盤面觀察
周壹主要指數全部收紅，但兩市高開後呈現滬強深弱分化走勢，兩市成交額合計8231億。盤面觀察，采掘、建材、銀行等行業漲幅居前，傳媒、食品飲料、計算機等行業跌幅居前。兩市漲停112家，跌停53家，北向資金凈買入額55.52億。滬指漲2.03%，報3429.58點，深成指漲0.96%，報13456.65點，創指漲0.31%，報2917.86點。
後市展望
節前我們在欄目裏面提到根據過往經驗，基金自購潮幾乎都伴隨著政策底的出現。從主流指數估值百分位與指數偏離年線幅度來看，大盤有均值回歸反彈需求。疊加春節假期，外圍市場普遍上漲，市場情緒得到修復，大家普遍期待的“情緒底”正在構建。
今天漲幅排名靠前的行業均來自於我們之前提到的兩大***識：穩增長與通脹。國家發展改革委有關負責人日前表示，適度超前開展基礎設施投資，紮實推動“十四五”規劃102項重大工程項目實施。據證券日報記者統計，截至2月6日，已有山東、北京、河北、江蘇、上海、廣東、浙江、四川等八個省市發布了2022年重大項目投資清單，***6501個項目，總投資額合計至少超15.6萬億元。逆周期調控政策有序推進，將直接利好基建與建材等板塊相關上市公司。另外，值得我們留意的是國際油價連續7周上漲，紐約輕質原油期貨價格7年來首次站上每桶91美元關口。欄目中我們多次提醒需要關註通脹預期下大宗商品的機會。這次原油的上漲，壹方面來自於需求的提升，更重要的是全球對於碳中和***識深化還有對ESG的擔憂，資金投向資源行業的資本成本越來越高，這是對大宗商品供給的擔憂。這種需求與供給增長的錯位邏輯，放在其他大宗商品上面也同樣適用。
操作策略
操作上，雖然A股“情緒底”正在形成，但是從今天指數分化走勢或許意味著築底並非壹蹴而就，建議仍然以左側布局思維應對市場反彈。行業選擇上，建議圍繞穩增長預期下金融、新老基建機會中TMT、新能源中遊展開，而通脹預期下的建議關註水泥、鋼鐵、石油天然氣和煤炭等行業機會。
廣發 證券高級投資顧問 黎衍軍，執業證書編號：S0260612110012