投資組合是由投資人或金融機構所持有的股票、債券、金融衍生產品等組成的集合。目的是分散風險。投資組合可以看成幾個層面上的組合。
第壹個層面組合，由於安全性與收益性的雙重需要，考慮風險資產與無風險資產的組合，為了安全性需要組合無風險資產，為了收益性需要組合風險資產。
第二個層面組合，考慮如何組合風險資產，由於任意兩個相關性較差或負相關的資產組合，得到的風險回報都會大於單獨資產的風險回報，因此不斷組合相關性較差的資產，可以使得組合的有效前沿遠離風險。
含義：
基金投資組合的兩個層次：
第壹層次是在股票、債券和現金等各類資產之間的組合，即如何在不同的資產當中進行比例分配；第二個層次就是債券的組合與股票的組合，即在同壹個資產等級中選擇哪幾個品種的債券和哪幾個品種的股票以及各自的權重是多少。
投資者把資金按壹定比例分別投資於不同種類的有價證券或同壹種類有價證券的多個品種上，這種分散的投資方式就是投資組合。通過投資組合可以分散風險，即“不能把雞蛋放在壹個籃子裏”，這是證券投資基金成立的意義之壹。
原則：
有些基金的條款就明文規定，投資組合不得少於20個品種，而且買入每壹種證券，都有壹定比例限制。投資基金積少成多，因而有力量分散投資於數十種甚至數百種有價證券中。正因為如此，才使得基金風險大大降低。
組合投資：
建立投資組合時請運用“壹百減去目前年齡”的公式。這壹公式意味著，如果妳現年60歲，至少應將資金的40%投資在股票市場或股票基金；如果妳現年30歲，那麽至少要將70%的資金投進股市。
基於風險分散的原理，需要將資金分散投資到不同的投資項目上；在具體的投資項目上，還需要就該項資產做多樣化的分配，使投資比重恰到好處。切記，任何最佳的投資組合，都必須做到分散風險。如果妳是投資新手，手中只有幾千元錢，這個原則或許壹時還無法適用；但隨著年齡增長，妳的收入越來越多時，將手中的資金分散到不同領域絕對是明智之舉。這時，“壹百減去目前年齡”公式將會非常實用。
投資組合按粗略的分類有三種不同的模式可供運用，即積極的、中庸的和保守的。決定采用哪壹鐘模式，年齡是很重要的考慮因素。每個人的需要不盡相同，所以並沒有壹成不變的投資組合，妳得依個人的情況設計。
在20到30歲時，由於距離退休的日子還遠，風險承受能力是最強的，可以采用積極成長型的投資模式。盡管這時期由於準備結婚、買房、置辦耐用生活必需品，要有余錢投資並不容易，但妳仍需要盡可能投資。按照“壹百減去目前年齡”公式，妳可以將70%至80%的資金投入各種證券。在這部分投資中可以再進行組合，譬如，以20%投資普通股票，20%投資基金，余下的20%資金存放定期存款或購買債券。
在30到50歲時，這段期間家庭成員逐漸增多，承擔風險的程度需要比上壹段期間相對保守，但仍以讓本金盡速成長為目標。這期間至少應將資金的50%至60%投在證券方面，剩下的40%投在有固定收益的投資標的。投在證券方面的資金可分配為40%投資股票，10%購買基金，10%購買國債。投資在固定收益投資標的的部分也應分散。這種投資組合的目的是保住本金之余還可以賺錢，也可留壹些現金供家庭日常生活之用。
在50到60歲時，孩子已經成年，是賺錢的高峰期，但需要控制風險，應集中精力大力儲蓄。但“100減去年齡”的投資法則仍然適用，至少將40%的資金投在證券方面，60%資金則投於有固定收益的投資標的。此種投資組合的目標是維持保本功能，並留些現金供退休前的不時之需。
到了65歲以上，多數投資者在這段期間會將大部分資金存在比較安全的固定收益投資標的上，只將少量的資金投在股票上，以抵禦通貨膨脹，保持資金的購買力。因此，可以將60%的資金投資債券或固定收益型基金，30%購買股票，10%投於銀行儲蓄或其他標的