招商基金侯昊對高端白酒具備預期差投資機會的看法
招商局白酒指數基金經理兼投資基金量化投資部副主任侯昊最近發表看法稱，消費是壹個值得長期投資的行業。站在目前的位置上，高端白酒已經有了投資價值，未來還會有很好的投資機會。 侯昊分析指出，盡管由於去年的基數和成本轉移，消費相關部門自第二季度以來壹直受到抑制。目前，市場關註的焦點不是基本面，而是短期估值波動和情緒影響。但從行業基本面看，白酒銷售形勢相對較好、健康，下半年仍存在催化因素。現階段，仍有具有長期邏輯和長期投資環境的企業和行業。例如，白酒的高端產業鏈。
近期，在壹些公司業績低於預期等諸多因素的幹擾下，醫藥板塊出現了較大的波動。短期內，我們將重點關註醫藥行業的情緒穩定，但我們不應對宏觀政策取向過於悲觀。醫藥體制改革將普遍遵循行業規律，繼續推動行業有序發展。在後續，我們可以通過固定投資來平滑短期波動，通過長期投資來把握醫藥高增長、繁榮的機遇。
引發醫藥板塊波動的因素包括個體企業業績低於預期、胰島素全國集中采購方案出臺、安徽臨床檢測試劑集中采購談判等。但其實質是市場擔心相關因素會影響企業的運營，導致未受集中采購政策影響的CXO、消費藥品、疫苗等醫藥領域多個細分市場同時下滑。
展望未來，侯昊指出，短期內仍有必要觀察醫藥板塊的情緒趨穩，但不應對宏觀政策取向過於悲觀。總體而言，醫藥體制改革仍將遵循行業規律，繼續推進有序發展。