狹義上，運用對沖手段的基金稱為對沖基金，也稱對沖基金或對沖基金。是指金融期貨、金融期權等金融衍生品與金融工具相結合後，以盈利為目的的財政資金。
它是投資基金的壹種形式，意思是“風險抵消基金”。對沖基金利用各種交易手段對沖、轉置、對沖、對沖，賺取暴利。這些概念已經超出了傳統的風險防範和收益保障的範疇。此外，發起和設立對沖基金的法律門檻遠低於***同基金，這進壹步增加了風險。
從廣義上講，在金融市場上，壹些基金組織利用金融衍生品采取各種投資策略來獲利。這些基金組織被稱為對沖基金，而不是字面上的“具有對沖策略的基金”。
現在對沖基金早已失去了風險對沖的內涵。相反，壹般認為對沖基金實際上是基於最新的投資理論和極其復雜的金融市場操作技巧，充分利用各種金融衍生品的杠桿作用，承擔高風險，追求高收益，實際上代表了壹種金融資產。
對沖基金的特征
對沖基金壹般具有以下四個特點：投資效果的高杠桿性、投資活動的復雜性、融資方式的私募性、操作的隱蔽性和靈活性。
1.高杠桿
典型的對沖基金往往利用銀行信貸，以極高的杠桿在其原有資金的基礎上增加數倍甚至數十倍的投資資金，以達到收益最大化的目的。對沖基金證券資產的高流動性使得對沖基金可以方便地進行抵押貸款。杠桿的存在也使得對沖基金成為壹種高風險高收益的投資模式。
2.復雜性
隨著結構日益復雜，花樣不斷翻新，期貨、期權、掉期等各種金融衍生品逐漸成為對沖基金的主要操作工具。這些衍生品原本是為了對沖風險，但由於其低成本、高風險、高收益的特點，成為了許多現代對沖基金投機的有效工具。對沖基金將這些金融工具與復雜的投資組合設計相匹配，根據市場預測進行投資，在預測準確的情況下獲取超額利潤，或者利用短期中場波動導致的非均衡設計投資策略，以獲取市場回歸正常時的差價。
3.發行債券時的直接銷售
對沖基金多為私募，組織架構壹般為合夥制。基金投資者以資金入股，提供大部分資金但不參與投資活動；基金經理帶著資金和技能加盟，負責基金的投資決策。由於對沖基金在操作上要求高度的隱蔽性和靈活性，投資者壹般都是大的基金持有人，投資者的數量會控制在壹定的範圍內(美國壹般不超過100人，日本不超過50人)。
4.隱蔽性和靈活性
對沖基金與普通投資者的證券投資基金不僅在基金投資者、基金募集方式、信息披露要求和監管程度上有很大不同。投資活動的公平性和靈活性也有很多不同。投資基金壹般對投資組合有明確的定義。也就是說，在投資工具的選擇和比例上有確定的規劃，比如平衡型基金，意思是基金組合中股票和債券大致各占壹半，成長型基金，以高成長股為主；同時，***同基金不允許使用信貸資金進行投資，而對沖基金在這些方面沒有限制和定義。他們可以利用壹切可操作的金融工具和組合，最大限度地利用信貸資金，以獲取高於市場平均利潤的超額收益。由於操作的高度隱蔽性和靈活性以及杠桿融資的效應，對沖基金在現代國際金融市場的投機活動中扮演著重要的角色。
對沖基金在中國的發展
隨著中國金融和資本市場的不斷多元化和國際化，越來越多的海外對沖基金開始關註中國。在這個國內對沖基金蓬勃發展和完善的重要階段，擁有豐富國際資本經驗的海外對沖基金也盯上了中國這塊蛋糕。許多海外對沖基金或在國外有對沖基金管理和投資經驗的人準備嘗試或已經在中國定居，尋求發展和合作的機會。
海外對沖基金看重中國的發展。其實，無非是三個原因：
第壹，人民幣逐步國際化，逐步開放人民幣資產的跨境流動，讓國內的壹些資產管理人或投資者可以提供大量的出國機會，同時也可以為大量的境外機構投資者和高凈值客戶提供進入中國市場的機會。
第二，我國監管部門和基金行業對對沖基金越來越開放，基金法也在不斷修改完善，使得對沖基金參與的二級市場有了更多的流動性，對沖基金才能真正發展起來。
第三，中國財富的升值。銀行的高凈值客戶管理著17萬億元的資金，而公募基金管理的資金只有2萬億元，陽光私募只有2500億元。未來，中國人的財富將流向更有效、更積極管理的投資領域。
本文來自首都之州。
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