眾所周知，期貨和期權等金融衍生品通常被用作金融市場的套期保值和規避風險的手段。華爾街的壹些基金組織使用金融衍生品，兩端下註，進行所謂的對沖，並在保值的前提下投資於利潤。這些基金被稱為對沖基金。有趣的是，隨著時間的推移，21世紀初興起的新型對沖基金早已失去了風險對沖的內涵。相反，它們利用各種金融衍生品的杠桿作用Leverage效用，承擔高風險，追求高回報。對沖基金意味著“風險對沖過的基金”，它是壹種基於投資理論和極其復雜的金融市場運作技能，充分利用各種金融衍生品的杠桿作用，承擔高風險、追求高回報的投資模式。對沖基金壹般采用私募股權，廣泛投資於金融衍生品。
由於對沖基金的高風險，對沖基金開戶的要求相當高。最低要求是註入100萬現金。直到近年來，壹些對沖基金才將要求降至50萬美元，但其他固定資產仍然是富人的遊戲。因為這是壹個富人的遊戲，畢竟，參與者的數量是有限的，政府對這類基金的管理相對寬松。但近年來，對沖基金越來越彎曲，由於利益驅動，基金經理經常過度利用杠桿，
因此，這類基金往往與大勢相反，因為保爾森基金就是最典型的例子，只有做反向的時候才能在大勢翻轉的時候賺大錢。收費模式。當時幾乎所有的基金都是按規模收費的，傭金是按照資產規模，然後按照壹定的比例收取的。然而，阿爾弗雷德 · 溫斯洛 · 瓊斯反其道而行之，向客戶提出絕對收入，只將收入部分提取壹定比例作為傭金，不賺錢不收費。投資模式。為了實現絕對回報，瓊斯發明了壹種叫做套利保值的買賣股票規則，以規避風險，即同時買入被低估的股票和被高估的股票。
這種交易模式現在經常被稱為對沖。通過這種對沖交易模式，即使市場下跌，瓊斯也可以通過賣空獲得回報，以彌補市場下跌造成的損失。可以說，壹開始，對沖投資模式被用來規避風險。現在，說到對沖基金，許多人會想到高風險。為了保護投資者，北美的證券管理機構 將其列入高風險投資 品種，嚴格限制普通投資者的幹預，並設定了非常高的投資門檻。