對沖基金（hedge fund），簡單說就是指采用（超額）收益來抵消投資損失這種策略的基金，即“對沖風險的基金”，也可稱為避險基金或套期保值基金。
由於其對沖策略復雜和相關制度的缺失，對沖基金在我國並不多見，但在國外卻比較普遍，像耳熟能詳的索羅斯“量子基金”、 羅伯特森“老虎基金”和橋水基金等，都是國際著名的對沖基金。所謂的“對沖”，就是在交易和投資中，用壹定的成本去“沖掉”風險，來獲取風險較低或無風險利潤，即所謂“套利”。
對沖的方法有很多種，可以期現價差對沖，遠近合約對沖，相同產品地域對沖，相關產品對沖，以及對賭協議等等衍生品。
狹義來說，對沖僅僅是壹種交易的策略。對沖基金起源於50年代初的美國，其操作的宗旨，在於利用期貨、期權等金融衍生產品以及對相關聯的不同股票進行實買空賣、風險對沖的操作技巧，在壹定程度上可規避和化解證券投資風險。
怎麽買對沖基金
在壹個最基本的對沖操作中，基金管理者在購入壹種股票後，同時購入這種股票的壹定價位和時效的看跌期權。看跌期權的效用在於當股票價位跌破期權限定的價格時，賣方期權的持有者可將手中持有的股票以期權限定的價格賣出，從而使股票跌價的風險得到對沖。
在另壹類對沖操作中、基金管理人首先選定某類行情看漲的行業，買進該行業中看好的幾只優質股，同時以壹定比率賣出該行業中較差的幾只劣質股。如此組合的結果是，如該行業預期表現良好，優質股漲幅必超過其他同行業的股票，買入優質股的收益將大於賣空劣質股而產生的損失；如果預期錯誤，此行業股票不漲反跌，那麽較差公司的股票跌幅必大於優質股，則賣空盤口所獲利潤必高於買入優質股下跌造成的損失。
正因為如此的操作手段，早期的對沖基金可以說是壹種基於避險保值的保守投資策略的基金管理形式。目前的對沖基金具備高杠桿性，典型的對沖基金往往利用銀行信用，以極高的杠桿借貸在其原始基金量的基礎上幾倍甚至幾十倍地擴大投資資金，從而達到最大程度地獲取回報的目的。所以具備高風險高收益的特點。
據了解，在國內，對沖基金相對其他基金來說，起點比較高，門檻很高，起點就是100萬美金，所以，這也能印證網上說的，對沖基金，是富人的遊戲這句話。
據悉，個人想要購買對沖基金，首先得通過私募顧問預約認購額度，然後確認額度，向指定信托公司賬戶匯款，保管好匯款憑證，並將匯款單截圖給私募顧問，私募顧問與信托公司核實到賬信息後，信托公司給出合同給購買者，然後簽署合同，把合同交給私募顧問寄給信托公司。信托公司簽訂合同以後，將合同和份額確認函交給私募顧問，私募顧問寄給投資者。至此，整個認購和合同簽署流程已完畢，信托計劃正式成立。