金融市場發展規模迅速增長。
在發行市場上，2009年6月5438+0至6月5438+01，中國債券市場發行量較去年同期增長84.6%。股票市場ipo重啟，創業板正式運行後，國內企業在6月+0日通過ipo * *融資1438。在交易市場方面，在2008年快速擴張的基礎上，2009年金融市場規模繼續大幅擴張。1 ~ 11期間累計成交286.08億元(含同業拆借市場、債券市場、黃金市場、股票市場、期貨市場)，比2008年的220.69萬億元增長29.63%，達到歷史最高水平。其中股票市場交易增速最快，交易量比2008年同期增長1.05438+0倍。金融市場的快速增長和擴大提升了金融市場在中國經濟和金融體系中的地位。在金融市場規模進壹步擴大的同時，市場行情總體呈上升趨勢。
金融市場的發展與市場結構的進壹步優化。
壹是融資結構進壹步優化。2009年以來，我國債券市場企業信用債發行規模大幅增長，發行企業信用債1.78萬億元，較2008年同類債券發行規模增長78%，遠高於同期51.7%的總增速。企業信用債發行大幅增長，有效改善了我國社會融資結構，緩解了單壹銀行貸款融資渠道對企業發展的制約，促進了民間投資的增長，壹定程度上緩解了我國債券市場發展中企業信用債發展滯後的問題。2009年，我國創業板市場正式開始運行，多層次資本市場建設取得突破，有助於大大改善中小企業特別是創新型企業的融資渠道，落實建設創新型國家戰略目標。二是市場主體結構進壹步優化。在中國人民銀行和其他相關監管部門的共同努力下，汽車金融公司和金融租賃公司成為銀行間債券市場的債券發行主體，基金公司特定資產管理集團等非法人機構投資者獲準進入銀行間債券市場進行交易。截至2009年11年末，我國銀行間債券市場參與機構數量為9122家，較年初增加823家，其中非銀行金融機構和企業748家，債券市場投資者結構進壹步多元化。股票市場、黃金市場、期貨市場的投資結構也進壹步優化。
金融市場發展和創新取得重要進展。
2009年以來，根據國際國內經濟發展的新形勢和新特點，中國金融市場在產品創新和制度創新方面取得了重大突破。債券市場上，地方政府債券、內地港資銀行在香港發行的人民幣債券、中小企業集合票據等債券新產品不斷推出。股票市場方面，醞釀了10年的創業板的成功推出，是完善我國資本市場層次和結構，拓展資本市場深度和廣度的重要舉措；期貨市場上，螺紋鋼、線材、早秈稻、PVC等期貨新品種陸續上市交易，吸引了眾多避險資金操作，推動期貨市場更加活躍；基金市場方面，已開通基金專戶“壹對多”理財，etf聯接基金、央企etf、上證社會責任etf等新基金產品不斷推出，為參與基金市場運作的投資者提供了多元化選擇。在制度創新方面，2009年9月21成立了中債增信投資公司，將在擴大中小企業融資份額、促進我國債券市場持續健康發展方面發揮重要作用。165438+10月28日，銀行間市場清算所有限責任公司正式掛牌。成立專業、獨立的清算機構，是人民銀行認真落實中央部署，積極應對國際金融危機沖擊，深化金融市場改革，加強金融基礎設施建設，推進上海國際金融中心建設的重要舉措。
金融市場發展體系穩步推進。
2009年，市場監管部門采取多項措施加強市場監管，防範和應對市場風險，金融市場體系建設穩步推進。債券市場方面，人民銀行根據國際國內新形勢，適時發布《銀行間債券市場債券登記托管管理辦法》和《全國銀行間債券市場金融債券發行管理操作規則》，引導和規範銀行間債券市場；其他相關監管機構也發布了《關於增加保險機構債券投資品種的通知》、《全國社會保障基金理事會委托投資的通知》等相關制度，引導和規範銀行間債券市場參與者的投融資活動；自律部門的作用得到了進壹步發揮。中國銀行間市場交易商協會(3.33，0.05，1.52%)先後發布了《銀行間債券市場債券交易自律規則》和《銀行間債券市場非金融企業債務融資工具承銷商行為規範》，加強了市場自律。股票市場方面，證監會發布《首次公開發行及創業板上市管理暫行辦法》和《關於進壹步改革完善IPO制度的指導意見》，加強多層次資本市場建設，完善股票市場；財政部等四部委聯合發布《轉持境內證券市場部分國有股充實全國社會保障基金實施辦法》，進壹步規範了國有股轉持行為。期貨市場方面，國資委(SASAC)發布《關於進壹步加強中央企業金融衍生品業務監管的通知》進壹步規範中央企業參與期貨等衍生品業務交易行為，證監會發布《期貨公司分類監管規定》(征求意見稿)，進壹步加強了對期貨公司的管理。在基金市場方面，證監會加大了規範基金市場的力度，先後頒布了《證券投資基金評價管理暫行辦法》、《基金管理公司投資經理管理指導意見》、《基金經理註冊管理辦法》。相關制度的完善，有力保障了中國金融市場平穩規範運行。
2010金融市場發展前景
根據中央經濟工作會議的要求，2010年我國國民經濟發展的主線是加快轉變經濟發展方式，保持經濟平穩較快發展。壹個大規模的、發達的、有效的金融市場可以通過提供融資支持和提供資產轉移平臺來促進國民經濟的發展。展望2010，隨著我國金融市場的進壹步發展和成熟，我國金融市場對經濟發展的支持作用將進壹步增強，在加大對中小企業的金融支持、促進我國居民消費增長、提高金融企業防範和化解風險能力等方面將發揮更大的作用。與此同時，金融市場自身的發展也將進入壹個新的階段，規模進壹步擴大，市場總體向上，保持適度創新，穩步擴大開放步伐。
金融市場對中國經濟發展的支撐作用將進壹步顯現。
首先，金融市場的發展將進壹步加大對中小企業的金融支持。中小企業是我國國民經濟和社會發展的重要力量。據測算，我國中小企業吸納了約75%的城鎮人口和農村外出勞動力就業，對gdp的貢獻超過60%，對稅收的貢獻超過50%。因此，促進中小企業發展有利於加快轉變經濟發展方式，保持我國經濟平穩較快發展。中小企業發展的關鍵之壹是加大對中小企業的金融支持。
投資中小企業具有風險高、投資周期長、不同類型中小企業融資需求差異大的特點。因此，他們的融資需求需要通過發展多層次資本市場來滿足。隨著中國中小企業信用增級公司的正式成立和創業板的正式運行，中小企業集合票據、中小企業集合債券、創業投資引導基金等融資工具和產權交易市場等交易平臺的發展，中國金融市場將能夠進壹步加大對中小企業的金融支持，從而促進中小企業的發展。
第二，金融市場的發展將進壹步促進我國居民消費的增長。金融市場的發展可以增加居民的財產性收入，從而影響消費。多項實證研究表明，股票市場資產價值的變動會導致消費同向變動3% ~ 5%。隨著中國金融市場的進壹步發展，居民的投資意願進壹步增強，更多的消費者可以通過金融市場獲得更多的財產性收入，從而提高中國的消費率。
第三，金融市場的發展將保證金融企業可用資金的穩定性。為應對全球金融危機對我國國民經濟發展的不利影響，黨中央、國務院決定實施適度寬松的貨幣政策，確保貨幣信貸總量能夠滿足經濟發展需要。在這壹政策的指引下，2009年從1到11，我國金融體系新增貸款9.2萬億元，高於2008年4.9萬億元的規模。
因為這壹輪信貸主要是中長期貸款，資產的流動性比較弱。為了保證宏觀政策的穩定性和連續性，必須增強信貸資產的可轉讓性，以保持金融企業可用資金的相對穩定。隨著中國金融市場的發展，中國將建立集中的貸款轉讓平臺，積極推動各類機構投資者參與交易；支持信托理財產品、資產支持證券等各類金融工具健康快速發展，這將為金融機構提供更多的金融工具和交易平臺，提高信貸資產的可轉讓性，為保持貨幣政策和信貸政策的穩定性提供保障，從而促進經濟平穩較快發展。
金融市場本身的發展也將進入壹個新的階段。
壹是金融市場規模將進壹步擴大。當前，我國國民經濟發展企穩向好，2010年將進壹步發展，這將為金融市場發展提供更好的條件和基礎，同時也對金融市場發展提出了新的更高的要求。隨著中國經濟的發展，全社會臨時性資金的過剩和短缺會迅速增加。多層次資本市場的發展可以為不同的投融資主體提供適合自身特點的個性化市場平臺，金融市場作為資金余缺管理、投融資和財富管理平臺的重要性將進壹步顯現，從而推動金融市場向縱深發展。過去幾年，中國金融市場在創新上下了很大功夫。隨著創新產品的成熟，其交易量將以更快的速度增長，這將促進中國金融市場的持續擴大。隨著中國金融市場的不斷發展和規範，市場結構將進壹步優化。
第二，金融市場很可能會震蕩上行。2010年，中國經濟將保持平穩較快發展，財政政策和貨幣政策也將保持連續性和穩定性，這是中國金融市場整體向上的堅實基礎。然而，由於世界主要經濟體經濟增長中的高失業率等問題，其經濟增長面臨壹定的不確定性，外部金融市場可能出現壹定程度的波動，這將對中國金融市場造成沖擊。2010我國國民經濟發展中結構調整將會加劇，落後產能和過剩產能的調整也會在金融市場上有所體現，可能會對金融市場造成壹定的沖擊。
第三，創新仍將是金融市場發展的強大動力。在2009年的金融市場發展中，創新對金融市場的發展起到了重要的推動作用。債券市場上，地方政府債券、中期票據等創新品種發行量大幅增加，其中中期票據交易活躍度居各類債券前列；在股票市場方面，啟動創業板拓寬了股票市場的覆蓋面，進壹步增強了股票市場的投融資功能，有利於促進我國高新技術產業的發展。在期貨市場上，期貨新品種的不斷推出進壹步強化了期貨市場的價格發現和套期保值功能，活躍了期貨市場交易。在各子市場協調發展方面，股市發行制度進壹步市場化改革後，ipo對股市貨幣市場利率的擾動程度明顯弱於往年。在未來的發展中，中國將繼續以產品創新為突破口，推動市場規則體系逐步完善，促進市場主體參與，推動金融市場持續健康發展。
第四，金融市場開放步伐將加快。加入世貿組織後，中國金融市場穩步擴大對外開放，境外主體在中國金融市場的投融資業務已經或即將在所有市場領域開放。內地港資銀行赴港發行人民幣債券，60億人民幣債券也在香港成功發行，標誌著人民幣債券將走向國際市場。2010隨著我國人民幣跨境貿易結算試點的進壹步發展和上海國際金融中心建設的深入推進，境外投資者參與我國金融市場的比例和規模以及國際開發機構發行人民幣債券的規模將逐步擴大，境外企業在境內發行人民幣債券的步伐將穩步推進，符合條件的境外企業發行人民幣股票將適時啟動，我國金融市場其他子市場將進壹步開放。