1.熟悉
越熟悉的品種越要集中，不熟悉的品種不要碰，不要投錢。這就叫不熟不做。熟悉是雙向的，就像兩個熟悉的人和陌生人。熟悉的人能猜到對方的想法，會做什麽，陌生人卻做不到這壹點。
2.低估價值被低估了多少應該作為集中度和分散度的衡量標準。越是低估的價值，越應該配置資金。所謂水往低處流，資金就是這樣流動的。但由於價值預測的是未來，帶有壹定的主觀成分，所以這個尺度並不那麽標準，更難以區分行業、質地和風險。
3.分散風險的目的是分散風險。應該在幾個不確定的品種中進行適當的分散投資，防止個股出現黑天鵝事件。但仔細想想，邏輯還是有問題的。既然只有幾個熟悉的品種，為什麽還要分散購買其他不熟悉的品種呢？配置不熟悉的品種只會增加風險而不是降低風險，關鍵問題在於價值的判斷。
從分散投資到集中投資是壹個從不熟悉到熟悉的過程。不熟悉的時候盡量分散投資，最好買指數基金。當熟悉的標的出現投資機會時，可以逐漸集中。這種熟悉是基於公司對未來幾年公司收入的定性和預測能力。
從集中到分散，資金到了壹定程度，就需要適當分散。妳可以隨便買壹個上市公司，管理的資產幾千億，幾百億現金，更別說在二級市場買賣了。雖然個人投資者的資金達不到那個程度，但道理是壹樣的。難以集中買入時，自然會分散，壹是避免股價波動，二是主動分散風險。
集中和分散都是關於倉位的分配，倉位永遠是動態的，需要投資根據自身的系統和能力進行平衡和調和，才能實現資金曲線的指數趨勢。