巴菲特曾說:“要做壹個聰明的投資者而不是投機者”。投資者現在不妨回想壹下當初投資私募的理由，看看是不是因為被某只私募基金搶眼的排名所吸引。事實證明，私募在某壹時期優異的排名，並不意味著該基金在下壹階段也能不敗。相反，在某期受到追捧的私募，往往由於規模在短期內急劇擴大影響業績。
投資者可從三方面厘清自身的需求:壹是投資目標是什麽?是中長期資產的穩定增值，還是賺短期的快錢。由於私募基金壹般每月甚至每季度才開放壹次，較弱的流動性使得投資者無法順著市場波濤起伏而靈活操作。二是投資周期有多長?私募基金壹般都有6個月的封閉期，在封閉期內禁止贖回，有的私募還有6個月的準封閉期，在持有產品6至12個月期間，贖回需繳納3%的費用。因此，私募基金適合投資周期在1年以上的投資者。三是風險承受程度有多大?風險與收益總是相匹配的，欲取得高收益，就必須做好短期承受壹定虧損的準備;若無法接受虧損，則以二級市場為主要投資標的的私募基金並不是良好的選擇。
重審私募基金
目前我國私募基金已超過800只，私募基金公司的實力、投資風格差異很大，因此業績差距非常大。2010年，業績最好的世通上漲96.16%，最差的下跌30.13%，業績首尾差距達126個百分點。再看看今年，目前業績最好的呈瑞1期上漲45.94%，最差的下跌46.08%，短短8個月，業績相差已達92個百分點。可見，選擇合適的私募基金至關重要。
投資者可運用4P法則，重新回顧壹下自己的私募基金。Platform，考察公司綜合實力，股東及人力素質。強大的實力背景有利於公司整體的穩定性;People，考察基金經理素質和風格，投研團隊整體水平，公司長期的優秀業績，需要全方位投研人員配置支持;Process，確定公司擁有壹套較為完善的投資決策流程，壹人獨大的公司抗風險的能力需大打折扣;Performance，回顧基金的業績、投資風格與您的預期是否相符，此問題需要投資者擺正心態，不能指望壹只激進投資風格的基金能逆勢上漲，也不能指望壹只凈值保持緩慢爬升的基金能在市場上漲時出現凈值飆升。當然，個人投資者平時可能並不方便接觸到私募內部的詳細情況，可通過私募的定期投資者電話會議，或通過第三方的基金研究機構，詳細了解私募。
適時調整基金
雖然私募基金追求的是中長期的絕對回報，但並不是選好私募基金後，投資者就可以什麽都不用管。各個基金經理有著不同的操作風格，在不同的市場階段，在市場上的表現會不同，如2008年逆勢上漲20.08%的金中和西鼎，在2010年37.70%的收益便無法滿足大多數投資者的需求;而2010年的小牛市創造近100%收益的世通，在今年的弱市中已下跌15.50%。基金經理和其團隊也會有變動，所以在選好私募基金之後仍需要保持跟蹤，適時調整投資。
隨著私募基金公司自身實力的發展，私募基金的風格也會出現壹定的漂移。壹些以中小盤股票為主要投資標的的私募，在規模擴大後，無法再專註於中小盤基金;壹些擁有靈活操作策略的私募，可能在規模擴大後無法再快進快出;壹些原為復制型的基金，也許會因為新的基金經理的加入，使得公司旗下不同基金的業績出現分化。
關註私募發展
隨著私募市場的不斷完善，私募基金的種類也日益豐富。今年以來，我國出現了可以運用對沖策略的私募，比如民森的市場中性策略基金、朱雀丁遠指數中性，它們都以低風險套利保證絕對收益;或是投資於二級市場以外的投資標的，比如博宏數據、證大等都推出了投資於定向增發的基金。這些私募基金的出現，可以滿足投資者多元化的配置需求，達到分散風險的目的。投資者需對私募基金市場的最新動向保持壹定的關註度，及時選擇自己需要的基金。