基金轉換是指投資者持有本公司發行的任壹開放式基金後，可將其基金份額直接轉換為本公司管理的其他開放式基金的基金份額，而無需先贖回持有的基金份額再購買目標基金的壹種業務模式。投資者可在任壹銷售機構辦理基金轉換，將轉出基金賣出，同時轉入目標基金。轉換的兩只基金必須由賣方代表的同壹個基金經理管理，並在同壹個註冊機構註冊。
如果投資者已經有壹定的市場經驗，可以在市場低迷的時候投資貨幣市場基金，然後在市場好轉的時候將貨幣基金轉換成相應的股票基金。這樣，投資者壹方面可以享受高於銀行定期存款的貨幣基金收益，同時也可以享受市場上漲帶來的收益。同樣，如果投資者覺得市場疲軟，可以將股票型基金轉換為貨幣市場基金，以避免市場波動對已實現收益的影響。
基金轉托管是指投資人想從壹個管理基金申購贖回的銷售機構變更到另壹個銷售機構，必須將壹個銷售機構委托的基金份額轉移到另壹個銷售機構，因為銷售機構之間不存在通存通兌。這有點類似於商業銀行之間的轉賬業務。因為商業銀行之間沒有通存通兌，如果要把壹家銀行的存款轉到另壹家銀行，必須辦理轉賬手續。可以看出，前者是在同壹基金管理公司旗下的不同基金之間進行轉換，並且只在同壹銷售機構內部進行，而後者是在不同銷售機構之間進行。可以是同壹家基金公司管理的同壹只基金，也可以是同時辦理轉托管手續的幾只基金。