友人的母親， 銀行卡 裏有不少閑錢，平時都放活期存款裏，幾乎沒有 收益 覺得十分可惜。就拿了十萬塊試試水，壹年投2萬，期待5年後拿回本金和收益。
但我朋友總覺得，那個銀行的人說話含糊其辭，讓她產生極大的不信任感，就找我拿個主意。
有才君看了之後，只能感慨壹句，哪怕是好產品讓不好的銷售去賣，也會坑人的。
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產品要賣給適合的人
先講壹下朋友母親買的產品，壹般來說，我們說定投都是指基金定投。
但基金定投肯定是沒有固定年利率這壹說的，而且3.5%的年利率對於定投來說是比較低的收益，很多定投人其實定投1年，賬戶上的收益就已經蠻可觀了，也不存在5年之內取出拿不回本金這種強制規定。
看過合同之後，有才君發現那款產品其實是增額終身壽。
有才君之前有跟大家科普過這類產品，比較適合用來鎖定長期利率，用作養老或者財富傳承都很不錯。
增額終身壽的現金價值增長很快，所以在壹定時間之後可以退保拿到現金價值。或者等到被保人百年之後，獲得壽險賠償。
這類產品，在長期 理財 中有很大優勢。但在繳費期前後就退保，往往不太理想。
現金價值增長快的產品，可能在繳費期結束之前，現金價值就超過所交的保費，也就是所謂的回本了。
但友人母親被推薦的這款，現金價值前期增長情況如下：
現金價值增長比較慢，這款產品並不符合友人母親的投資需求。
產品要在第7年才回本，根本不是銷售所說的5年定投。如果她按銷售人員所說的，5年後來取錢，只能拿到八萬七千多，而她的本金是十萬，這虧損可不小。
跟友人說清情況後，她母親無法接受更長的投資期限，就決定退保。好在產品還在猶豫期，所以退保也不會造成什麽損失。
如果只是想鎖定5年的固定利率，其實她有很多更好的選擇，比如國債、銀行存款，目前也可以達到3.5%。當然，長期利率下行是個大趨勢，未來的利率就不知道會是什麽樣子了。
銀行推薦的這款產品不算很優秀，我們能找到更好的替代品。但長期持有，也會有還不錯的收益。但銷售人員把它定位成5年“定投”，它就無法發揮優勢。
哪怕是那些現金價值增長速度很快的增額終身壽，賣給只打算持有三五年的人，也是不合適的，可能剛剛回本，甚至還沒有回本，具體的還是要看產品的現金價值演示。
可要是給有鎖定長期利率需求的人，比如十年、二十年甚至更長時間，這類產品的優勢就出來了，既能鎖定長期利率又能復利，拿錢出來又很靈活。
所以說，哪怕是對的產品推薦給了錯的人，也會變成坑人。
有才君很痛恨這種為了賣貨什麽都敢說的人，讓投資者吃了虧，還連累無辜的產品和行業背鍋。
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怎麽看壹款產品
經過這件事，有才君覺得有必要給大家科普壹下，怎麽去看壹款理財產品。
不同的理財產品，我們看的材料也不壹樣，比如產品合同、招募說明書、風險提示書等等。不管給的是啥材料，都會有壹個***同點，那就是字兒多且枯燥。
就像剛剛說的那位朋友，在把合同發給我之前，她也看過，但是沒什麽收獲。但有才君拿過合同很快就發現了問題所在，我覺得區別在於，我帶著問題去看，而她沒有。
漫無目的地看這些枯燥的文字，很快就精神渙散了。有目的，帶著疑問更容易獲得有效信息。
之前有才君跟大家說過，投資的三要素分別是安全性、流動性和收益。只有這三點都滿足我們的需求，我們才會考慮投資。
所以，我們在研究壹款產品的時候，就可以帶著這個問題：產品的安全性怎麽樣？流動性怎麽樣？（也就是把錢拿出來會不會有哪些限制）？收益怎麽樣？
01安全性
固定收益產品和凈值型產品的安全性判斷不太壹樣。
（按約定好的利率付息就是固收類）
（凈值類顯示歷史收益或者參考利率）
固定收益產品
固定收益的產品，安全性是看有什麽來保障本金和收益，這類產品的安全性在看到產品名的時候就可以知道個大概了。
比較常見的固定收益產品有銀行存款、國債、 年金 保險、增額終身壽、國債逆回購、報價回購、收益憑證這些。
看到產品完整名字的時候，我們看產品後綴基本上都能知道這款到底是個啥品種的，比如XX增額終身壽、XX年金、XX國債。如果產品名裏沒有顯示也可以去看更詳細的產品信息。
保障銀行存款還本付息的是銀行本身和《存款保險條例》規定的50萬；保障年金保險、增額終身壽險還本付息的是保險公司，而且國家有規定，萬壹保險公司破產，人壽保險會被其他公司接管；報價回購、收益憑證有券商用自有資產來保證還本付息。
所以，保本保息產品的底氣就在於它的後盾實力有多強，國家對於這類產品又有哪些規定。
凈值型產品
凈值型產品，比如基金、養老保障產品、銀行理財（凈值型）等。
這類產品的收益要看產品的表現，盈與虧都由產品的投資成績決定，產品的投資範圍就是決定產品安全性的關鍵。
其中基金的投資範圍披露得最為詳細，除了投資範圍外，在定期報告裏還會把具體的重倉股、重倉債券列出來。
（某銀行理財投資範圍）
產品投資的多為低風險資產，自然整體的風險就低。如果主要投資股票、甚至加了杠桿有期權、期貨，整體的風險自然比較高。
02流動性
流動性就是需要用錢時把錢拿出來用，方不方便？我們需要考慮取出限制、到賬時間和收益穩定性。
取出限制：有些產品會有取出限制，比如5年期存款，5年內不讓取（當然，也不是完全不讓取，如果願意犧牲收益的話，還是可以的）。我們考慮流動性的時候，當然是盡量選擇期限符合我們投資需求的。
到賬時間：我們想把錢取出來，需要先提交申請，然後等待錢到賬，除了少數貨幣基金之外，基本上都不是即時到賬的。很多產品從我們提出申請到拿到錢，中間會隔好幾天。
在合同、產品介紹裏都會寫清楚，壹般寫在產品概述、交易規則、贖回介紹底下。
我們會看到產品贖回T+1、T+2……，T日是交易日的意思，比如壹只基金贖回是T+1到賬，意思就是我們在工作日下午三點前贖回，要下壹個交易日才會到賬。
大家還要看看風險提示裏，裏面也會寫，在什麽樣的情況下有可能贖回失敗。
收益穩定性：這壹點是最容易被忽略的，有些產品雖然不會限制贖回，看起來是活期產品，卻不能當作活期使用。
比如微信上很火爆的壹款養老保障產品——泰康養老匯選悅泰，這款產品寫的是靈活申贖，想什麽時候贖回都可以，但只持有幾天會有虧損風險，壹般都是建議持有半年以上。收益的穩定性，也是壹種隱性的流動性限制。
03收益：
固定收益產品
固定收益產品的收益，在壹開始就規定好了，直接寫收益的那種，我就不再多說。
年金險和增額終身壽這類，我們就需要去計算IRR。
（某增額終身壽現金價值演算）
以這款增額終身壽為例，我們算壹下第十年退保的收益。
打開EXCEL表，我們在第壹列填上保單年度、第二列填上現金流、第三列用來計算IRR，也就是真實的收益率。
現金流填寫的時候有正負，交保費對於我們來說是現金流出，前面加個負號，退保拿回現金價值的時候，是現金流入，就不用加符號。沒有現金流產生的年份，咱們加個0。
然後選中壹個空格，點擊上方的插入公式，在公式中找到IRR公式，然後選擇我們填好的現金流，就可以計算結果了。
（操作截圖）
凈值型產品
至於凈值型產品，有才君之前說過需要結合過往的長期業績來預估未來的收益，也就是過去三年以上的歷史表現。
歷史表現是過去的壹份成績單，只能代表過去的成績好，不代表未來。但是，壹個成績壹直優秀的學生，未來考出高分的概率還是比較大的，因此以前的長期表現可以作為重要參考指標。
如果過去至少三年的時間，這款產品的收益都不錯，而且有穩定增長的形式。如果未來投資風格沒有進行很大的調整，業績大概率會延續過去的好成績。
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寫在最後
從中行的原油寶暴雷到前段時間工商銀行代售的高凈值低風險理財暴雷，今年銀行售賣的產品，出了蠻多醜聞的，銀行的產品也不能閉著眼睛買呀。
這年頭賺錢不容易，咱還是得好好學習，用心投資。