對於基金投資者，尤其是貨幣市場基金投資者來說，“攤余成本法”是壹個熟悉的名詞。自2003年國內基金行業公募第壹只貨幣基金產品成立以來，壹直采用攤余成本法進行定價。所謂攤余成本法，簡單來說就是將應得收益分攤到每壹天進行利息返還。例如，某貨幣基金以100元的單價買入1年期國債，貨幣基金將這2.5%平攤到每天，即2.5%/365天，再乘以買入金額，那麽每天的投資收益是固定的。當然，目前攤余成本法采用實際利率進行攤銷，所以如果妳折價或者溢價購買債券，日收益的計算會比較復雜。每天的收益不是壹個固定值，但可以大致理解為“把應得的收益分配到每壹天”。所以我們可以看到，貨幣基金每日單位凈值為1，不變。變化的是每日萬元收益和七日年化來體現基金收益。
與攤余成本法不同，市值法既考慮了投資債券的票面利率，又考慮了市值波動帶來的估值損益。比如壹只市值法估值的債券基金，也買了1年期國債，利率2.5%。基金估值時，先將2.5%的票息收益計入日收益，即2.5%/365天，根據第三方估值加減債券買入價與當日公允價格的差額。也就是說，假設這個債基和貨幣的頭寸完全相同，由於估值方法的不同，市值法估值的基金和攤余成本法估值的貨幣基金的日收益是不同的。按市值法估值的債券基金，在壹定時期內可能會有凈值回撤，但在債券牛市期間也可以有加速的凈值上漲。
對於基金投資者來說，兩種估值方法沒有實質性的優劣。基金持有人更應關註自身的風險偏好和投資期限的長短。如果基金投資者的風險偏好很低，資金的流動性很高，比如投資期限設定為壹周，這種情況下，貨幣基金顯然是更合適的投資選擇。雖然貨幣基金在穩定性上天然優於其他類型的基金，但由於對貨幣基金倉位的評級和剩余期限的嚴格控制，貨幣基金的收益與貨幣市場的收益密切相關。回顧2016下半年的市場情況，交易所隔夜回購利率高達45%，在資金緊張的背景下，貨幣基金占據了基金行業的半壁江山。但從去年開始，首先流動性新規實施，貨幣基金投資處處受限。到今年年底，楊媽和蔡爸爸吵架，資金面普遍寬松，貨幣基金的收益必然會跟隨基礎配置類資產的收益走勢。