即期收益率=利息/買價。
即期利率又稱零利率，是零息票債券到期收益率的縮寫。在債券定價公式中，即期收益率是貼現現金流量法使用的貼現率。因此，即期利率也是當前市場上常見的利率，是壹般市場上借款所必需的。計算方法為債券年利息收入/債券當前市場價格。即期利率通常在即期交易前2天報價1-2，遠期利率是從未來壹個時間到另壹個時間的利率。遠期利率是根據無套利原則由即期利率計算的。
信息補充:
到期收益是指購買債券直至到期的收益，也稱為最終收益率，包括利息收入和購買債券時資金損益與實際價格的比值。這個收益率是按照復利計算的，復利是能夠使未來現金流入的現值等於債券購買價格的折現率。計算公式:到期收益率=(收回金額-購買價格+總利息)/(購買價格×總期數)×100%。
因為無論何種投資市場利率都會發生變化，到期收益率的曲線也會有壹定的偏差，所以投資收益率幾乎不等於到期收益率，這使得投資者實現的收益與到期收益率之間仍然存在壹定的差異，因為到期收益率不能真實反映固定收益證券的投資收益，所以到期收益率不應該成為衡量投資收益的客觀指標。
對於債券組合收益率，需要將整個組合視為單個債券並且債券組合所有現金流的現值等於債券組合市值的適當折現率，即債券組合的到期收益率，也可以稱為內部收益率。到期收益率很難計算，所以應用不廣泛，但是股票組合的收益率相對容易計算，尤其是反映股票組合風險的指標。