很多人問芯片邏輯到底怎麽回事，有點看不懂，所以筆者把其他稿件推遲了，先梳理壹下芯片邏輯。
本來計劃今天開始剖析中美貿易戰的破局點，以及反擊點。獨孤九劍，只要抓住對手破綻，即使內力全無也可以壹擊制勝！
剖析對手破綻的文章，只能退後到下壹次了。
來自Gartner的數據顯示，2018年，華為半導體采購支出超過210億美元，成為 全球第三大芯片買家，占據全球4.4%的市場份額 。
誰投入最多，誰就是最大支撐，這點基本上可以確定。
2014年9月，國家發布《集成電路產業發展推進綱要》，提出要設立國家產業投資基金。現在國家集成電路產業基金壹期的貢獻巨大，而且基本上已經進入尾聲。按照國家2020年實現國內芯片自給率40%、2025年達到70%的目標，大基金後續必將持續進行投入。
大基金的作用不僅僅是投資，更重要的是產業引導，用上帝視角，把所有投資整合在壹起，團結壹致！
在大基金的引導下，紫光展銳、中興微等設計企業加強與中芯國際等芯片制造企業的合作，中芯國際本土客戶營收占比從2009年的不足20%上升至目前約50%，中微半導體的CCP等離子刻蝕機在中芯國際40nm和28nm生產線占有率分別達到50%和30%，在上海華力生產線達到35%，上海矽產業的12寸矽片測試片已經向中芯國際、華力和長江存儲送樣。
準備5年，今日迎戰！
芯片制造，中國封測領先，制程在追趕！
海思半導體，常年駐廠長電 科技 ，從2016年開始合作 科技 部02專項項目到現在。更重要的，底氣在於2016年以來的連續大規模投入建設項目，16年41億，17年，18年投入也都超過30億。2019年董事會公告，將再次投入建設34.1億元，其中壹半就為了華為。
連續4年全力投入，不計成本和利潤，就是為了儲備產能，16年到19年4年， 總計投入已經超過150億建設 。
請問現在市值多少？
看看上市公司財報就知道，這些不計成本的投入，都還沒有產生任何效益，卻義無反顧的不停投入。
目的就只有頭壹個， 迎戰今天的局面 ！
特別是剛剛結束的董事會大會，周子學兼任長電 科技 ，中芯國際兩大上市公司董事長，統籌國內芯片制造上下遊，為國產替代打下平臺基礎。
而且，去年4季度，和今年壹季度，長電 科技 的海外訂單已經受到貿易戰影響，跌倒最低谷，無法再產生其他影響。
最後說壹點，關於長電 科技 的商譽。這商譽產生於收購星 科金鵬 。
現在，貿易戰下，星 科金鵬 的技術的價值突出，
當年收購總話費為7.8億美元，另外，企業還額外負擔2億永續債和4.25億優先債券。所以長電 科技 重付出是13億美元，就是 90億 人民幣。
如果當年沒買，現在300億人民幣，是否可以買到？500億呢？
筆者可以肯定，就算中國出1000億，也買不到！
請問，商譽是啥？
順便說下其他兩個廠商。
三家封測廠商，長電主攻通信，華天負責存儲，通富負責CPU。所以，華天的優勢在於業務全部在國內，這也是它上周五率先漲停的原因。長電 科技 由於外資砸盤，擔心海外業務，所以上周五被砸了回來。
這兩家，在各自領域裏，投資也是非常大的，而且通過並購也掌握了壹定的先進技術。華天 科技 的南京封測廠應該為紫光配套，甚至長江存儲。通富微電收購AMD的封測廠，可以為國產化CPU配套。
但是從業務量來說，長電 科技 的優勢突出，華天，通富也舉足輕重。
中芯國際從2009年國內客戶占比僅為10%，到現在國內客戶占比達到50%。國產化替代受益非常明顯。
最重要的是，制程突破14nm量產標準，12nm導入驗證，下壹代突破在即，為華為國產替代提供了堅強支撐。
存儲其實就是三家，長江存儲，合肥長鑫，和晉華。貿易戰，晉華被犧牲，這是大概率。據新聞，晉華已經在尋找潛在買家，出售資產。中國用晉華兌子美光半導體在中國的市場份額。讓長江存儲，和合肥長鑫的成長留出市場空間。
因此，兆易創新的處境，將沒那麽艱難。不然，中國這三家加入全球存儲大戰，烽煙會持續很久。
不過，競爭依然存在，只是壓力減輕，世界巨頭不會輕易讓中國存儲新生兒坐大。16年，長江存儲項目落地的壹刻，清華電子所所長魏少軍就預見到了今天。有懷疑的，可以去查閱當年魏少軍的文章。
今天的壹切，都是有準備的！
其他的各種替代，網上已經鋪天蓋地了，筆者這裏就不分析了。
提醒風險是很必要的。
市場的表現，還有另外壹個邏輯，雙產業鏈的坑。千萬別踩坑！
蘋果，是被報復對象。而且加關稅，必然導致蘋果供應鏈漲價。
在美國市場，蘋果的成本上升而漲價。蘋果為了平衡走私的壓力，必然在全球範圍內漲價。從而導致蘋果的產品價格競爭力下降。
所以，在高端市場上，如果華為因為技術壁壘而導致海外受挫，蘋果因為價格因素而失去競爭力，獲益的應該是三星。
筆者在前幾天，《用數據詳解，貿易戰底氣從何而來！》中分析過筆記本電腦的產業鏈，指出 蘋果，可能是受損最大的公司。
所謂鷸蚌相爭，漁翁得利？即使三星得利，全球市場萎縮也是跑不掉的，如果是通用器件，都會受損。
無論如何爭奪，兩大巨頭的供應鏈廠商都將受損。所以，天線是坑，器件也是坑，壹系列坑很多。別被壹張沒有什麽特別邏輯的所謂國產替代概念股坑了！
如果要找國產替代，壹定要避開這些坑，尋找填補國內市場空白的品種！
華為的堅強後盾在於投入，而不在於盈利。
誰為中國替代產業鏈真金白銀投入最多？誰就最有價值！
國家集成電路投資基金，是最大投入平臺，參股比例越高的投入越多，這個邏輯是可以成立的。
國產替代，最重要的是填補空白 ，而不是現有產品。別掉坑裏！