50ETF的三種套利模式:
第壹，瞬時套利。瞬時套利是指當50ETF二級市場交易價格偏離其凈值時，套利者立即參與套利(專門的套利軟件可以捕捉到這種機會)。當50ETF的市價> 50ETF的凈值+交易成本時，套利者將根據50ETF的公式表買入50ETF的成份股(股票)，將成份股(股票)贖回為50ETF基金(基金)，然後以市價賣出50 ETF基金(基金)。當50ETF的市價+交易成本小於50ETF的凈值時，套利者會買入50ETF基金(基金)，並立即將買入的50ETF贖回為50ETF成份股(股票)，並以市價賣出50 ETF成份股(股票)。整個交易過程由軟件自動下單，10秒即可完成套利過程。由於速度快，這種操作模式被稱為50ETF的瞬時套利。
第二，延遲套利。利用上證50ETF，投資者還可以實現T0波段市場投資，即變相套利。當盤中大幅下跌時，投資者可以先在低點買入壹籃子股票(股票)，然後兌換成50ETF基金(基金)份額，在盤中出現反彈時快速拋出50ETF基金(基金)份額，從而變相實現T0交易；或者投資者可以在同壹天買入壹定數量(最小贖回單位的整數倍)的50只ETF。如果50 ETF對應的壹籃子股票(股票)上漲，投資者可以將50 ETF贖回成50 ETF的壹籃子股票(股票)，然後在市場上賣出這壹籃子股票(股票)。這兩種交易方式相當於拉長了套利時間。理論上，它們也可以在壹個交易日內重復交易。因為套利時間被人為拉長，所以被稱為延遲套利。
第三，事件套利。當50ETF市值與當日50ETF凈值因公告、股改、配股等事項出現偏離時，套利者根據偏離程度買入相對便宜的基金(基金)(或成份股)，然後贖回成相對高價的成份股(或基金(基金))，再拋出贖回的資產賺取差價。50ETF購買50只成份股，允許部分股票(股票)(壹般為已停牌的股票(股票))以現金替代，即可以購買股票(股票)，也可以購買現金。申購時，若以現金置換成份股，復牌後由基金(基金)公司代為買入，申購價格與置換對價的差額多退少補，並按申購價格結算收益。例如，在寶鋼股改事件中，50ETF的現金替代機制使得套利者可以在市場上以之前的收盤價做空寶鋼股份(股票)。7月22日至8月15日，寶鋼股份停牌股改期間，50ETF的市價與凈值在部分情況下相差不大，寶鋼股份在50ETF凈值中的復牌價格按前收盤價(5.14元)計算。聰明的套利者會認為這個價格可能高於寶鋼實際復牌價格，他們會參與溢價套利。相當於套利者之前收盤價5.14元做空寶鋼股份。如果基金公司根據寶鋼股份8月18復牌後的收盤價確定寶鋼股份的買入價(4.58)，套利者以50ETF為壹籃子進行套利，可以得到(5.14-4.58) * 65438。事件套利壹般耗時較長，停牌股票(股票)復牌後的價格波動對事件套利的影響較大，事件套利的利潤最豐厚，風險相對較大。