7月18日，媒體報道陸金所擬停止網貸業務，進行轉型。如下圖所示:
隨後，陸金所回應稱，金鹿服務的P2P業務正在積極響應和配合“三減”的監管要求。網貸業務運營正常，存量產品和客戶權益未受影響。
？那麽如何看待陸金所將暫停P2P業務這件事呢？
？壹、近期監管政策環境？
？事實上，網貸行業要求平臺在催收時不得增加。從去年開始，監管部門就明確要求。但從去年下半年開始，監管層再次加碼，不僅要求平臺在催收時不得增加，還要求平臺數量和平臺當前借款人數不得增加，俗稱“三降”。前段時間互金整治小組喊出了網貸機構要良性轉型，盡可能退出的口號。這是過去壹年多來監管政策的重大變化。行業備案原定於去年6月實施，後來推遲到今年6月。然而，今年6月過去後，備案仍然消失。事實上，備案再次被無限期推遲。以後會做嗎？什麽時候能完成？怎麽會？目前沒有人知道他們是在摸著石頭過河。
？二、金鹿服裝本身的近況？
？近日，媒體報道陸金所將暫停網貸業務。從表面上看，這似乎是壹件負面影響很大的大事。其實只是向媒體報道的壹個很簡單的事實。真正投資過金鹿網貸的投資者應該知道，早在幾個月前，金鹿的服務幾乎沒有發出新的出價，尤其是在金鹿等著收的老投資者，但只有新註冊的新人才能出價。平臺待收網貸資產規模也從高峰時的6543.8+000多億下降到6月底的900多億。如果平臺不競價，老用戶也無法競價，收藏自然會下降。在媒體曝出平臺將停止網貸業務的消息之前，網貸業務其實處於半停止狀態。
至於為什麽平臺還在招募新用戶註冊投資，涉及到陸金所是大型綜合金融超市，金鹿服務只是陸金所的壹個網貸板塊。用戶註冊金鹿服務後，可以在金鹿服務上分流投資證券、基金、保險、股票、資產管理甚至銀行理財等各種金融產品。平臺招聘的最終目的不是讓用戶投資網貸資產，而是希望妳能進入其他投資領域。所以，金鹿吸引新用戶的活動並沒有停止，只是老投資人不能投平臺新發行的網貸資產。
？三、通過開心果、拍馬屁看陸金所？
跳出陸金所看網貸。
1，辛凱貸款
？它的情況有點像金鹿的服務。目前在官網很難看到新的招商。辛凱貸款的未償還收入從高峰時的6億下降到今年6月底的6543.8+0.3億。未償收入比高峰時下降了80%左右。平臺以後會不會清盤還不清楚，但是出清未清收益的趨勢很明顯，因為未清收益壹直在跌，跌，跌到底。其實陸續清地就好了，投資人和借款人都沒有損失。即使外部監管政策再次發生變化，也與辛凱貸款無關。等風浪過去了，真的要開始備案或者發牌照了。到時候平臺可以再申請。等機會發牌照或者通過備案就大賺壹筆，等不到也沒什麽損失。
？陸金所的缺點是要收的規模太大，要兜底的難度要大得多。但P2P的信貸資產即使不在金鹿服務上銷售，也可以通過平安普惠的擔保和包裝，發行ABS(資產支持證券)產品或資產管理產品，甚至打包成銀行理財產品，通過信托渠道發行ABS。個人信用貸款資產不僅可以通過P2P渠道進行融資，還可以通過融資、信托、私募甚至銀行理財產品進行融資。在我的印象中，前段時間我們也在陸金所以上銷售的銀行理財產品上看到了平安普惠擔保的個人信用貸款資產。
說了這麽多，可以簡單理解為:即使金鹿服暫停了網貸的競價業務，但平安是壹家大的金融控股公司，幾乎擁有全金融牌照。既可以通過P2P銷售信貸資產，也可以通過其他募資渠道銷售信貸資產。這就是傳說中的集齊七張金融牌照就能召喚神龍的大金融控股公司。僅從這個角度來看，雖然消化900多億待收很難，但也沒有想象中那麽難。
2.拍賣貸款和愉快貸款
？事實上，這兩家公司的未償還收入也略有減少，但未償還收入的程度不如辛凱貸款。沒有辦法。拍拍和悅股東背景的本質是私人老板持股。然而，有壹個不尋常的敏感信息。不知道有沒有投資人關註:宜人貸和拍拍貸的CEO同時離校。拍拍貸CEO張軍說要去西藏度假。後來平臺出來辟謠說他沒有離職，宜人貸CEO明確表示下課後唐寧會接替他。這種巧合耐人尋味。妳要知道，CEO是壹個平臺的肥差，他往往是平臺的聯合創始人之壹。結合無限延期備案，高層要求網貸機構良性轉型，退出。作為P2P平臺線上跑路的CEO，可能不是巧合，而是風向轉變的征兆。
？四、跳出網貸圈看陸金所？
？如果只看網貸領域的平臺，妳可能看到的永遠只是冰山壹角。陸金所的網貸業務和網貸行業都是民間借貸的壹部分。民間借貸自古有之，只是在不同的時間段以不同的形式存在。古代叫錢莊或典當行，現在叫民間借貸。
近十年民間貸款大量興起，主要始於2008年4萬億大規模放水。當大量資金被釋放流向特定借款人和企業時，就需要各種金融機構進行疏導。我曾經在自己的微信微信官方賬號:大佛談互聯網金融(ID:lsdf628)寫過壹篇文章叫《大佛:民間借貸公司的興衰》！“文章。2008年4萬億放水後，銀行要把錢給有需要的私人和借款企業，但這些個人和借款企業資質差，無法通過銀行直接貸款給他們，於是大大小小的民營擔保公司出現了壹段時間。高峰時，金融街上有很多民營擔保公司，當時的角色和現在的P2P公司差不多。具體的借款人和借款企業是那些私人擔保公司發展起來的，但是用的是銀行資金。但是這些飲鴆止渴的小型民營企業，如何承受高昂的資金成本！後來因為關聯擔保太多，擔保過度，或者因為降低了擴張的風控要求，那些民營擔保公司也像現在的P2P公司壹樣大量倒下。到現在，壹些民營擔保公司還在勉強經營。目前國有擔保公司稍微好壹點，絕大多數民營公司都倒下了，但能活下來的還是極少數。
？民間擔保公司這個概念爛了之後，有限合夥公司還挺流行了壹段時間。它的玩法是組建有限合夥公司，從散戶那裏募集資金然後貸給企業甚至個人，但主要是企業。在這期間，絕大多數的有限合夥公司為了賺取高利差，投資者為了賺取高利息和回報，在* * *的利益誘導下，絕大多數的資金投向了私人公司，尤其是私人房地產，在房價漲得很厲害的市場上，他們勉強活了下來，但是在踩了壹兩個閃電項目之後，因為之前需要贖回，其實絕大多數的有限合夥公司也倒了，當然，他們活了下來。最瘋狂的時候，這類公司和P2P公司壹樣，直接把店開在銀行實體店旁邊或者對面，極少數銀行員工還把用戶引到這類公司。前幾年飛單現象是在利潤爆炸的情況下產生的。
有限合夥公司停火後，那些人怎麽可能停下來？後來有壹段時間小貸公司非常火爆。我覺得小貸公司火爆的部分原因是P2P的效應。有些P2P公司沒有自己的資產，需要其他機構為其提供資產。這個時候很多小貸公司的市場生存空間很大。高峰的時候，每個地方金融街，壹個老板招到十幾個員工，就開始做小貸，把自己的資金借出去，吃不下就推薦給P2P公司，或者充當渠道，把借款人分流到其他小貸公司或者銀行。有各種各樣的方法和手段。他們還可以幫借款人做包裝，包裝後就可以從金融機構拿到錢。隨著網貸的停止，很多小貸公司也不火了，尤其是處於掃黑除惡的高壓狀態。但是不管怎麽滅火，還是會有小貸公司來存貸款，壹些堅持下來的小貸公司拿到了小貸牌照。
？五.展望未來？
？回顧這麽多歷史，不管是現在的P2P公司，還是之前的小貸公司、有限合夥公司、擔保公司，這些公司都是靠民間借貸的身體活下來的。它們在不同的時間段以不同的形式存在，都有相應的誕生期、成長期、成熟期和衰退期，玩法相似，只是名字不同。
？業內有句話:見他從朱樓崛起，見他待客，見他樓塌。
各行各業都會有這樣的經歷。想要壹個行業徹底毀滅，幾乎是不現實的。民營擔保公司，有限合夥公司，小貸公司，這麽多年也沒見這些公司死掉。相反，讓P2P死掉幾乎是不現實的。《網絡借貸暫行辦法》已經出臺。如果想徹底為網貸而死，估計比登天還難，而監管層現在喊的口號就是良性轉型和退出。行業備案暫時沒有希望，但不代表未來沒有希望。經過這麽多年的互聯網金融，如螞蟻花唄、借唄、JD.COM白行，也是互聯網金融中民間借貸的壹種形式。妳認為借款人認為像螞蟻花唄、借唄和白頭這樣的互金公司倒閉了，然後他們自己還不起錢，這現實嗎？不止這些公司，比如陸金所、辛凱貸，即使不做網貸業務，也有很大概率真的能良性退出。比如陸金所將暫停網貸業務，轉型做消費金融。其實早在去年我們做線下調研的時候，所有平臺都喊著口號說自己是做消費金融的公司，不是貸款。以前做車貸的現在叫汽車消費金融，以前做個人信用貸款的現在也叫個人消費金融。
？最後，民間借貸還是叫民間借貸，只是在不同的時間不同的情況下存在。現在的P2P公司，如果未來還能生存的話，或許可以稱為消費金融公司。死了就繼續叫P2P。反正P2P的招牌都爛了，各種屎鍋過去都可以扣在P2P上。當然，如果他們活下來了，就要給自己樹立另壹個時髦的招牌，美其名曰:消費金融，但本質還是屬於民間借貸。