絕對收益基金可以在嚴格控制退出的前提下，靈活捕捉固定收益、權益類等領域的機會，獲得相對較高的投資回報，自然成為理財基金的重要選擇。邊肖在這裏整理了如何選擇絕對收益基金，供大家參考。希望大家在閱讀過程中有所收獲！
相對於傳統股票型基金的高波動特性，以絕對收益為目標的基金可能帶來更好的持有體驗，適合風險偏好較低的投資者，也適合投資組合中貢獻穩定收益的壓載基金。
從廣義上講，絕對收益基金大致可以分為四類:固定收益、二級債基、靈活配置基金和量化對沖基金。
固定收入階層
壹般來說，純固定收益基金可以視為絕對收益基金。
但是，同類別的固定收益是有區別的。按照風險從低到高(以及預期收益率從低到高)分別是貨幣基金、短期債基金和中長期債基金。
“固定收益+”策略基金是壹種風險相對較低的偏債，但配置了額外的風險資產，基本是“固定收益+股票”、“固定收益+可轉債”、“固定收益+創新”的配置模式。
這類基金的收益普遍高於理財產品，年化率在6%以上；壹般來說，年退最高在3%以內；因為增強效應，這類基金壹般都有股票倉位，除非基金經理在個別時期主動將股票倉位降至0，但也有歷史股票倉位。
“固定收益+”主要是滿足低風險偏好的投資需求，收益的穩定性和持續性更重要。篩選時，可以從收益特征、退出控制、基金經理實力等維度進行考察。
1，收益率曲線穩定向上，回撤控制能力強。
“固定收益+”策略是在嚴格控制回撤的前提下追求穩健收益，不會為了短期排名而承擔過多的額外風險。該產品收益率曲線穩定向上，波動不大。優秀的產品往往力爭每年都有正收益。比如2018單邊下跌行情中，能取得正收益的產品就非常值得關註。
2.基金經理的大類資產配置能力，以及從各類資產中獲取超額收益的能力。
基金經理要有較強的固定收益投資實力，為投資組合獲取穩定的票息回報，也要能夠在債券牛市中發起“進攻”，獲取超額收益；還需要經歷股債牛熊多輪輪回，投資經驗豐富，能力圈子不斷擴大，能夠把握選股、創新、可轉債、定增、期貨、量化對沖等策略。
3.基金公司可以提供強大的平臺支持。
“固定收益+”產品操作中的科學成分大於藝術性，涉及多種資產，強調團隊合作。基金公司需要有完善的風險控制體系和嚴謹的投資流程，及時糾正投資組合管理中的偏差和盲點，嚴格控制退出；還需要有專業團隊對各類資產進行深入研究，為基金經理提供全面支持。
總的來說，在當前股市震蕩、債券下跌的不穩定市場環境下，“固定收益+”基金的攻防屬性更符合穩健型投資者。還沒有找到合適投資標的的朋友可以了解壹下。“固定收益加”策略產品的第壹個本質是追求穩健。在選擇產品時，要結合產品收益、控制退出的能力、基金經理的管理水平來看。
次級債務基礎
第二類是可以部分投資股票的二級債基，如工銀雙息債和易方達穩定收益債，以及博時信用債和易方達安心回報債，被稱為最強二級債。
二級債基的好處是比純債基金更有攻擊性，可以增加收益；與偏股型基金相比，業績波動更低，即“震蕩可守，牛市可攻”，能為投資者提供更舒適的投資體驗，同時給予可觀的穩健收益。
二級債基壹方面可以大幅超過純債資產的收益，另壹方面在大多數情況下可以維持較小的波動範圍，“鹽可甜”的屬性毋庸置疑。究其原因，除了股票和債券長期對沖的基本特征外，作為混合二級債基基金的管理人，大多對波動心存敬畏，不押註市場未來走勢，也不做壹定的風格判斷。他們壹方面在大類資產的配置和低估值資產的挖掘上更註重安全性，另壹方面在操作上會把止損提到更重要的位置。
另外，這類產品通常依靠股票來增加收益，股票投資的絕對收益也是重點。所以可以看出，很多“固定收益+”產品采用的是雙基金經理制，壹個負責債券，壹個負責股票。當然，也有少數優秀的基金經理，身兼兩職，關註股票和債券。比如富國基金的基金經理余和，就是“股債雙修”的兩個非典型債券基金經理。他們還涉足股票市場和期貨市場。據了解，他們在進行投資時，不僅會參考宏觀層面的PMI等經濟數據，還會參考微觀層面的上市公司金融、商品期貨等。
綜上，二級債基因具有主債副股的產品優勢，有望享受股債市場的上漲紅利，風險收益介於股票基金和貨幣基金之間。同時，借助債市的穩定走勢和股市的穩定行情，在震蕩行情中配置二級債基可能是壹個不錯的選擇。
靈活分配基金
第三類是以絕對收益為目標的靈活配置型基金，如廣發趨勢優選、安信穩健增值、長安信誼增強混合型。
市場上也有很多靈活配置的基金。如何選擇它們？
1，看性能，長期表現優異是首選。2.看基金經理。基金經理是壹只基金的靈魂。基金這麽多，基金經理肯定也多。選擇基金經理優先考慮任職3年以上的。
能工作10年以上就更牛逼了。目前全市場工作超過10年的基金經理有48位，每年超過基金回報10%的基金經理只有4位。他們是朱紹興、董、曹明昌和周偉文。
通過這兩個條件，我們很容易選擇優質的靈活配置混合型基金。對於最穩健的投資者來說，靈活配置混合型基金是個不錯的選擇。
量化對沖基金
第四類是量化對沖基金，如海富通阿爾法對沖、匯添富絕對回報策略等。
量化對沖基金具有以下特征:
1，投資範圍廣。股票、債券、期貨、大宗商品都可以作為投資標的，投資策略靈活。
2.與主要市場指數相關性低。弱化系統性風險對投資的負面影響，無論股市是漲是跌，理論上都有辦法獲利，獲得絕對收益。
3.更好的風險調整收入。以市場中性策略為例，其收益率與股票指數相當，波動率與債券指數相近，風險調整後的收益水平遠高於股票和債券指數。
至於量化對沖基金是否真的能取得絕對收益，與基金經理的操作水平密切相關。壹般來說，量化對沖基金的收益來源主要來自三個方面:壹是優化固定收益產品，二是打新股，三是精選股票通過股指期貨對沖系統性風險後獲得的超額收益。從已經發行的此類產品來看，基本采取市場中性策略:同時構建多空頭寸對沖市場風險。市場中性策略在牛市中並不突出，但在熊市中卻表現出很高的優越性，遠遠跑贏其他類型的對沖基金。所以理論上，量化對沖基金絕對收益的概率還是很大的。
大眾投資者指出，量化對沖策略的優勢在於通過對沖手段剝離市場風險，進而獲得純alpha收益，是低利率環境下較好的投資工具選擇。但公募對沖產品受到較強的產品合約約束，投資者應根據自身的風險偏好，通過考察產品的波動性等因素謹慎選擇。
與壹般基金不同的是，絕對收益基金的布局需要重點關註銳比和最大回撤。銳比越高越好，最大提現越低越好。
從理財替代來看，第壹類多為防禦過度，收益略顯不足，第二類多為良好但防禦略顯不足。相反，第三類和第四類似乎更能跨越牛熊，投資者可以重點關註。
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