私募股權基金的各種功能

私募股權基金在經濟發展中發揮著積極的作用。比如今天中國的重化工業已經超重了。發達國家重化工業在發展高峰期占工業產值的65%，而中國達到70%。重化工業具有自我循環或者自我強化的性質，我們的金融體系明顯向這個行業傾斜。因為這個行業以大中型國企為主，而現有的融資渠道主要是向大中型國企開放的。急需發展的現代服務業、高新技術產業、各類消費品制造業和消費服務業，以中小企業和民營企業為主。然而，現有的金融體系並沒有為他們提供相應的融資渠道。這是私募基金可以大有作為的領域。私募股權基金的發展有助於促進國家產業結構的調整。私募基金真正的優勢是真正的市場化。基金經理以企業的成長潛力和效益作為投資選擇原則。投資者用自己的資金作為選票，把稀缺的社會生產資源的使用權投資到最需要發展的行業，投資到這個行業效率最高的企業，只要產品有市場和發展潛力，不管這個企業是小企業還是民營企業。這樣可以大大提高全社會稀缺生產資源的配置效率。

傳統競爭性行業私募基金的壹個很重要的功能就是促進行業的整合。比如2004年，中國服裝企業超過8萬家，出口服裝超過6543.8+07億件，全球人口除中國外超過50億。我們為所有其他國家人均出口了3件以上的服裝。八萬家服裝企業要做大做強，世界怎麽消化我們龐大的產能和產量？由此可見，中國的優勢產業需要通過並購把前3名、前10名、前100名或前1000名的優秀企業做大做強。中國最稀缺的資源是優秀的企業家和有效的企業組織。最成功的企業是優秀的企業家和有效的企業組織的有機結合。讓優秀的企業兼並整合整個行業，讓優秀的企業家和有效的企業組織對社會做出最大的積極貢獻。因此，私募股權基金的M&A融資對中國產業的整合與發展具有重要的戰略意義。

私募股權基金的專業化管理可以幫助投資者更好地分享中國的經濟增長。私募股權基金的發展拓寬了投資渠道，在抵消風險後可能會將流動性分流到收益更高的投資領域。壹方面可以緩解股市房地產板塊泡沫形成的壓力，另壹方面可以培育更多更好的上市企業供投資者選擇，讓投資者通過高回報的可持續投資分享中國經濟的高增長。私募股權基金作為壹種重要的市場約束力量，可以補充政府監管的不足。私募基金作為主要投資者，可以派財務總監、董事，甚至作為大股東，可以直接派總經理到企業。在這種情況下，私募股權基金作為市場監督力量，在促進公司治理結構的完善方面發揮了重要作用。在內部治理結構、內控機制等方面為企業未來上市創造有利條件。

最後，私募股權基金可以促進多層次資本市場的發展。可以為股票市場培育的企業，在私募基金成長之後，可以促進我們國內創業板和中小企業板市場的發展。