根據我國實際情況，貨幣沖銷 可以從3個主要方面著手：壹是采取多種方式實施綜合沖銷，避免單壹沖銷模式的負面效應；二是調節國際收支，控制外匯儲備規模的過度擴張；三是通過利率和匯率體制改革，促使貨幣政策從數量調節型轉向價格調節型。
(壹)實施多樣化的貨幣沖銷政策
當前形勢下，為避免過度使用單壹沖銷方式可能帶來的負面效應，可考慮采用多種政策進行綜合沖銷：首先，繼續加大央行票據的發行力度，同時註重新產品、新工具的研究開發，通過對各類票據的組合管理，提高貨幣政策的操作效率，降低貨幣對沖成本。第二，進壹步下調超額準備金利率，促使金融機構將其置換為央行票據，以降低央票對沖的操作成本。第三，鑒於再貸款浮息制度已經實行，央行可根據宏觀經濟形勢，適當上調再貸款(再貼現)的基準利率，逐步增加對再貸款的回收力度，從而實現對沖外匯占款的目的。第四，如果今後壹段時期外匯占款繼續大幅增加，央行可選擇適當時機，分階段上調法定準備金率，以降低基礎貨幣乘數。第五，配合利率市場化進程，小幅多頻地提高存、貸利率，壹方面可以刺激居民增加儲蓄存款，另壹方面適度抑制銀行放貸沖動。這樣，銀行多余的流動性無處投放，只能轉而接受央行在較低價格下的定量招標，從而引導央票利率下行。第六，在當前經濟形勢下，繼續實施適度從緊的信貸政策，控制高風險行業、區域的信貸擴張，從而最終抵消外匯占款的膨脹效應。第七，通過將中央財政在央行的債務證券化回籠部分基礎貨幣，還可將央行現有的長期外匯資產證券化，以對沖外匯占款的增加。根據日、韓等國的經驗，以上各種貨幣沖銷方式，如單壹使用都可能因操作力度過大而產生明顯的負效應，最佳方法是綜合運用多種方式，並在操作過程中尋找最優的政策組合。
(二)加快改革現行結售匯制度
如果匯率改革在短期內不能實現，政府暫且優先考慮改革結售匯體制，建立外匯儲備的多級蓄水池，緩解央行外匯占款的對沖壓力。
從企業方面看，政府應對出口企業實行更大比例的結匯管理，再逐步過渡到意願結匯制，以使內資企業和外資企業保留外匯帳戶，並按適度比例結匯，這樣既分散了外匯資產的儲存風險，又減少了央行基礎貨幣的被動投放。從銀行方面看，央行應改變強制結匯的做法，允許商業銀行根據業務需求和匯率預期，自主確定外匯售出計劃。中央銀行通過調節外匯指定銀行結算周轉外匯余額的上下限比例來發揮儲水池功能，增強央行公開市場操作的自主性。此外，中央銀行還可將部分外匯以再貸款形式貸放給商業銀行，相應地降低持匯成本，提高外匯資產的收益率。
(三)實施多元化儲備政策，減少經常項目順差
當前，我國外匯儲備在海外主要投資於高信用等級的政府債券、政府機構債券、公司債券和國際金融組織債券，這等於支持了國外經濟而非本國經濟發展。近兩年，全球金融市場投資收益率處於低糜狀態，也使我國外匯儲備的投資收益降低，匯率風險損失逐年增加。政府應改革現行儲備制度和儲備政策，通過增加戰略物資儲備，減少經常項目順差，促進儲備形式的多元化。例如，增加石油進口，放寬投資品準入，鼓勵銀行增加美元貸款，支持國內企業進口先進的技術設備並加強與國外企業的開發合作等。這樣，可以變經常項目巨額順差為少量逆差，既緩解了迫切的資源需求，又減輕了外匯占款的沖銷壓力(Jiankun Song，2005)。
(四)加快推行美元做市商制度
政府應加快推行美元做市商制度，以逐步改善匯率價格的形成機制，緩解貨幣占款的對沖壓力。美元做市商制度是將銀行間市場從撮合競價交易轉變成由做市商連續報價交易，將集中交易模式變成了分散交易模式，由此在操作形式上改變了人民幣匯率的形成機制。實施該項制度可以在壹定程度上改變央行被迫買入美元的局面，使央行做市美元的義務轉化成做市銀行的市場行為。同時，要加快人民幣衍生產品的配套研發，進壹步提升美元做市商制度對市場參與者的吸引力。
(五)放松匯率管制，從根本上緩解外匯占款壓力
固定匯率體制下的國際收支雙順差是造成我國貨幣當局外匯占款壓力的根本原因。有管理的浮動匯率體系可以在很大程度上自動調節外匯儲備規模和國際收支狀況，從而減弱外匯占款對貨幣政策的不利影響。根據當前形勢，在短期內可以保持人民幣匯率穩定，並進壹步嚴格限制資本流出，以防止“熱錢”投機獲利。但從中長期看，要創造條件，抓住有利時機，有步驟地放寬匯率浮動限制，逐步建立壹個符合我國國情的、有效的、靈活的匯率形成機制。可將人民幣盯住單壹美元的匯率機制調整為盯住壹攬子貨幣的匯率機制；同時，擴大外匯市場交易主體，完善健全外匯市場體系，使人民幣匯率更加規範、有序地形成。
(六)實行以基準利率為核心的貨幣調控，避免長期使用沖銷政策
央行之所以要對沖外匯占款，其根本意圖還是調控貨幣供給總量，以期達到到穩定幣值的目標。然而，隨著全球金融體系的不斷發展，貨幣數量控制已經不再是發達國家貨幣政策的主流模式。我國政府應通過加速利率市場化進程，盡快打通貨幣市場利率與金融機構存貸款利率的傳導渠道。在此基礎上，構建壹個像美國聯邦基金利率那樣的真正意義上的基準利率，實現貨幣政策從數量調控型向價格調節型的管理模式轉變，從根本上避免長期使用貨幣沖銷帶來的各種政策弊端和機制扭曲。