清光緒三十年（1904年），在美國從事鐵路工作長達四十余年的陳宜禧回國，為了繁榮家鄉的經濟和解決當地人的就業問題，提出建築新寧鐵路的計劃。在家鄉民眾和華僑的大力支持下，當年六月就成立了修築新寧鐵路籌備處，陳宜禧出任總辦，余灼為協理，議訂《籌辦新寧鐵路有限公司草定章程》，提出“不招洋股，不借洋款，不雇洋工”的三不主張，工程由本縣人自辦的原則。九月，陳宜禧先到香港集股。翌年二月自費去美國三藩市、西雅圖；加拿大溫哥華等地進行集股宣傳，他提出：“勉圖公益，振興路權”的口號。號召大大激發了海外華人的愛國熱情，在當地的同鄉會組織支持下。到八月回國時，已集股150萬銀元。另外再加上余灼等人在新寧及省、港、南洋等地亦籌到股本幾十萬銀元；到年底，超額4倍招得股本***2758412銀元。當時，省港及美國的中文報紙都贊揚新寧的紳商“能合群，能圖公益，能挽回壹邑之利權。”
1905年3月，余灼會等人將鐵路籌辦的情形向新寧知縣陳益報告，並且請他向商部立案，陳益卻欲將鐵路作為“縣官倡辦”據為己有，另擬壹份章程呈文兩廣總督岑春煊，但由於章程過於簡略，不獲批準。四個月後，廣東商務提調余幹耀，另外草訂《寧陽鐵路有限公司詳細章程》二十二條，搶先向商部立案。為了尋求對策，陳宜禧再到香港。剛好遇到慈禧太後委派商部右丞王清穆到香港考察商務，向他提出申訴獲得支持。
光緒三十年十月，陳宜禧正式成立新寧鐵路公司，為公司總理兼總工程師，余灼為副總理。並起草公司章程。規定不收洋股，不借洋款，不雇洋人，亦不準將股票、股份轉售或抵押於洋人；遇有爭執，不得請洋人幹預。如違，即將股份扣除註銷，送官究辦。隨後，陳宜禧向岑春煊上報商部申請立案。但岑春煊以“無礙田園廬墓，始得築路”為由，不獲批準。陳宜禧只好上京向商部求助，途經上海時得知商部署右丞王清穆在此，立即請求引見。當時，美國華人又爭取到清國駐美大使梁誠致電商部，力陳陳宜禧籌辦新寧鐵路“確有把握，應責成專辦，勿聽阻撓。 ”才由商部向清廷上奏。
光緒三十二年（1906年）正月廿壹日，慈禧太後和光緒皇帝對上奏作出批示：“依議，欽此。”準予新寧鐵路先行立案。為了令工程能順利完成，清廷賜予陳宜禧尚方寶劍，如修路有違抗者可先斬後奏。四月初二，商部又批準《新寧鐵路章程》，其中關於路線方面，根據陳宜禧作出改動，幹線由新昌經水步至鬥山；支線由水步至公益。 第壹期工程：鬥山至公益
1906年5月1日，陳宜禧在鬥山圩將鐵路轉車盤上的火車頭原地旋轉180度，並宣布新寧鐵路正式開始動工。按照原定計劃，首期工程為鬥山至新昌（今屬開平），但由於新昌到水步壹帶，多為新昌甄姓的產業，甄姓村民借口“軌道車頭有礙水利祠墓，具稟縣善後局，請飭移設。”企圖敲詐壹筆巨額賠款，鐵路公司未作讓步，擱置此段工程，將終點站改為公益。另外壹些鄉民則認為鐵路通過有損“龍脈”，竟要求鐵路彎曲繞過。更有甚者，認為火車經過會五谷不生。由於得不到縣衙的支持，只好被迫讓步，造成線路不必要的彎軌有39處之多，從而增加工程造價，影響行車安全。
鐵路依靠當地的技術和勞工下，經過三年的施工，在1909年3月21日完成長59.3公裏的鐵路，公益機器廠也建成投產。全部耗資***259萬銀元。建成後，清廷於宣統二年（1910年）委派商部檢查大員胡朝棟查驗鐵路，查驗報告指出“鐵路各車站點綴完美，形勢整齊，水塔、車廠等設備都很理想，尤其是煤倉之建設與裝卸火車用煤方法，不費人力，堪稱先進；涵洞、管道、橋梁之架設，亦甚得法。”鐵路通車後，引起海外的強烈反響。美國《西雅圖星期日時報》用整版篇幅刊登陳宜禧修建新寧鐵路的宣傳畫，標題為《陳宜禧——中國的詹姆斯·希爾》。在文字說明引用FrankCarpenter的評價“壹條具有劃時代意義的鐵路正在廣州西南興建，它用中國人的資本，中國人的勞力和智慧，這就是新寧鐵路。”因此，清廷聘請陳宜禧為農工商部四等顧問，尊稱為資政大夫，官階由正三品晉升至正二品，陳宜禧獲得了當時全國鐵路界最高的政治地位和社會地位。
第二期工程：公益至北街
當第壹期工程動工後，鐵路公司就著手籌劃第二期工程，計劃將鐵路向新會、鶴山、南海等地延伸，與佛山的鐵路連接，並改名為寧佛鐵路公司。但計劃由於遭到粵漢鐵路公司堅決反對，清廷也不支持，只好另謀出路。1908年2月19日，孫中山來到新會牛灣會晤陳宜禧，陳宜禧表示支持孫中山的反清革命。1908年3月8日，陳宜禧和余灼再次上書郵傳部和農工商部，要求準許鐵路修到新會，並堅持鐵路日後壹定要連接佛山。但此方案不僅繼續遭到粵漢鐵路公司反對，並受到新會、開平壹些鄉紳的抵制。因此郵傳部只批準鐵路公司先修公益至新會壹段的立案，公司隨即進行線路測量。
鐵路公司修建此路目的在於接通扼江海之要沖的交通重鎮江門，按原定計劃，鐵路從公益過潭江至開平水口過石步河進入新會。當陳宜禧在河村墟測量路線時，受到河村湯姓、談雅關姓士紳的阻撓，認為火車從河村墟通過會給村民帶來災難。鐵路公司只好將鐵路路線改為由麥巷往東至牛灣過渡潭江，然後向北經司前至會城。導致工程延誤到1910年1月21日才正式動工興建。為了能令火車過渡潭江，陳宜禧向香港定制壹艘長105.57米的鐵船，船上鋪設三條軌道，每次能載壹列五節長的列車，成為中國第壹條使用火車渡輪的鐵路。1910年6月，當公益至會城段路基即將完工時，陳宜禧又壹次上書郵傳部，申請立案修築至北街。7月就獲得郵傳部的核準，並於1912年1月動工興建。到了宣統三年（1911年）九月壹日，公益至會城段竣工通車。而會城至北街段，由於受到白石鄉紳的阻撓，直到民國二年（1913年）三月初六才建成通車。由於第二期工程實際招股只有562370元，資金入不敷支，借、欠款高達1035144.8元，公司因此債臺高築。
第三期工程：臺城至白沙
經過兩年的經營，鐵路公司逐步還清公益至北街段的欠款後，1915年12月，籌議臺城經白沙通往陽江的鐵路，並擬定了招股章程，在國內外報紙登廣告。1917年1月15日鐵路公司正式向交通部呈請先修臺城至白沙段的立案， 交通部核準立案後，預計資金為70.9萬，陳宜禧鑒於海外招股困難，便采取兩種方式進行招股，壹是凡鐵路沿線所占用的土地，按當時地價折算招股；二是發動沿線村鎮居民，分姓氏宗族進行集股。在短時間內就籌得資金50萬。集股方法雖然解決資金困難的問題，但卻激發各村各姓宗族之間的矛盾。潮境黃姓代表曾上書交通部，指陳宜禧徇私另與白沙馬姓立約，取消原定經過潮境的路線，改為經三合直達白沙。經多方調停，反復協商，到1919年3月，雙方同意從長江站修壹條長四公裏直達潮境的支線，後來因資金短缺，只好作罷。
1920年3月20日，全長28.6公裏的第三期工程竣工，鐵路董事局為陳宜禧鑄造銅像立於寧城車站旁。5月12日，新寧鐵路全線通車，***招股本3658595銀元，購地30654畝，全長133公裏，車站47個，橋梁215座，涵洞236個，另外建有公益、北街碼頭，公益機器廠，牛灣渡口等工程。據1918年《廣東新寧鐵路實業估值統計冊》統計，全線不動產價值3859808.54元；動產價值1505952.07元，***價值5365760.61元。當新寧鐵路全線完工後，其價值約為八百多萬元。
在渡輪上的火車
鐵路公司修建此路目的在於接通扼江海之要沖的交通重鎮江門，按原定計劃，鐵路從公益過潭江至開平水口過石步河進入新會。當陳宜禧在河村墟測量路線時，受到河村湯姓、談雅關姓士紳的阻撓，認為火車從河村墟通過會給村民帶來災難。鐵路公司只好將鐵路路線改為由麥巷往東至牛灣過渡潭江，然後向北經司前至會城。導致工程延誤到1910年1月21日才正式動工興建。為了能令火車過渡潭江，陳宜禧向香港定制壹艘長105.57米的鐵船，船上鋪設三條軌道，每次能載壹列五節長的列車，成為中國第壹條使用火車渡輪的鐵路。1910年6月，當公益至會城段路基即將完工時，陳宜禧又壹次上書郵傳部，申請立案修築至北街。7月就獲得郵傳部的核準，並於1912年1月動工興建。到了宣統三年（1911年）九月壹日，公益至會城段竣工通車。而會城至北街段，由於受到白石鄉紳的阻撓，直到民國二年（1913年）三月初六才建成通車。由於第二期工程實際招股只有562370元，資金入不敷支，借、欠款高達1035144.8元，公司因此債臺高築。 新寧鐵路於1909年開始運營。主要收入來源於客運，每日開出長途列車八次，短途列車四次，每列火車掛六、七節車廂，並且客貨混列，客車座位分為頭等、二等、三等。但客運量不大，利用率低，管理費用高，造成鐵路公司財政十分困難，鐵路所需的機車、設備、燃料等壹切皆由西方市場供應。由於過分依賴西方市場，鐵路公司經常蒙受巨大損失。1914年10月，因為洋煤來源短缺，造成“火車停弛兩站。”1916年至1918年間，由於國際煤炭價格上漲，公司支付的煤炭費用比原來估計的增加三倍多。
地方軍閥對新寧鐵路公司的敲詐勒索更加令其財政雪上加霜，本來鐵路公司為了支持孫中山的護法軍政府借出了12萬元，借款按照加收20%的車費的方式扣還。當時孫中山嚴令不準軍隊坐霸王車。但大小軍閥對孫中山的法令不予理睬，導致勒索之勢越演越烈，有增無減。1925年，粵軍總司令許崇智每月向鐵路公司“借餉”壹萬元；駐江門的第壹軍則收五千至七千元，造成鐵路公司入不敷出，債臺高築。到了1926年，公司累積欠款達到140余萬。
由於新寧鐵路公司經營不善，導致發生工潮，債務人紛紛要求提早還債。1926年11月11日，廣東省政府以“工潮叠起，管理不善”為由，省建設廳派出陳延炆、鐘啟祥、劉鞠可三名官員會同公司推舉的兩名董事組成新寧鐵路整理委員會接管鐵路壹切權力，進行為期六個月的管理。此事立即引起股東們的反對並致電到廣東省政府要求收回成命，但政府不顧民意，仍然派人接管路政，股東們反對陳延炆等人接管權力，只同意他們擔任顧問，陳宜禧更加拒絕交出總理權力。1927年2月21日，陳延炆向江門警備司令部調遣壹連軍隊對鐵路公司進行武力接管，強令公司每月支付三千元軍餉作為酬勞。4月20日，陳宜禧被迫返鄉避居，兩年之後病死。
廣東省政府原來決定整理委員會管理鐵路半年後交回大權，但整理委員會千方百計拖延整理期達2年之久。1927年蔣中正對中***的整肅後，陳延炆等人亦開始進行整肅，派出軍隊和路警，查封有中***背景的鐵路職工聯合會，並以“平日工作不良，性近怠情”的罪名幾個月內解雇壹百多名工人。鐵路職工由1600多人減至1302人，並且平均每人每月薪水從30.5元減至22元，而陳延炆等人工資則不斷大幅提高，整理委員會中飽私囊的行徑在不斷受到公司職工和股東的反對下，1928年11月被迫同意召開股東大會，選舉新的正副總理。1929年1月，整委會結束，新寧鐵路重新恢復為商辦。
新寧鐵路恢復為商辦之後，新的管理層隨即進行壹系列改革，1929年就重新建造了寧城和北街兩個車站，1930年，公司為了滿足乘客需求，在1927年5月16日開通北街至會城的有軌汽車的基礎上，加開寧城至公益、寧城至白沙的有軌汽車，令鐵路全線有軌汽車每日行走增加至45趟，收入不斷增加，如西南支線，每日壹車壹卡，來回***四次。“收入客腳壹百二十餘元，而汽油耗消，僅需十元左右。”1932年6月至1933年6月，新寧鐵路客運量為3039327人次，貨運量為128704噸。公司從1929年至1932年，公司每年平均盈利達到20至40萬。
由於世界出現經濟大蕭條，公路逐漸發展，汽車與火車展開激烈的競爭，令到鐵路客貨運量急劇下降。1933年之後，公司盈利轉盈為虧，由於公司財政出現困難，只好停止壹些建設項目，其中最大壹項為公益鐵橋，1931年借款271萬由美國馬克敦公司建造，計劃2年內建成，但只建兩個橋墩就停工了。又企圖以減薪裁員的方式渡過難關，1933年就解雇28人，並宣布留任者壹律減薪。翌年又解雇二百多人，到了1935年，鐵路職工僅剩959人，然而收入依然不斷下降，新寧鐵路公司面臨破產的危機。 序號 站名 公裏數 所在地 備註 1 寧城站 0公裏 臺山臺城鎮 -- 2 筋坑站 4.006公裏 臺山臺城鎮筋坑 -- 3 水南站 7.177公裏 臺山臺城鎮水南墟 -- 4 官步站 10.468公裏 臺山臺城鎮泡步鄉官步裏 -- 5 三合站 13.186公裏 臺山三合鎮三合墟 -- 6 黎洞站 15.976公裏 臺山三合鎮黎洞墟 -- 7 上馬石站 19.151公裏 臺山白沙鎮馬石 現為陳坑水庫 8 東心坑站 21.904公裏 臺山白沙鎮朗北鄉東心坑 -- 9 長江站 23.77公裏 臺山白沙鎮長江墟 -- 10 田坑站 26.347公裏 臺山白沙鎮龔邊鄉田坑 -- 11 白沙站 28.496公裏 臺山白沙鎮白沙墟 --