1.什麽是阿爾法收益？
阿爾法回報是指在市場表現不佳的情況下，超過基準回報率的投資回報。最初，alpha是指基金經理在基金投資中產生的超額收益。在後來的應用中，Alpha被廣泛用於衡量股票、投資組合或任何投資產品的超額收益。
阿爾法收益的實現通常需要專業知識和經驗。投資者通常會與專業的基金經理或經驗豐富的投資者合作，以求獲得更好的阿爾法回報。
2.什麽是貝塔回歸？
貝塔回報是指市場變化時投資的超額表現。貝塔系數是衡量風險的指標，它反映了投資組合相對於整個市場的波動性。Beta大於1表示投資組合的波動率超過大盤，小於1表示投資組合的波動率低於大盤，等於1表示投資組合的波動率與大盤相同。
貝塔回報率通常反映投資組合的市場風險。如果投資組合的表現優於市場，通常意味著投資組合的貝塔回報率更高。在判斷投資組合時，我們需要考慮市場表現和beta。
3.如何計算阿爾法和貝塔收益？
計算alpha回報的方法有很多，但大部分都涉及到《市場文摘》的CAPM (CapitalAssetPricingModel)。CAPM是壹種用於確定股票價格的數學模型，它將市場風險與超額收益聯系起來。在使用該模型時，我們需要考慮市場風險因素，例如市場中已知的和普遍存在的經濟事件。
計算β基本上比較簡單。通過度量投資組合和市場的波動性並進行比較，可以得到beta值。具體可以通過回歸分析得出，分析證券的收益率與市場平均收益率的關系。
4.阿爾法和貝塔收益之間的關系
阿爾法和貝塔收益是兩個相互關聯的概念。股票投資通常涉及市場的不同變化，定期分散投資的投資組合有更大的潛力獲得更好的alpha和beta回報。對於那些希望以更小的風險獲得更好的投資分配的投資者來說，分散投資通常是更好的選擇。