第壹大客戶體系企業之間上下遊關系的現象，佳力奇或不排除僅承擔著來料加工角色的可能。
股權轉讓協議兩年後再反悔緣何
備受質疑的還有佳力奇與安徽省和平國防科技信息中心之間的股權轉讓。
據問詢函回復稿，2012年6月，佳力奇創始人股東梁繼選將其持有的發行人10%股權(對應註冊資本50.00萬元)無償轉讓給和平國防科技。2015年6月1日，和平國防科技將其所持有發行人7.00%的股權以50萬元的價格轉讓給梁禹鑫(梁繼選之子，發行人彼時實控人)。2017年6月5日，和平國防科技將轉讓價格由人民幣50萬元變更為210萬元。
至於轉讓價格由原來的50萬元增加至210萬元的原因，佳力奇解釋2017年3月10日在股轉系統掛牌，並於2017年4月27日披露了2016年年度報告後，和平國防科技認為發行人軍品已逐步量產交付，發展情況良好，故與梁禹鑫協商調整股權轉讓價格。雙方於2017年6月5日簽訂了《〈股權轉讓協議〉之補充協議》，約定將本次股權轉讓價款由50萬元變更為210萬元，符合原《投資協議書》不低於200萬元的約定。
而在股轉系統各期年報中，佳力奇則披露在第三次股權轉讓過程中，由於和平國防科技信息中心增資認繳的62.00萬元未到位，2015年6月16日，和平國防科技信息中心持有的7.00%股份112.00萬元以50.00萬元轉讓給梁禹鑫，未實繳的62.00萬元實繳義務以及其他與該股權對應的權利及義務壹並轉讓給梁禹鑫。
圖片來源：發行人股轉系統年報
令人難解的是，既然2015年6月和平國防科技信息中心職工大會同意將所持有的發行人股份以50萬元轉讓，何以在兩年後方反悔，要求將轉讓價增加至210萬元。之間是否涉及其他抽屜協議或糾紛，佳力奇並未回應。
另外需要指出的是，2019年至2021年度，佳力奇員工總數分別為198人、284人、504人，住房公積金繳納人數分別為4人、5人、496人。也就是說其中兩年並未為絕大多數員工繳納公積金。雖然佳力奇並未披露繳納基數和應補繳金額，但參照問詢函回復內容，2019年和2020年度，其員工平均薪酬分別為11.05萬元、11.71萬元。佳力奇為員工繳納社保和公積金的基數是多少，是否存在以最低基數繳納以逃避所得稅的情形，或應進行深壹步核查。