飛機墜毀在印尼雅加達附近壹個漁村的木溪河中。目擊者稱，當時飛機嗡嗡作響，快速盤旋，人們還沒來得及反應，飛機就像自殺壹樣縱身跳入河中。
令調查人員頭疼的是，飛機墜毀後發生了爆炸，使得飛機殘骸四分五裂，沒有像樣的殘骸可供研究。飛機高速撞水，全碎了，最大的碎片只有手掌大小。飛機殘骸深埋在水底的淤泥中。殘骸是飛機“死亡”的線索。像往常壹樣，飛行員迅速尋找黑色襯裏。五天後，他們找到了黑匣子和駕駛艙語音記錄器。黑匣子被送到了美國。與此同時，鑒定殘骸的工作也在進行。調查人員發現了70%的飛機殘骸。依靠殘骸，調查人員初步推測了飛機失事的過程:
當天，185航班於當地時間下午3點37分從雅加達蘇加諾-哈達國際機場起飛。下午3點53分，飛機爬升到35000英尺的設定高度。下午4點12分，飛機突然從設定高度急速下降，在空中粉碎，散落在蘇門答臘Megaport以北50公裏的地方。整個崩潰只持續了1分鐘。
在尋找發動機殘骸時，調查人員發現飛機在旋轉和墜落時幾乎是在盡力撞擊水面。控制系統直接設置為面朝下，兩個飛行員差點喪命，讓飛機撞上了水，沒有任何力氣拉起飛機。
調查人員發現，飛機失事前飛機上的黑匣子已經關閉，因此很難確認事故原因。調查顯示，錄音機(CVR)在飛機墜毀前8分鐘被關閉。飛機墜毀前兩分鐘，飛行數據記錄器(FDR)被關閉。然後，飛機突然俯沖下來，直到墜毀。至於黑匣子為什麽關機，無從考證。由於飛機墜毀前黑匣子已關閉，調查進展十分艱難。印尼當局只能從飛機殘骸中找到有限的線索來研究墜機原因。然而，經過長時間的調查，NTSC印度尼西亞公司仍然無法找到墜機的具體原因。所以在印尼NTSC的報道中，我們只能以“原因不明”作為結論。
美國NTSB把調查的重點放在了朱為民船長身上。調查發現，船長在1997下半年遭遇挫折；據傳他的個人財務也出現了很大的問題。此外，飛機的黑匣子在墜毀前已經關閉。因此，NTSB認為這是壹次蓄意的飛機墜毀。NTSB提出了以下幾點:飛機的墜落軌跡與駕駛室內飛控系統的輸入重合；證據顯示黑匣子是被故意關閉的；墜機時應該有機會挽救飛機，但當時駕駛室沒有人試圖糾正飛機的下降趨勢；飛機下降的指令由機長控制。
但也有人提出了反對的證據，包括:船長雖然投資股票虧了，但不會影響生活；用這種方式故意墜機，難度很大；飛機的黑匣子有自動失靈的記錄。
航班失事示意圖
至於反對機長故意讓客機墜毀的人，則指出飛機很可能涉及機械問題。這架飛機的墜毀方式和過去壹些737飛機類似，比如美聯航585航班和美航427航班。過去墜機的原因是液壓裝置，對飛機液壓裝置的調查表明，這個問題也出現在航班上。
2004年7月，洛杉磯最高法院判決派克漢尼汾公司敗訴，陪審團判給死亡的三個家庭近4400萬美元的賠償金。陪審團花了六周時間聽取沃爾特·賴克調查小組的報告和帕克·漢尼芬公司的陳述。雙方都拿出了大量的證據，陪審團總共做出了187的判決，包括伺服閥的缺陷，這些判決都對原告有利。美國美國聯邦航空管理局命令所有數千架737客機在2008年前用新裝置替換原來的方向舵控制部件。
1997 12.30，成千上萬的新加坡人在新加坡的壹個室內體育館為在印尼勝安185航班空難中遇難的104名遇難者祈禱。時任新加坡總理的吳作棟主持悼念儀式，遇難者家屬出席。截至2007年，新加坡勝安航空MI185航班壹直未能找到任何其他確鑿證據來澄清事故原因。