二是防止通貨膨脹，穩定市場價格。年初以來，我國居民消費價格指數(CPI)壹直處於高位，徘徊在5%的警戒線附近。根據國家統計局公布的數字，6-9月份，CPI同比上漲4.1%，其中9月份同比上漲5.2%，漲幅低於上月。糧食和食品價格上漲是推動CPI上漲的主要力量。目前我國秋糧豐收，由食品價格主導的CPI上漲趨勢有望在秋收後有所緩解。但是，新壹輪國際油價上漲和電力、煤炭等能源供應緊張已經通過多重傳導機制傳導到消費品價格，CPI可能會居高不下，因此需要加息來防止通脹。
三是增強居民儲蓄信心，緩解銀行業流動性風險。自2003年6月5438+2月以來，我國儲蓄存款利率已經連續9個月為負，尤其是最近3個月，由於CPI壹直處於5%以上的高位，存款利率為負的水平更高。受此影響，上半年以來，居民儲蓄存款增速逐漸放緩，甚至出現負增長。居民手中的錢開始大量流向房地產等市場。同時，儲蓄存款分流減少了銀行業可利用的信貸資金，“短存長貸”矛盾更加突出，流動性風險加大。央行希望通過此次加息的引導作用，引導居民增加長期儲蓄存款，進壹步增強儲蓄存款的穩定性，緩解銀行業的流動性風險壓力。
對中國金融業產生深遠影響。
首先是對銀行業的影響。此次利率調整的壹大特點是，在貸款利率浮動空間完全放開後，首次允許存款利率浮動，這是銀行業的壹個重要時刻，也是壹個全新的起點。①存款利率的波動會影響銀行存款業務品種的開發、設置和調整。存款業務是銀行的核心業務，對銀行的重要性不言而喻。目前，我國商業銀行的大部分資金來源是存款，包括儲蓄存款和企業存款。允許存款利率下浮後，銀行將根據資金組織成本、客戶資金量、資金貢獻率等指標進壹步細分客戶群體，實行不同的存款利率。存款金額高、穩定性強的客戶將有可能獲得較高的存款利率回報。②貸款利率浮動空間完全放開後，將有利於銀行按照市場經濟規律管理和運用資金，將貸款利率水平與風險掛鉤，在承擔高風險的同時獲得相對較高的收益，平衡風險與收益。有利於銀行對中小企業的貸款支持，增加銀行對中小企業貸款的信心，緩解中小企業融資難，加快中小企業發展。③將考驗銀行資金管理運營能力。未來銀行業的競爭將是“存款利率高，貸款利率低”，存貸利差空間將進壹步縮小。資金實力弱、資金運作能力差、服務水平低的銀行將被淘汰。就居民儲蓄而言，轉存要精打細算，因為我們很可能面臨新的加息周期，現在把所有儲蓄都變成中長期存款是不明智的。
第二是對股市和國債的影響。銀行存款利率提高會分流資金進入股市，影響股市指數。本次加息短期內會對股市指數產生壹定影響，但不會影響股市的長期走勢。壹方面，投資者對央行加息有強烈的心理預期，股市在短時間內消化加息的負面影響後會恢復正常。另壹方面，為貫徹落實今年2月頒布的《國務院關於推進資本市場改革開放和穩定發展的若幹意見》精神，中國人民銀行、中國銀監會和中國證監會相繼出臺了壹系列政策，如允許商業銀行開辦基金業務和投資基金公司；允許保險資金和社保基金入市；允許證券公司發行短期融資券，以及最近出臺的股票和債券質押管理辦法，將保證股票市場的長期發展趨勢。但央行加息會導致股市板塊分化。房地產、鋼鐵等高度依賴銀行資金的股票板塊將受到較大沖擊，在壹定程度上影響企業業績，降低投資者信心。銀行板塊存在壹些積極因素，隨著銀行業績的改善，將增強投資者的信心。電力、能源等股票板塊是宏觀調控的受益者。銀行信貸資金的傾斜將加速企業發展，進壹步提升企業業績，增強投資者信心。加息後，國債利率會提高，繼續保持對儲蓄利率的優勢，所以投資國債是較好的選擇。沒有必要提前支取未到期的國債。因為妳要交1‰的手續費。
第三是對保險業的影響。保險產品的收益率很大程度上是參考銀行存款利率來設定的。利率的高低對保險產品影響很大，固定收益的保險產品受影響最大，尤其是預定利率在2.5%以下的分紅險保單和非分紅險保單。
第四是對人民幣匯率的影響。這次利率調整壹般不會對人民幣匯率產生很大影響。自65438至0994人民幣匯率並軌以來，我國實行以市場供求為基礎、有管理的浮動匯率制度，穩定人民幣匯率是宏觀調控的壹個基本目標。央行加息在壹定程度上緩解了人民幣升值壓力，進壹步拉大了人民幣利率與美元利率的差距，並將吸引大量“熱錢”流入。所以從長期來看，壹般不會對人民幣匯率產生很大影響。
參考資料:
/o/2004-11-23/10094320289s . shhtml