最近我們發現，國內最大的煤炭企業中國神華也在a股市場進行了首次公開募股，除了建行登陸a股市場之外，其預計募資700億元，刷新了建行創造的內地IPO融資580億元的新紀錄。隨之而來的是，中國石油的a股發行也通過了證監會的審核，擬募資377億元。大盤股如建行、神華、中石油等。，不僅打破了發行規模的記錄，也打破了發行速度的記錄。都是在短短兩周內完成了上會、發行、上市的步驟。可以明顯看出，管理層壹路綠燈是有其他目的的。這些大盤指標股進入a股市場後，會稀釋大盤股的權重，擴大權重股的市場比重，緩解股市的供求矛盾，平衡市場板塊之間的關系，在壹定程度上起到穩定市場的作用。比如建行低價上市，已經有低開高走的跡象。因為必須配置部分資金，建行股價的上漲在壹定程度上極大地支撐了大盤指數，減緩了大盤的下行壓力。另外，目前銀行股已經占到a股市場總市值的40%左右，占比很大。隨著中石油、神華等能源公司的回歸，國內a股市場有望從目前“壹家獨大”的市場格局轉變為多元化行業板塊的影響，市場結構趨於合理。未來中國移動的回歸將進壹步完善市場格局。
隨著建行、中石油等大盤股的回歸，短期內市場指數的調整空間將暫時有限，但對於中期，尤其是十七大之後，市場調整的壓力不容忽視。而且，雖然近期管理層再次停止發行新基金，但老基金的持續營銷還是帶來了不少增量資金，h股的巨幅上漲也對a股起到了支撐作用。另外，黨的十七大是在“十壹”長假後召開的，這也決定了十七大之前的政策出臺的可能性不大。但十七大之後，即使大量紅籌股繼續回歸，即使指數仍有較強支撐，大部分股票調整的可能性還是相當大的，市場可能再次出現“賺了指數卻不賺錢”的效應。
從另壹個角度來看，從空倉比例來看，8月底有超過60%的散戶處於空倉狀態。鄧忠公司數據顯示，7月份，空頭賬戶占比62.66%，持倉賬戶占比37.34%。這壹數據表明，散戶在股市高位觀望情緒濃厚。8月份機構持股市值占流通市值的44.05%。可以說，目前來看，更多的是機構間的博弈。散戶只是通過資金間接投資的方式參與市場，而直接投資a股的人因為恐高已經變得非常謹慎。當然，這也說明市場還沒有到最瘋狂的地步，所以目前很可能處於高位，但還不是市場的最高位置。調整後，未來指數仍有上漲的動力和可能，投資者應分階段選擇市場機會。
在此背景下，近期市場資金仍以績優藍籌為主，建議關註以下熱點板塊:
中國石化(600028)
公司新管理層將有助於完善管理架構和體系，更加重視上遊運營。非油業務將通過成品油和原油管網的建設和物流的完善，以及加油站網絡管理潛力的深化，提高成品油網絡效益。基於人民幣升值加速和成品油定價預期落實，業績將穩步增長。成品油改革和燃油稅的開征將有機會給公司帶來更好的發展。此外，中國石油將於近期回歸a股市場，建議中期重點關註。
三星電子(000068)
公司主營電子元器件，主要生產電視玻殼。由於行業競爭激烈，公司業績呈逐步下滑趨勢。在大股東三星康寧的支持下，在高端顯示器玻殼生產方面有所改善，取得了壹定的競爭優勢，但成效仍不明顯。近期由於公司還沒有股改，各方股東都同意進行股改，並積極討論相關股改事宜，估計年內有望取得較大進展，建議中長期重點關註。
長城信息(000748)
2006年，公司以內部整合管理為主，將之前的幾十個分子公司整合為四個事業部。去年主營業務收入僅小幅增長。但去年公司改革取得了壹定成效，預計2007年公司費用率將進壹步下降。預計2007年金融電子、軍工電子、PCB、軟件系統集成銷售總收入有望超過7億元。公司生產的金融、電子、軍工產品對安全性要求非常高，屬於易耗品，產品更新快，成長性好。此外，公司還持有東方證券和蔡襄證券的股份。由於券商股的價值不斷增加，預計東方證券2007年的業績約為65，438+0元。按照25-30倍的市盈率計算，其合理價值為25-30元，因此長城信息每名股東持有東方證券0.6股，股權價值約為15-18元。由於公司第壹大股東中國電子信息產業集團僅持有上市公司20.18%的股份，為保持對上市公司的控制權，整合資產做大做強，大股東有可能向上市公司註入資產，建議中期關註。
建設銀行(601939)
建行的盈利能力和資產質量在四大行中名列前茅。基建貸款和住房抵押貸款的優勢導致中長期貸款占比最高，代理和結算業務的優勢導致活期存款占比最高。資產負債結構特征使建行擁有大中型銀行最高的凈息差，處於銀行股和整個a股市場估值的低端，安全邊際較大，可以抵禦市場波動的風險。建議中短期重點關註。
振華港口機械(600320)
國際航運的持續繁榮帶來了對港口機械的強勁需求。公司長興島基地部分項目的建成投產，解決了公司產能瓶頸問題，適應了行業需求的增長。公司集裝箱起重機的毛利率有所提高，顯示盈利能力進壹步增強。但公司凈利潤的增長並沒有體現出毛利率的提升，主要是公司管理費用和財務費用的大幅增長。隨著當前港口建設周期的波動和公司產品市場份額的不斷擴大，公司將進入穩定增長期。經過1-2年的培育期，國際大型鋼結構和海工重機業務有望成為繼2008年後拉動公司進入下壹個高速增長的新引擎。預計公司“十壹五”期間凈利潤的重合增長率為22.94%。公司向起重工程船提供海洋石油工程合同的簽訂，標誌著公司在海洋重型機械業務領域取得重大進展，將帶動2008年後的高增長引擎。集裝箱起重機進入穩定發展期，大宗件成為近兩年業績增長的主要動力，中長期可關註。
付偉高科(000581)
公司上半年每股收益為0.17元，公司2007年上半年實現銷售收入1624億元，同比增長17.47%。凈利潤9472萬元，同比增長15.59%。商用車市場的增長是公司業績增長的基礎。該公司的主要產品是汽車柴油噴射系統。目前，柴油機主要應用於商用車和工程機械市場，其中商用車企業因其對排放的高需求成為公司的重要客戶。今年上半年，商用車市場，尤其是重卡市場有了相當大的增長。2007年6-6月，重卡行業總銷量超過25萬輛，同比增長67.35%。行業的增長為公司的業績增長提供了堅實的支撐。博世在汽柴油方面的虧損大幅減少，未來成本壓力會隨著國產化率的提高而降低。持股365，438+0.5%的博世汽車柴油今年上半年虧損5，307萬元，與去年同期的65，438+0001.5萬元的虧損相比已經大幅減少。博世汽車柴油主要產品為柴油車電控系統產品，主要匹配歐二和歐三柴油發動機。目前公司虧損的主要原因是國外專家費用高、研發支出大以及加速折舊帶來的成本壓力。預計未來兩年，隨著產品國產化程度的提高，成本壓力會有所降低。付偉利達的利潤預計在2007年翻壹番。付偉利達是國內僅有的兩家能夠生產歐III排放催化劑的制造商之壹。催化劑產品是汽車尾氣凈化劑的核心原料，必須用於滿足歐III和歐IV排放。目前公司產品占自主品牌車型的60%。組織架構和產品結構調整後，公司有條件充分享受這壹產業飛躍的機遇，改變了原有的盈利模式和增長邏輯，並將隨著歐ⅲ標準的實施進入高增長。付偉利達的強勁增長、博世零配件業務的啟動以及博世投資進入收獲期是公司高增長的主要驅動因素。預計公司“十壹五”期間凈利潤復合增長率較高。2007年，博世將大幅減少虧損。2008年正式投產後，公司投資收益將大幅增長，預計到2010將達到5.6億元以上的水平。控股子公司付偉利達的消聲器催化器業務是兩個國家863汽車尾氣凈化裝置R&D基地之壹，也是全國唯壹的汽車尾氣凈化產業基地。依靠自主創新快速替代進口，增長潛力巨大。綜上所述，公司基本面好，未來機會大，建議中長期重點關註。
中國聯通(600050)
中期關註中國聯通。公司上半年總收入496億元，同比增長4.5%，其中服務收入增長4.4%。凈利潤654.38+0.3億，剔除可轉債公允價值變動影響，凈利潤23億，同比增長465.438+0%。同期，中國移動營業收入同比增長265，438+0%，凈利潤379億人民幣，同比增長25%。與中國移動相比，中國聯通的業務開拓性增長有限，成本控制仍是利潤增長的主要原因。SKT可轉債轉股後，聯通間接持有紅籌股的比例由62.8%變為58.64%。SKT的股份轉換對整個電信行業的重組沒有重大影響。SK轉換攤薄了聯通a股收益，預計a股每股收益將下降7.5%。電信重組給了聯通移動網絡重估的機會，短期內有望給上市公司帶來溢價收入，壹定程度上存在短線交易機會。目前中國移動市值是中國聯通紅籌市值的11.3倍，中國聯通a的12倍，從比價關系來看，中國聯通有壹定的提價機會空間。如果未來中國移動回歸，市值會更大，中國聯通享受漲潮的可能。建議關註。
上海石化(600688)
目前，公司是中國最大的綜合性石化企業，也是中國最大的乙烯及其衍生物供應商。其產品主要包括煉油、樹脂和塑料、中間產品和合成纖維。年綜合加工原油880萬噸，年產乙烯90萬噸，成品油及化工產品450萬噸，合成樹脂及塑料制品95萬噸，合成纖維654.38+0.22萬噸。產品鏈涵蓋所有石化產品。目前在收購整合、股改、油改的預期下，主力已經大舉介入，股價有突破要求。未來油改將提升公司業績和利潤。上半年，公司經營業績大幅增長。主要原因是:煉油毛利率大幅上升，扭虧為盈；化工行業景氣度上升:投資收益大增。今年所得稅由15%調整為33%，影響EPS約0.05元。2007年下半年，煉油板塊可能再次虧損，但虧損幅度小於去年；全年業績EPS預測0.4元。二次股改方案還沒提。基於業績大增和股改權，建議中長期關註。
TEDA (000652)
公司旗下渤海證券和北國投的投資收益對公司利潤的貢獻超過80%，2007-09年盈利預測為0.33、0.46、0.58元。目前現有金融股權價值為29.31元；假設金融資產以定向增發方式註入，如果渤海證券和北方國際信托全部註入，股價為42.89元，如果全部註入金融資產，股價為50.6元。考慮到未來增加金融股權和資源整合的可能性，建議中長期關註。
廣東電力(000539)
中期關註廣東電力，公司業績增長來源於現有機組利用率提高和電價上調。公司累計可控裝機發電量65，438+0，565，438+0億千瓦時，同比增長30%。與去年同期相比，公司下屬主要電廠發電量增幅在10%以內。自2006年7月起，公司下屬電廠分別上調電價0.01.42元/千瓦時。此外，上半年惠來電廠和振能熱電的投產也增加了公司收入。但下半年的業績增長應該不容樂觀。由於煤價和運費上漲，新壹輪煤電聯動實施的可能性較小，公司面臨較大的成本壓力。此外，由於氣油供應緊張，前灣LNG發電、惠州LNG發電、湛江奧裏油發電下半年的收益仍不樂觀。汕尾電廠的出路也將在年底解決。未來引發公司股價的是整體上市預期。由於集團發電資產是上市公司的3倍，後期整體上市仍值得關註，建議中期重點關註。
參考資料:
用心回答每壹個問題~ ~