投資銀行是影子銀行最重要的成員之壹。人們經常提到華爾街，意思是投資銀行。在與商業銀行的較量中，投資銀行在人才、創新手段和技術水平上更勝壹籌。不僅在資本市場占據主導地位，在衍生品和大宗商品交易中也占據主流。雖然人們習慣稱之為投資銀行，但實際上，所有的投資銀行機構在英文中都被稱為“XXX公司”，例如，高盛& amp；公司、摩根士丹利& amp公司.
這種公司註冊的主要原因是為了繞過監管。但金融風暴之後，情況發生了變化。除了倒閉的投行，高盛集團(Goldman Sachs Group Inc)這種和高盛壹樣的銀行控股公司也受到了政府的有效救助，也被納入監管範圍。
事實上，金融風暴之後，原本意義上的投行並沒有不復存在，只是換了個面目而已。在過去的20年裏，投資銀行業務隨著市場的變化進行了戰略調整。其中，最重要的壹條是將業務重心從代客交易轉向自營交易；二是業務重心從股票市場交易轉向金融衍生品交易。這兩次戰略轉移，為他們帶來了豐厚的回報，也將投資銀行推向了金融市場的前沿。
根據塔利投資公司的統計，2006年，華爾街五大投行的自營交易收入達到61億美元，占其總收入的壹半；其中，高盛的自營交易業務在2006年達到6543.8+03億美元以上，而2004年僅為62億美元。
從玩別人的錢到玩自己的錢，投行的收入空前飆升。壹位在華爾街打拼多年的資深投行人士回憶道:困擾我很久的壹個問題經常讓我夜不能寐，那就是每當年初看上壹年的財務報表時，我總是驚訝地發現，交易收入占全行總收入的壹半以上，證券化產品和衍生品的規模巨大。這讓我很不安，因為按照金融常識，交易收益最大的特點就是波動性強，風險高，相比其他業務是最不“靠譜”的。
與此同時，投資銀行通過向對沖基金提供壹攬子服務來獲取巨額利潤，這不僅抓住了對沖基金這樣的胖客戶，還增加了影子銀行成員之間的相互聯系。
投資銀行向對沖基金提供的壹攬子服務的英文名稱是Prime Brokerage，翻譯過來就是機構經紀業務。具體來說，投資銀行向對沖基金提供股票貸款、融資、集中清算、結算和托管服務。對沖基金經紀服務已經發展成為壹個年收入80億美元的市場。如果加上交易費收入，投資銀行預計每年從對沖基金中獲利260億美元。對沖基金為什麽選擇使用投行的機構經紀服務，而不是商業銀行的托管服務？原因是投行給的優惠更多。例如，投資銀行允許客戶儲備賬戶中的證券用作貸款抵押品，這大大降低了對沖基金的成本。
壹般來說，投資銀行不僅向對沖基金提供股票貸款、交易清算和托管服務，還簽署衍生合約。這樣，投行也成為了對沖基金的交易對手，形成了家族關系。投資銀行的服務不僅讓對沖基金涉足更廣泛的市場和產品，也讓投資銀行本身更加強大。機構經紀業務平臺已成為投資銀行營銷其他業務和服務的重要渠道。