比如說:投資者有10萬元,購買了A股票2萬元,購買了B股票5萬元。那麽A股票的持倉占比為1%,而B股票的持倉占比為5%。
此外,投資者購買基金後,在查看基金持倉分布情況時,能看到基金的投資分布占比和前十大重倉股的持倉占比。
持倉占比反映的是基金投資股票、債券、現金占基金總資產的比例。而基金前十大重倉股占比是反映的是單只股票,占基金投資股票的比例。
比如說:某只基金總資產有1個億,基金投資股票的占比是80%,那就是有8千萬都是買股票的。某只前十大重倉股占比6%,即在這8千萬的比例中,該只股票占了6%的比重,即有480萬購買了這只股票。
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倉位與風險
這裏提到的“倉位”,正是投資中最重要的因素,卻常常被散戶投資者忽視。對投資高手而言,由於深知自己隨時可能犯錯誤,所以,他們善於通過倉位控制風險。這包括如下三點:
其壹,即便把握再大、確定性再高,他們也不會在單壹品種上投入全部資金。從回避市場非系統性風險的角度說,單壹個股的極限持倉壹般不超過20%。資金稍微大壹點(比如超過千萬元)的投資者,單壹個股的持倉極限就應該限定在10%。很多小投資者喜歡滿倉進出壹只股票,這固然可能帶來暴利,但也可能因此而蒙受較大損失。小散戶在股市中進出,為了追逐短期超額利潤,是可以滿倉單壹品種的,但前提是必須做好功課,做好風險防範的預案。
其二,在行情不明朗的時候,低倉位介入,壹旦行情趨勢明朗,則要麽清倉要麽滿倉。投資高手對於市場有著敏銳的感覺,當市場向上的趨勢與自己的判斷壹致的時候,他們敢於大膽出擊滿倉進出。當市場向下的趨勢與自己的判斷壹致的時候,他們會及時清倉以待。當市場趨勢與自己判斷不壹致的時候,他們會用較少的倉位進出,尋找市場感覺。這樣做,可以讓利潤飛起來,也可以讓虧損鎖定,從而達到牛市賺大錢熊市少虧錢的目標。
其三,輕易不補倉,而是及時斬倉。當行情趨勢向自己預期的方向發展的時候,敢於逐漸加大倉位。2010年,壹位投資高手在某只股票13元的時候買進壹成倉位,在15元的時候加倉到兩成,到20元的時候反而重倉到四成。最後,股價達到三十多元,才逐漸退出,從而使得利潤最大化。
當然,投資高手在重倉之後,往往根據行情變化調整倉位。比如,單壹個股達到四成倉位後,就拿出壹成的倉位用於短線進出,壹則鎖定利潤,二則降低倉位以防風險擴大。這與壹些散戶的做法恰恰相反:很多散戶買進某股票後,看股價下跌,往往喜歡去補倉,有的人尤其喜歡做T+0操作,就是15元買的100手股票,到10元的時候再買進20手,然後當日賣出原有持倉20手,以此來做差價。看起來,這個策略沒什麽問題,不過,絕大多數散戶補倉買的股票,當日往往賣不掉,結果再次被套。這壹點,就需要更強的技術支持去完成操作,而不是單純地想著低買高賣。