出品:全球金融理論
近日，郵儲銀行因代理保險違規被處罰。
近日，內蒙古銀保局發布的行政處罰信息披露表顯示，郵儲銀行土默特左奇支行存在欺騙投保人的違法行為，被罰款5萬元。
代理業務屢遭處罰，或也與銀行大力推廣代理業務有關。今年上半年，該行的代理費和傭金收入同比增長近60%。
雖然已經劃入國有大銀行，但想要完全獨立，脫離中國郵政儲蓄銀行還有很長的路要走。
上半年郵儲銀行盈利能力趨弱。
該行上半年營業收入僅同比增長3.35%，但營業費用同比增長9.07%，最終歸母凈利潤同比下降9.96%。
同時，多項盈利能力指標下降，包括總資產平均收益率同比下降0.13個百分點，加權平均凈資產收益率同比下降3.73個百分點，扣除非經常性損益後加權平均凈資產收益率同比下降3.59個百分點，凈利率同比下降0.13個百分點，凈息差也收窄0.6544個百分點
與同行業相比，郵儲銀行的盈利能力較弱，壹個最重要的表現就是成本收入比過高。今年上半年，郵儲銀行的成本收入比為51.76%，在上市銀行中幾乎處於最高水平，說明該行經營效率較低。
環球金融註意到，郵儲銀行手續費及傭金凈收入在營業收入中的占比近年來壹直在逐步上升，2018、2019、2020年上半年的指標分別為5.81%、6.6%、6.65%。今年上半年，該行手續費及傭金凈收入97.28億元，同比增加3.89億元，增幅465.438+07%。其中手續費及傭金收入較上年同期增加165438+2000萬元，增幅6.71%；手續費及傭金較上年同期增加73，654.38億元，增長9.93%。
表面上看，郵儲銀行的中間業務能力在提升，但深入分析，該行的中間業務結構頗具特色。具體來看，郵儲銀行上半年銀行卡、POS和理財業務手續費收入同比下降，代理業務增幅最大，同比增長59.13%，是提振手續費及傭金收入的主力。該行解釋稱，主要是集團加大代理保險、代理基金、貴金屬銷售，大力推進債券承銷業務發展，代理業務收入增長較快。
事實上，郵儲銀行的代理業務能力離不開中國郵政遍布全國的眾多網點。對於郵儲銀行和郵政網點的員工來說，代銷保險的任務和資金壓力都很重，代銷保險的違規行為層出不窮，經常因為違規代銷而收到監管罰款。
從另壹個角度來說，郵儲銀行也需要對郵政員工的努力給予實實在在的獎勵，即需要支付讓郵政員工相對滿意的傭金。可以看出，上半年代理業務手續費及傭金收入大幅增長，其手續費及傭金支出也大幅增長，甚至超過了手續費及傭金收入的增幅。上半年，郵儲銀行手續費及傭金支出增加80.92億元，較去年同期增加73.65438億元，增長9.93%。該行解釋稱，主要是郵政集團出售金融資產規模增加，導致傭金支出增加。
從地區分行營業收入來看，該行營業收入最高的是中部地區和西部地區，總行地區收入同比有所下降，占收入的比重也從18.85%下降到13.13%。
5438年6月+去年2月，郵儲銀行在a股上市，資本得到補充。但其上半年核心壹級資本充足率較去年末下降0.73個百分點，而壹級資本充足率和資本充足率有所上升，這應該與永續債的發行有關。
盡管郵儲銀行在雙升上半年表現不佳，但截至報告期末，不良貸款余額為485.365438億元，較去年末增加56.87億元，不良貸款率為0.89%，較去年末上升0.03個百分點。但總體來看，上市銀行中，郵儲銀行資產質量還不錯，報告期末撥備覆蓋率為400.12%，比上年末提高10.67個百分點。
但其單客戶貸款比例常年超標。2018、2019和2020年上半年，其最大單客戶貸款占比分別為29.78%、27.19%和23.49%，遠超10%的監管標準。環球金融註意到，郵儲銀行上半年最大的貸款行業是交通運輸、倉儲和郵政業。去年年底，這個行業也是最大的貸款行業。前十大單壹借款人中，有七家是交通運輸、倉儲和郵政業。
值得註意的是，郵儲銀行不良貸款余額的增加主要來自交通運輸、倉儲和郵政行業。上半年末，交通運輸、倉儲和郵政業不良貸款余額71.33億元，比上年末增加701.5億元。銀行解釋說，增加的主要原因是疫情給運輸客戶帶來了很大影響。
在交通運輸倉儲和郵政業務貸款中，對關聯方中國郵政投資多少，銀行半年報中沒有更多披露。但是，郵儲銀行想完全獨立，又不能脫離郵政系統的矛盾依然存在。
郵儲銀行對公業務依然瘸腿，貸款結構與目前銀行業主流貸款結構也不太壹樣。
上半年末，郵儲銀行公司貸款余額1.85萬億元，個人貸款遠超公司貸款，達2.86萬億元。公司貸款利息收入384.04億元，同比增加29.28億元，增長8.25%，個人貸款利息收入772.14億元，同比增加654.38+02.75億元。
存款的結構是相似的。郵儲銀行的能力是國內銀行羨慕的。上半年末，企業存款余額1.65，438+0.7萬億，個人存款高達8.39萬億。兩者的平均利率都不到2%。但顯然，郵儲銀行還是依托於強大的中國郵政網點，所以儲蓄存款占比會遠高於公司存款。
當然，為此，郵儲銀行要支付大量的儲蓄代理費。上半年末，本行儲蓄代理費及其他406.965438億元，同比增加28.69億元，增長7.59%，也是業務管理費中最大的支出，占比53.71%。
郵儲銀行也更重視個人銀行，公司銀行略被低估，員工分布也略顯明顯。除管理層外，從業人員占比最低的是基金業務，占比不到1%，其次是公司銀行，占比7.81%，占比最高的是個人銀行，占比40.7%。