出人意料的，美元指數並非來自CBOT或是CME，而是出自紐約棉花交易所 (NYCE)。紐約棉花交易所建立於1870年，初期由壹群棉花商人及仲介商所組成，目前是紐約最古老的商品交易所，也是全球最重要的棉花期貨與選擇權交易所。在1985年，紐約棉花交易所成立了金融部門，正式進軍全球金融商品市場，首先推出的便是美元指數期貨。
USDX中使用的外幣和權重與美國聯邦儲備局的美元交易加權指數壹樣。因為USDX只是以外匯報價指標為基礎的，所以它可能由於使用不同的數據來源而有所不同。
USDX是參照1973年3月份6種貨幣對美元匯率變化的幾何平均加權值來計算的，並以100.00點為基準來衡量其價值，如105.50點的報價，是指從1973年3月份以來其價值上升了5.50%。
1973年3月份被選作參照點，是因為當時是外匯市場轉折的歷史性時刻，從那時起主要的貿易國容許本國貨幣自由地與另壹國貨幣進行浮動報價。
該協定是在華盛頓的史密斯索尼安學院(Smithsonian Institution)達成的，象征著自由貿易理論家的勝利。史密斯索尼安協議（Smithsonian agreement）代替了1948年在新漢普郡（New Hampshire）布雷頓森林（Bretton Woods）達成的並不成功的固定匯率體制。 [編輯本段]美元指數的影響 USDX是綜合反映美元在國際外匯市場的匯率情況的指標，用來衡量美元對壹籃子貨幣的匯率變化程度。它通過計算美元和對選定的壹籃子貨幣的綜合變化率，來衡量美元的強弱程度，從而間接反映美國的出口競爭能力和進口成本的變動情況。
美元指數上漲，說明美元與其他貨幣的的比價上漲也就是說美元升值，那麽國際上主要的商品都是以美元計價，那麽所對應的商品價格應該下跌的。美元升值對國家的整個經濟有好處，提升本國貨幣的價值，增加購買力。但對壹些行業也有沖擊，比如說，進出口行業，貨幣升值會提高出口商品的價格，因此對壹些公司的出口商品有影響。若美指下跌，則相反。 [編輯本段]美元指數的計算原則 USDX期貨的計算原則是以全球各主要國家與美國之間的貿易結算量為基礎，以加權的方式計算出美元的整體強弱程度，並以100點為強弱分界線。在1999年1月1日歐元推出後，這個期貨合約的標的物進行了調整，從10個國家減少為6個國家，歐元也壹躍成為了最重要、權重最大的貨幣，其所占權重達到57.6%，因此，歐元的波動對USDX的強弱影響最大。
幣別指數權重（％）
歐元57.6
日元13.6
英鎊11.9
加拿大元9.1
瑞典克朗4.2
瑞士法郎3.6
當前的USDX水準反映了美元相對於1973年基準點的平均值。到現在目前為止，美元指數曾高漲到過165個點，也低至過80點以下。該變化特性被廣泛地在數量和變化率上同期貨股票指數作比較。
美元指數的影響因素
1、美國聯邦基金利率
在壹般情況下，美國利率下跌，美元的走勢就疲軟；美國利率上升，美元走勢偏好。20世紀80年代前半期，美國在存在著大量的貿易逆差和巨額的財政赤字的情況下，美元依然堅挺，就是美國實行高利率政策，促使大量資本從日本和西歐流入美國的結果。美元的走勢，受利率因素的影響很大。如果壹國的利率水平高於其他國家，就會吸引大量的資本流入，本國資金流出減少，導致國際市場上搶購這種貨幣；同時資本賬戶收支得到改善，本國貨幣匯價得到提高。反之，如果壹國松動信貸時，利率下降，如果利率水平低於其他國家，則會造成資本大量流出，外國資本流入減少，資本賬戶收支惡化，同時外匯交易市場上就會拋售這種貨幣，引起匯率下跌。
2、商品價格
國際商品市場上商品大多以美元計價，所以商品價格與美元指數成較為明顯的負相關。
3、歐元匯率
美元指數根本上來講還是壹系列匯率的壹個加權指數，所以最終還是反映到美國與其主要貿易貨幣的自由兌換貨幣的強弱上。在美元指數構成的壹攬子貨幣上，歐元是權重最重的壹個貨幣，歐元的走勢自然也成為與美元指數的重要影響因素。