2016年，在全球收入最高的10位對沖基金經理中，有8位是量化基金經理。數學模型和計算機是量化基金經理們的最愛。和那些高調的經濟界名流相比，量化投資的奇才卻大隱隱於市，“無勇功，無智名。”他們不會拋頭露面，四處站臺，而是潛心於科學研究，就算是這樣“心不在焉”，投資業績卻秒殺各路英雄。
量化投資與大獎章基金
先來看量化投資的定義——把計算機當成測試和執行策略的工具，通過固定的交易邏輯和數學模型來分析、判斷和決策，就是量化投資。
提起量化投資，就要談到詹姆斯·西蒙斯。
韜光養晦是優秀的對沖基金經理恪守的準則，詹姆斯·西蒙斯也是如此，即使是華爾街專業人士，對他和文藝復興科技公司也所知甚少。然而在數學界，西蒙斯卻是大名鼎鼎。早在23歲，他就獲得了加州大學伯克利分校的數學博士學位。30歲，他就擔任了紐約州立石溪大學出任數學系主任。西蒙斯在石溪大學做了8年的純數學研究，其間與華裔知名數學家陳省身創立了對數學和物理學影響深遠的Chern-Simons理論。1976年，西蒙斯摘得數學界的皇冠——全美維布倫(Veblen)獎，個人數學事業的成就也就此達到頂峰。他喜歡學術界的數學獎章，甚至把基金的名字起名為“大獎章基金(Medallion)”。
大獎章基金只接受公司內部人員的錢進行投資，不會在各種展會上拉客戶，不會上電視裝大師。
在1989-2009年的二十年間，大獎章基金的平均年收益率為35%，若算上44%的收益提成，則該基金實際的年化收益率可高達60%，比同期標普500指數年均回報率高出20多個百分點。索羅斯和股神巴菲特的操盤表現，只能算是西蒙斯的跟班小弟了。
在次貸危機全面爆發的2008年，大獎章基金的投資回報率依然穩穩保持在80%左右的驚人水準，成為量化投資的長青樹。
量化投資在哪些方面勝過人類？
量化投資的優勢在於紀律性、系統性、及時性、準確性和分散化。
它能準確評價機會，嚴格執行投資策略，沒有人類情緒變化。它有多層次的數學模型，能多角度地觀察多個市場。它能處理海量數據，捕捉到更多的投資機會，快速地跟蹤市場變化。它還能不斷發現新的提供超額收益的新的統計模型。
因為計算機能處理大量數據，可以建立起分散化的投資組合。人類沒有千手千眼，和計算機沒法較量。量化投資不斷地從海量數據中挖掘，發現規律，並且加以利用這些大概率取勝的策略；它還能篩選出規模宏大的投資組合，而不是依靠壹只或幾只股票取勝，在多個市場上捕捉大概率獲勝的金融品種，而不是押寶到單個股票。
量化投資的大宗師
量化投資的宗師們都有壹個門檻——物理學或數學博士起步，解決問題的能力超強。因為平凡的人各有各的平凡，天才卻基本上都壹樣。早慧、數學好和鼓搗新玩意幾乎是量化宗師的標準配置。
量化投資之父是愛德華·索普。愛德華·索普從小就調皮搗蛋，但是又聰明得壹塌糊塗，被譽為天才數學家、賭博專家、量化投資之父。像許許多多“開掛從娃娃抓起”的大牛們壹樣，索普從小就展露出了非凡的數學天賦。7歲的時候他就能心算出壹年有多少秒。為了拿到免費的冰淇淋，他還和雜貨店老板比算賬，他用大腦，雜貨店老板用計算機，結果當然是智商碾壓。當同齡人買來爆竹玩時，索普已經自制炸藥了。他從朋友的親戚那裏搞來硝化甘油，又用氨水和碘化物晶體做炸藥，炸山洞，炸馬路，見啥炸啥，自娛自樂……
從上世紀70年代開始，索普的基金連續11年獲得了2位數的回報。1982年，他徹底辭掉了大學教授的工作，壹心壹意管理基金。索普喜歡凱利公式，用它來計算市場的真實勝負。凱利是什麽人？他的全名是John Larry Kelly，並不是壹個資深賭徒，而是貝爾試驗室的的物理學家。香農博士是麻省理工的博士出身，也是壹位著名的密碼破譯者。二戰期間，他在貝爾試驗室的破譯團隊主要是追蹤德國飛機和火箭，尤其是在德國火箭對英國進行閃電戰時起了很大作用。他是美國科學院院士、美國工程院院士、英國皇家學會會員、美國哲學學會會員，拿獎到手軟。香農本身也是壹個優秀的投資人，數十年收益率在20%以上。可是，這樣豐碩的投資業績，與他本人在信息論中的成就相比，顯得十分低調。為了測試量化結果，他幹脆自己發明了壹臺計算機。
量化宗師們早就功成名就，他們只是把投資作為副業，卻秒殺了華爾街的壹幹專業人士。