本人投基六年,業余研究基金,下面是我將在年底出版的壹本基金透投資通俗讀物的以部分,仍是初稿,還要認真仔細修改補充,章節將增加二倍,請朋友都後指正!
第壹節 中國證券基金業發展簡史
在1997年11月《證券投資基金管理暫行辦法》頒布以前,中國人民銀行系統和其他機構陸續批準設立了壹批投資基金。1991年10月，當中國證券市場剛剛起步時，分別由人行武漢分行和深圳市南山區政府批準發行了“武漢證券投資基金”和“深圳南山風險投資基金”，成為中國第壹批投資基金。1992年由各級人民銀行和其它機構相繼批準發行了37只投資基金，其中“淄博鄉鎮企業基金”經批準在上海證券交易所掛牌交易，是我國第壹只上市交易的基金。截止1997年10月，我國***有投資基金72只，全部為封閉式基金。
起步階段的中國基金業存在著諸多問題：⑴基金的設立、管理和托管等環節缺乏明確有效的監管機構和監管規則。⑵壹些基金投資運作不規範，投資者權益缺乏足夠的保障。⑶資產流動性低，大量資產投資於房地產、建設項目和法人股等流動性較低的資產。⑷收益率相差懸殊，如1997年收益率最高的天驥基金達67%，而最低的龍江基金僅有2，4%。
1997年11月《證券投資基金管理暫行辦法》頒布後，由中國證監會代替中國中國人民銀行作為投資基金的主管機關，並於同年12月頒布了壹系列實施細則，標誌著中國證券基金投資業進入了嶄新的規範發展新階段。規模迅速擴大，並逐步走向成熟，具體表現在以下幾方面：
1.了解和參與基金投資的公眾越來越多，基金投資者隊伍迅速壯大，個人投資者
逐漸代替機構投資者成為基金的主要持有者，基金市場出現了空前繁榮的景象。
2.基金資產規模迅速增長，基金業資產總規模、各家基金公司資產規模和單只基金資
產規模都出現了爆炸性增長局面。
3．自1998年3月我國第壹批基金公司“國泰基金管理公司”和“南方基金管理公司”同時獲得批準,分別在上海和深圳註冊成立後, 基金公司如雨後春筍般迅速增加，當年又成立了華夏、華安、博時、鵬華等4家基金公司。截止2010年6月底，我國（不含港、澳、臺地區，下同）已有 家基金管理公司。
4．基金產品不斷創新，在原有封閉式基金的基礎上推出了開放式基金；在股票型基礎上推出了混合型基金、債券基金和貨幣市場基金；國際市場上出現不久的新品種例如保本基金、ETF基金和LOF基金也相繼推出。目前我國已形成了較為完善的基金產品線，能夠滿足不同投資者的需要。
5．開放式基金逐步成為基金業的支柱。2001年9月華安基金公司推出我國第壹只開放式基金“華安創新證券投資基金”，受到投資者的青睞，很多投資者在開始募集前壹兩天就去銷售網點排隊領號，在13個發行城市中，很多城市半天就結束了發行，成為我國證券投資基金史上首次比例配售的基金。截止2010年6月底，我國***有開放式基金 只。
6.自2002年12月27日首家荷蘭資金入股30%的中外合資基金公司“招商基金管理公司”成立以來，截止2010年6月底已有 家中外合資基金公司，並將繼續增加。合資基金公司的不斷增多及其影響力的日益擴大，將對我國基金業的競爭格局產生越來越大的影響。
在基金業發展壯大的同時，難免出現壹些不正常現象。2000年《財經》雜誌發表了《基金黑幕的調查報告》，揭露了基金運作中的大量違規、擾亂市場秩序、侵犯投資者利益的惡劣行徑，激起了社會的強勁反響。監管部門高度重視，對負有責任的基金公司及其相關人員進行了嚴肅查處。
為了用法律規範基金業的運作和發展，2003年10月28日十屆全國人大常委會五次會議通過了《中國證券投資基金投資法》，2004年6月1日起正式實施，成為基金業進入新的發展階段的裏程碑。監管層在隨後不長的時間內陸續制定出臺了壹系列配套規章制度，如2004年7月1日起實施的《證券投資基金運作管理辦法》和《資基金信息批露辦法》，2004年10月1日起實施的《基金公司管理辦法》等。著名經濟學家、原全國人大常委會副主任成思危認為《中國證券投資基金投資法》對證券市場有兩個非常重要的意義：“壹個就是會增加大量的專家理財，投資會比較理性。專家理財總體上來說，賺的時候可能比壹般散戶賺得多壹些，賠的時候會壹般散戶賠得少壹些。有助於證券市場的投資更加理性，減少過度投機現象。另外壹個非常重要的意義，就是能吸引更多的群眾到資本市場，把股市從少數人投機的場所變成壹個由廣大人民群眾參與的場所。對今後中國資本市場的發展有著非常重要的意義。”
然而，樹欲靜而風不止，監管制度最完善也難以杜絕少數基金公司的從業人員為了個人私利而不惜違規運作，損害投資者利益。有“中國開放式基金第壹人”之稱的原華安基金公司總經理韓方河因個人違規而受到查處。2007年出現了所謂“老鼠倉”事件，即基金經理
個人首先買入某只股票，然後利用基金資產大量買入該股票，促使股價大幅度上漲後賣出自己持有的股票，從而使投資者被套牢。上投摩根基金公司原基金經理唐建作為“老鼠倉”事件第壹人，受到市場終身禁入的處理。隨後又有幾家基金公司原基金經理受到嚴肅查處，表明了監管層對規範基金從業人員行為和保護投資者利益的高度重視。
綜觀我國基金的發展,可以分為三個階段。自1991年第壹只投資基金誕生至1997年11月《證券投資基金管理暫行辦法》頒布為起步階段。自1997年11月至2004年6月《證券投資基金投資法》實施為迅速發展階段。自《證券投資基金投資法》實施至今為進壹步規範化發展階段。在黨和政府的重視和關懷下，我國證券投資基金業正沿著規範、健康的發展軌道向前邁進。
第二節 證券投資基金的概念與特征
1.基金是適合大眾投資的工具
在當前市場上,金融投資工具除了儲蓄、國債外,有股票、股指期貨、債券交易、黃金交易、外匯交易和證券投資基金（以下簡稱基金）等。這些投資工具各有其特點，如儲蓄和國債沒有虧損的風險，但是收益率較低，在付負利率時期實際上資金在縮水。股票吸引了大量投資者，“炒股”成了人們日常的談資。散戶炒股歷來就有“壹賺二平七賠”之說，雖然不很確切，但是說明了壹個普遍的現實：風險很高，對於沒有比較豐富的股票市場知識和實戰經驗的個人來說，虧損的幾率大於盈利，乃至“套牢”成了股民的常用語。股指期貨風險更大，收益也可能更高，可能使人壹夜暴富，也可能使人壹夜破產；而且門檻很高，起碼壹次要投入50萬元，個人投資者決不可涉足。黃金和外匯交易風險相對較小，但需有足夠的專業知識，能及時掌握相關信息，分析判斷行情走勢，壹般散戶難以具備這樣的水平。債券交易風險更小些，但是收益率也較低，而且對上市的金融債和企業（公司）債不熟悉，難以進行投資交易。
隨這基金業的發展，基金知識正在迅速普及，公眾對基金的認識和了解不`斷深入。特別是2007年大牛市期間，基金投資充分顯示了“省心、省力”的賺錢效應。“買基金能賺錢”幾乎成了家喻戶曉的事。露天市場上的小商販邊賣貨邊聊基金，公交車上也不缺乏議論基金的乘客。越來越多的人認識到，基金是適合大眾投資的工具。
2. 基金的基本含義
基金是經中國證監會批準,由基金公司發行的壹種收益***享、風險***擔的集合理財方式。通過向基金公司購買基金，由基金公司集中投資者的資金，由托管銀行托管，基金公司運用資金從事股票和債券等金融工具投資，並將投資收益按投資者的投資比例進行分配，是壹種間接投資於股票和債券的方式。
3，基金的特征
⑴集合投資
基金公司通過發行基金，將投資者的資金匯集起來，投資股票、債券等金融工具。由於購買基金的門檻較低，壹次單筆購買的起點才人民幣1000元，有投資願望的廣大公眾都具備購買能力，積少成多，可以聚集大筆資金。在參於證券市場投資時，資本越雄厚，優勢越明顯，而且可以享受大額投資在降低投資成本上的相對優勢，從而獲得比散戶個人投資更高的收益。
⑵專家理財
散戶要做好本職工作，不可能把大量的時間和精力用於研究證券投資知識，更缺乏實際操作經驗，因此難以獲得證券投資的預期收益。通過購買基金的方式，花很低的費用，委托基金公司的專家代理投資，省心，省力，省時，解決了時間和精力不足，缺乏知識和經驗的難題。基金公司擁有壹批高學歷、經過專門培訓、具有豐富證券投資知識和經驗的專家,組成強有力的研究團隊,而且有專業分工,例如專門研究鋼鐵、汽車、銀行、房地產、商業服務、醫藥等不同板塊的股票行情走勢,分工合作,每天都要開會討論商議投資策略,使風險最小化,收益最大化。他們對國家經濟形勢的掌握和分析要比散戶精確得多，獲得的相關信息要要及時豐富得多，能夠對市場上金融投資工具的價格變化趨勢作出比較準確的預測，最大限度避免投資決策失誤，提高收益率。
⑶分散風險
任何投資活動始終是風險和收益並存，而且壹般風險越大，可能的收益越高。投資的要領就是力爭在較低風險下獲得較高收益。散戶在證券投資中要做到這壹點，難度非常大。就以炒股來說，在1800多只股票中不僅正確選擇價格趨勢向上的股票實屬不易，就連選擇哪個板塊也很困難。基金公司的專家不僅有比散戶高明得多的選股能力，而且所投資的股票並非單壹只，而是多只股票和債券的組合。憑借雄厚的資金實力和科學合理的投資組合避免“把雞蛋放在壹只藍子裏”，有效地分散了風險。
1.基金的安全性
這裏所指的安全性並非風險和可能的虧損，而是指投資者的資金有沒有被挪用的可能，
基金公司壹旦破產倒閉，是否會使資金血本無歸。可以非常明確地說，不存在這種可能！
按照中國證監會的規定，基金公司的資產並不放在基金公司內。基金公司只是負責投資操作，根本摸不著錢，記賬管錢的事由托管銀行負責。基金公司必須在托管銀行開設專門賬戶，除了買進股票、債券和其它投資工具的費用、基金持有人的贖回金額和基金公司按規定應計提並經托管銀行核準的管理費外，基金公司不可能動用資金，所以投資者的資金不會被挪用。在理論上基金公司有破產倒閉的可能，但實際上這種可能微乎其微，幾近不可能。即便萬壹破產倒閉，任何人和機構都無權動用存在托管銀行基金專戶的資金，投資者的投入決不可能付諸東流，完全是有安全保障的。