在中國，從事投行業務的主要有券商和銀行。
壹、證券公司投行業務
證券公司的投行業務主要是股票和債券的保薦和承銷業務，另外，還有上市公司的並購重組業務。國內凡是有保薦機構資質的證券公司都有投行業務，國內較大的證券公司的投行壹般規模也較大，中金、中信是第壹集團，其余大的證券公司壹般都是綜合性的，投行業務是壹個部分。
重點業務說明
1、首次公開發行（IPO）
IPO的涵義：在A股市場IPO指通過境內券商提供的企業股份制改制、輔導、向中國證監會推薦發行上市服務，最終實現企業在A股市場發行股份並上市。
IPO對企業的意義：企業通過發行股份上市，可以擴大經營，有效改善治理結構，提高管理水平，增強競爭實力和抗風險能力。充分挖掘企業內在價值，促進企業財富最大化。
證券公司擔任的角色：保薦機構及主承銷商。
適用企業：適用於主營業務突出、成長性良好，且在行業中具備壹定競爭優勢的企業。
2、上市公司股權性再融資
股權性再融資的涵義：上市公司通過再融資，可實現在國內A股市場的股權融資、債權融資、引進戰略投資者、集團內資產的整體上市、換股並購、資產重組等多種目的。
公開發行的股權性再融資產品類型
配股：上市公司向全體原股東按比例配售股份，實現股權融資。
公募增發：上市公司公開增發股份，實現股權融資。
可轉債：上市公司發行在壹定期間內依據約定的條件可以轉換成股份的公司債券；初始形式為債權融資，待轉股後變為股權融資。
分離交易的可轉債：上市公司發行附帶認股權證的公司債券，債券和認股權證可以分開單獨交易，同步實現股權融資和債權融資。
非公開發行的股權性再融資產品類型
定向增發：上市公司向不超過10名特定對象（可以包括大股東）發行股份；實現股權融資、引進戰略投資者、實現集團整體上市、實現換股並購、實現資產重組。
證券公司擔任的角色：保薦機構兼主承銷商。
適用企業：適用於有再融資需求、並符合相關條件的上市公司。
3、公司債/企業債
企業債/公司債的涵義：企業/公司通過資本市場發行中長期債券，達到籌措中長期資金的目的。通過發改委（企業債適用）/證監會（公司債）審核批準，企業/公司獲得發行額度和發行方案的許可，並由主承銷商組織承銷團銷售債券。
企業債（公司債）的優勢：為客戶提供除股權融資以外的直接融資品種，滿足企業融資多樣化的需求。與銀行貸款相比，具有利率相對靈活、資金成本低、融資規模大、期限長等特點。
證券公司擔任角色：保薦機構/債券受托管理人/承銷商。
適用企業/公司：適用於資產負債率較低、有中長期資金需求但股權融資需求尚不迫切的企業。公司債試點階段限於上市公司及發行境外上市外資股的境內股份有限公司。
4、公司收購與資產重組
上市公司收購的涵義：收購人可通過取得股份的方式成為壹個上市公司的控股股東，可通過投資關系、協議、其他安排的途徑成為壹個上市公司的實際控制人，也可以同時采取上述方式和途徑取得上市公司控制權。收購人包括投資者及與其壹致行動的他人。
上市公司重大資產重組適用範圍：適用於上市公司及其控股子公司在日常經營活動之外購買、出售資產或者通過其他方式進行資產交易達到規定的比例，導致上市公司主營業務、資產、收入發生重大變化的資產交易行為。
證券公司擔任角色：財務顧問。
產品特點：提供除融資以外的服務，滿足企業在資本市場運作方面的多樣化、個性化需求。收費方式較為靈活。
主要業務類型：收購兼並、買殼上市、資產重組。
企業篩選標準：有買殼上市意願的企業或擬賣殼的上市公司收購兼並、重組涉及金額在億元以上的企業。
5、企業資產證券化
企業資產證券化的涵義：企業資產證券化是指原始權益人或發起人將其所有的流動性較差但具有良好預期現金收入流的資產或資產組合。
證券公司擔任角色：計劃管理人。
適用企業：具有穩定現金流收益特征的企業。
6、私募融資
私募融資的涵義：指除公開發行股票以外的企業增資擴股行為的統稱。通過券商作為財務顧問為企業引入風險投資基金或戰略投資者，解決企業上市前的資金困難。
證券公司擔任角色：財務顧問。
產品特點：解決企業在規模較小、貸款困難情況下的融資問題；通過引入風險投資基金或戰略投資者，協助企業完善治理結構，實現健康發展。
適用企業：企業基本面良好，具有未來上市的意願，短期內存在融資困難。
二、銀行投行業務
2001年，人民銀行頒布《商業銀行中間業務暫行規定》，允許商業銀行開展擔保、代理證券、代理保險、金融衍生等25項中間業務。
以此為起點，我國政府在分業監管模式下逐漸放松對商業銀行開展投行業務的管制，各大商行也逐漸把開展投行業務作為多元化經營的重要手段。總體來看，大行的投行業務更為全面，中小銀行投行業務差異化較為明顯。
銀行投行業務根據所融資金的來源和方式分為：資本市場類和信貸類兩種。
1、資本市場類投行業務
（1）銀行間市場債券承銷
銀行間市場債券承銷是銀行系投行業務的傳統支柱和重要收入來源。在銀行間債券市場，商業銀行穩坐承銷老大的地位。
總體來看，債券承銷規模較大的為國有大行或股份制商業銀行。根據wind數據以總承銷金額排名，2017年，銀行前10大債券承銷銀行市場份額達46%。
（2）資產證券化
資產證券化是結構化融資的壹種。
銀行參與的資產證券化業務通常為兩種：以自營信貸資產發起證券化業務，為投資者提供證券化投資產品；為其他金融機構發行的信貸資產證券化產品提供財務顧問及債券承銷服務，服務內容含信貸資產證券化交易結構設計、量化模型測算及分析、監管材料的報批以及債券承銷等。
（3）理財業務
理財業務屬於“大投行”範疇。去通道趨勢下，理財直接融資工具是銀行系投行可嘗試的壹個方向。
理財直接融資工具的特色在於“直接融資”，指的是由商業銀行作為發起管理人設立，直接投向單壹企業的標準化債權融資工具。該產品專供銀行理財管理計劃投資，在中債登的理財直接融資工具綜合業務平臺進行交易和流轉，實現了非標轉標。
理財直接融資工具位於資產端，其在資金端的對應方為理財管理計劃。理財管理計劃由商業銀行發起設立，從理財客戶獲得理財資金，而後投資於理財直接融資工具、貨幣市場工具和銀行間市場債券等。
2、信貸類投行業務
（1）銀團貸款
銀團貸款，是指銀行集團（壹家或數家銀行牽頭，多家銀行與非銀行金融機構加盟）基於相同貸款條件，按約定的時間和比例向同壹借款人提供本外幣貸款或授信業務。
銀團貸款是各銀行系投行均大力開展的業務之壹。壹方面，該業務無需牌照門檻低，操作流程規範、透明，有中國銀行業協會銀團貸款和交易專業委員會作為自律組織。
另壹方面，銀團貸款具有卓越的產品組合能力，可以和並購貸款、項目融資等眾多產品相結合，滿足企業多樣化的融資需求。
（2）並購金融
並購金融是指商業銀行為企業並購行為提供的綜合化金融服務。這裏的並購指“境內並購方企業通過受讓現有股權、認購新增股權，或收購資產、承接債務等方式以實現合並或實際控制已設立並持續經營的目標企業或資產的交易行為”。
根據服務內容不同，並購金融業務可分為並購融資和並購咨詢。常見的並購融資方式有並購貸款、銀團貸款、並購基金等。
（3）境外投行業務
境外投行業務是指商業銀行可通過擔保及控股的子公司，或與第三方機構合作，在境外開展投行業務，如跨境並購、海外上市等。在跨境業務中，常見的融資方式有：並購貸款、國際銀團、內保外貸等。
（4）結構化融資
“結構化融資”的實質就是以公司客戶信用為基礎的準信貸業務，常見的業務有產業基金、資產證券化、房地產信托基金等、應收賬款結構化等。“結構化”就是將資金、資產、渠道，將客戶和第三方金融機構進行有序的結構重組，最終完成融資。
根據資金投資類型不同，結構化融資可分為股權融資和債權融資（或兩者的結合）。股權融資業務按照是否設立SPV，又可分為產業基金和非產業基金業務。
結構化債權融資：利用專業技術手段和特殊目的平臺，直接或間接將資金提供給融資客戶使用，並由融資客戶或第三方償還或回購的業務。
產業基金：由各級政府或企業主導設立，以基金形式運作，投資於國家重大基礎設施建設、城市發展和優勢產業升級、國企混改、PPP、企業並購和重組等方向的基金。
（5）財務顧問
財務顧問指金融機構根據客戶需求，為客戶的財務管理、投融資、兼並收購等提供咨詢、方案設計的服務。財務顧問是壹項無需牌照的業務，但其技術含量卻最高。
財務顧問是壹項非常綜合的服務，要求銀行對壹級市場、二級市場、固定收益和權益性融資工具都有比較充分的了解和資源。
從項目類型上看，涉及金額巨大、結構復雜的上市、資產重組、並購、債券發行等業務方面，銀行作為有政府背書的資金“大戶”具有重要的優勢，不僅可以提供壹部分信貸類資金，還可以作為牽頭方聯系其他投資方。
僅供大家參考。