證券投資基金是指壹種收益* * *風險* * *的集合證券投資模式，即通過發行基金份額，將投資者的資金集中起來，由基金托管人管理，由基金管理人管理和運用，投資於股票、債券等金融工具。國際經驗表明，基金可以極大地促進儲蓄資金向投資轉化，穩定和活躍證券市場，提高直接融資比重，完善社會保障體系，改善金融結構。中國證券投資基金的發展也表明，基金的發展壯大促進了證券市場的健康穩定發展和金融體系的完善，在國民經濟和社會發展中發揮了越來越重要的作用。
證券投資基金有很多種，可以用不同的方法進行分類。根據受益單位是否可以隨時認購或贖回以及轉入方式的不同，可分為開放式基金和封閉式基金；根據投資基金組織形式的不同，可以分為公司型基金和契約型基金；根據投資對象的不同，投資基金可以分為貨幣基金、債券基金、股票基金等。
中國證券投資基金始於3月，1998。在短時間內，成功實現了從封閉式基金到開放式基金、從資本市場到貨幣市場、從國內基金管理公司到合資基金管理公司、從國內投資到海外理財的幾次歷史性跨越。他們走過了發達國家幾十年、上百年的歷程，取得了舉世矚目的成就。目前，證券投資基金已達到相當規模，成為中國證券市場最重要的機構投資力量和投資者最重要的投資工具之壹。
到1999年末，中國基金業資產規模僅為577億元，而到2006年末，基金資產已經達到6220億份和8564億元。截至2006年6月65438+2月31，包括53只封閉式基金在內，我國共有53家基金管理公司旗下的321只基金可供投資者選擇。開放式基金自2001推出以來，取得了快速發展。到2006年底，開放式基金占全部基金資產凈值的比例已經超過80%。從基金類型來看，我國推出了股票基金、債券基金、貨幣市場基金，也快速發展了ETF、LOF等品種，在嘗試QFII、QDII方面也邁出了很大步伐。
隨著中國基金業的快速發展，證券投資基金在中國資本市場的地位和影響力不斷提高，其對中國資本市場發展的積極作用正在逐步顯現。
2.開放式基金
開放式基金是指基金發行總量不固定，基金份額總數隨時增減，投資者可根據基金報價在國家規定的營業場所申購或贖回基金份額的壹種基金。
3.封閉式基金
封閉式基金是指預先確定發行總額，在封閉期內基金份額總數不變的基金。基金上市後，投資者可以通過證券市場進行基金份額的轉讓和買賣。
4.契約基金
契約型基金又稱單位信托基金，是指由投資人、管理人、托管人作為基金當事人，以簽訂基金合同的形式發行受益憑證而設立的基金。它是壹種基於契約原則組織起來的代理投資行為。沒有基金章程，也沒有公司董事會，而是通過基金企業來規範三方的行為。基金經理負責基金的管理運作。基金托管人作為基金資產的名義持有人，負責基金資產的保管和處分，監督基金管理人的運作。
5.公司基金
公司型基金又叫* * *共同基金，是指基金本身是股份有限公司。公司通過發行股票或受益憑證募集資金，然後投資於公司委托的投資咨詢公司。
6.增長基金
成長型基金:是的，這是最常見的基金類型。此類基金資產的長期增值。為了實現這壹目標，基金經理通常將基金資產投資於信譽度高、長期增長前景好或長期盈余的公司的股票。
7.基於收入的基金
收益型基金主要投資於能帶來現金收益的證券，目的是獲得當期最大收益。收益型基金資產增長潛力不大，本金損失風險相對較低，壹般可分為固定收益型基金和權益收益型基金。
8.平衡資金
平衡型基金是以獲取當期收益為投資目標，追求長期增值的基金。通常將資金分散在股票和債券中，以保證資金的安全性和收益性。
9.公開發行基金
公募基金是指由我國政府主管部門監管，向不特定投資者公開發行受益憑證的證券投資基金。例如，目前國內證券市場上的封閉式基金屬於公募基金。
10.私募股權基金
私募基金是指壹種不對外公開，向特定投資者私下募集資金的集合投資。
11.股票基金
股票型基金是指主要投資於股票市場的基金。這是壹個相對的概念。它不要求所有的資金都購買股票，但少量的資金也可以投資於債券或其他證券。根據我國相關法律規定，基金資產必須有不少於20%投資於政府債券。基金是不是股票型基金，往往是根據基金合同約定的投資目標和投資範圍來判斷的。國內上市的封閉式基金和大部分開放式基金都是股票型基金。
12.債券基金
債券基金是指全部或大部分投資於債券市場的基金。如果全部投資於債券，可以稱為純債券基金，比如華夏債券基金；如果基金資產大部分投資於債券，少數可以投資於股票，則可稱為債券基金，如南方寶元債券基金，規定債券投資占基金資產的45%-95%，股票投資占基金資產的0-35%。股市不好的時候，可以不持有股票。
13.指數基金
指數基金是以指數化方式投資的基金。簡單來說，就是選擇某個市場指數進行跟蹤，被動投資市場，使基金的收益與這個市場指數的收益保持壹致。
14.保本基金
保本基金是壹種半封閉式基金。在壹定的投資期限內(如3年或5年)，本基金除了保持通過投資其他高收益金融工具(股票、衍生證券等)為投資者提供額外回報的潛力外，還為投資者提供壹定固定比例(如100%、102%或更高)的本金回報。).投資者只要持有到期基金，就可以獲得本金回報的保證。在市場波動較大或整體市場低迷的情況下，保本基金為風險承受能力較低、期望獲得高於銀行存款的利息回報、以中長期投資為目標的投資者提供了壹種低風險、具有升值潛力的投資工具。
15.交易所交易基金和上市開放式基金(LOF)
交易所交易基金(ETF)是指可以在交易所交易的基金。交易所交易基金在法律結構上還是開放式基金，但是？鰈魚在二級市場通過競價交易；而且通常不允許現金認購和贖回，而是用壹籃子股票來創建和贖回基金單位。對於普通投資者來說，交易所交易基金主要在二級市場交易？LOF(Listened Open Fund)是指在交易所上市交易的開放式證券投資基金，也稱為“上市開放式基金”。LOF投資者可以通過基金管理人或其委托的銷售機構以基金凈值申購和贖回基金，也可以通過交易所市場以交易系統撮合的交易價格買賣基金。
16.貨幣市場基金
貨幣市場基金是壹種投資於銀行定期存款、商業本票、承兌匯票等低風險、高流動性的短期投資工具的基金，因此具有流動性好、低風險、低收益的特點。
17.綜合傘形基金
傘形基金又稱“傘形子基金”或“傘形子結構基金”，是基金的壹種組織形式。在這種組織架構下，根據壹份通用的基金招募說明書，基金發起人設立若幹只可以按照規定的程序和費率進行轉換的基金。這些基金被稱為“子基金”或“成分基金”；這些子基金組成的基金體系被稱為“傘形基金”。
18.專項基金
專項基金是指將資金專門投資於特定行業的股票型基金產品。相比壹般股票型基金，專項基金有效縮小了投資範圍，在選擇投資標的上更有針對性；基金經理可以將主要的R&D精力集中在既定的行業，這不僅提高了投資管理的專業化程度，也在壹定程度上降低了管理成本。以美國的基金業為例，專業化基金常見的投資領域有高科技、大眾傳媒、醫療保健、金融、公共事業、自然資源、房地產等。
19.償債基金
償債基金也叫“減債基金”。國家或發行公司為償還未償還的公共債券或公司債券而設立的專項基金；許多發達國家建立了償債基金制度。日本的償債基金制度是根據明治39年的國債整理基金特別會計法確定的。償債基金壹般以分期償還債券的方式設立。償債資金壹般每年從發行公司盈余中按壹定比例提取，也可以每年從固定金額或發行債券比例中提取。
20.政府債券基金
政府債券基金是指專門投資於由政府直接或間接擔保的證券的基金。技術資本對象包括國庫券、國庫券、政府債券和政府機構發行的債券。投資這只基金最大的好處就是安全性高。因為有政府擔保，收益比較穩定，流動性大。
21.債券基金為什麽分為A、B、C三類？
與股票型基金不同，債券型基金還有壹些特殊的分類。比如華夏債券、大成債券分為A、B、C三類，而工銀強債、招商安泰、博時穩定、鵬華普天分為A、B兩類，這之間有多大區別？
首先，無論是A、B、C還是A、B，核心區別在於認購費。如果是農行的三類基金，A類壹般代表前端費用，B類代表後端費用，C類沒有申購費用，即前端和後端都沒有手續費；分級為A、B的債券基金，壹般A類有申購費，包括前端和後端，B類債券沒有申購費。也就是說，農行三類中的A、B類基金相當於A、B類中的A類基金，是前端或後端申購基金，而A、B、C類中的C類基金相當於A、B類中的B類基金，不收取申購費用。但如果仔細看壹下招募說明書，在不收申購費的債券基金中，有壹個額外的條款叫“銷售服務費”。在華夏債券的招募說明書中是這樣寫的:“本基金的A/B基金份額不收取銷售服務費，C基金份額的年銷售服務費為0.3%。本基金的銷售服務費將專門用於本基金的銷售和基金份額持有人的服務。”換句話說，華夏債券C類雖然不收取前端或後端申購費用，但收取銷售服務費。這個銷售服務費類似於管理費，按日提取。如果看華夏A/B和C基金2007年以來的表現，可以發現華夏債券C的回報落後於A/B 0.35個百分點。這個結果主要是銷售服務費造成的。其他債券基金也是如此。除工銀強債B類銷售服務費外，其他幾只債券基金無申購費的銷售服務費均為0.3%。
天下沒有免費的午餐。不收取壹次性認購費，就收取每日銷售服務費，但這並不代表沒有區別。以華夏債券A、B、C為例。因為沒有認購費，C類雖然有銷售費，但3年後0.3%的銷售費不到1%，低於前端認購費(暫時不考慮資產升值)。我們可以這樣想:如果妳確定是短期投資，比如投資期限在1~2年以下，那麽妳可以選擇C類債券，2年以上不劃算；如果確定是3年以上，可以選擇B類，因為華夏債券B類2到3年後收費只有0.7%，時間越長越少；如果對投資期限沒有判斷，可以考慮A類前端收費。對於華夏A類債券，持有3年以上優於C類債券，持有1年以下優於B類債券。但是，這壹ABC規則也有例外。比如易方達月收益A、B發展而來的易方達穩健收益A、B，與我上面說的正好相反。易穩收益A無申購費，易穩收益B為前端費。
我們發現，在2008年新發行的債券基金中，采用不收申購贖回費用的方式較為流行。比如廣發強債、易方達強債B等。，也就是說他們雖然不收認購費，但是會收取銷售服務費，類似於管理費，逐日提取。但需要註意的是，這些新發行的零費率債券基金雖然有新基金封閉期，但傳統新基金申購費低於申購費的折扣已經沒有了。
另外需要註意的是，沒有申購費的債券基金雖然沒有貨幣基金那樣的買賣費，但是債券基金還是有波動的。雖然它們的波動比股票型基金小，但也有虧損的可能。所以，這和貨幣基金有本質上的區別。
22.QDII、QFII
問:經常看到QDII、QFII等英文縮寫。我想知道它們是什麽意思？
答:QDII(中文為合格境內機構投資者)是指在資本賬戶未完全開放的情況下，允許政府認可的境內金融投資機構投資境外資本市場的機制。
QFII(合格外國投資者協會
Estors(合格境外機構投資者)是指境外專業投資機構在中國境內投資的資格認可制度。QFII制度作為壹種過渡性的制度安排，是在資本項目尚未完全開放的國家和地區實現證券市場有序穩步開放的特殊渠道。
QDII和QFII正是對應的投資制度。