“行業洗牌其實壹直在進行，但淘汰的主要是壹些低端產能。有些媒體對倒閉潮的分析還不夠，但目前的情況真的不太明朗。等到國家貨幣化補貼政策完全退出，情況會更加明朗，我估計最後還會剩下7-8家動力電池企業。”郭萱集團副總裁方新宇談了自己的看法。
365，438+0.2%、49.2%、44.6%和60%，分別是2065，438+05年至2065，438+08年，當代安培科技有限公司和比亞迪在動力電池市場的裝機量變化。電池聯盟最新數據顯示，2065438年6月至2009年5月，當代安培科技有限公司與比亞迪累計裝機量達到69.1%。可見，雙寡頭的高歌猛進使得第二梯隊動力電池廠商的生存空間越來越受到擠壓。
那麽，在雙寡頭的夾擊下，第二梯隊電池企業的現狀如何？
現金流為正，但資金狀況依然緊張。
作為企業的血液，現金流的順暢與否關系到企業的正常運轉。
從公開信息可以看出，第二梯隊的代表——郭萱高科、億緯鋰能、彭輝能源，2019年壹季度末現金余額為正，倒閉潮確實危言聳聽。但從現金凈增加壹欄可以看出，三家企業都出現了不同程度的下降甚至負增長。郭萱高科2018現金凈增加額高達-2186萬元，億緯鋰能2019壹季度現金凈增加額為0.59億元，但較去年同期下降46.3%。
18年5月，億緯鋰能收到深交所《關於惠州億緯鋰能股份有限公司年報的問詢函》(創業板年報問詢函2019第251號)。其中壹條要求億緯鋰能給出應收賬款余額占報告期營業收入465，438+0.76%的合理解釋。
對此，億緯鋰能表示，公司應收賬款期末金額與營業收入大體匹配，沒有偏離行業水平，並與同行業上市公司進行了對比。
從表中可以看出，剔除雄獅科技，同行業五家上市公司2018年度的應收賬款占營業收入的平均比例為48.81%。2018年，與億緯鋰能營業收入相同的郭萱高科占比97.54%。
郭萱高科2018年年報顯示，其經營活動產生的現金流量凈額為-1559萬元，同比減少1463.59%。而應收賬款從2017年的35.52億元增加到2018年的50.010億元，增幅為40.79%，賬面上看起來並不那麽好看。
應收賬款雖然高，但是大部分都沒有到期。
目前第二梯隊電池企業應收賬款占比過高，各界也有自己的看法。
“應收賬款占比太高，資金肯定相當緊張。他們的貨可以賣，錢卻收不回來。電池行業本身就是產業鏈中比較慘的壹環。下遊有大型車廠，上遊原材料隨時會漲價。電池企業夾在中間，兩頭受罪。”汽車投資分析師雲松·淩告訴第壹電氣。
真鋰研究創始人莫克也向第壹電氣表達了自己的看法:“對車企的補貼沒有到位，導致車企拖欠電池廠貨款，但電池廠很難轉嫁給材料廠。目前，材料廠對中小電池企業的支付能力有所警惕，傾向於現金結算或只保留較低的未付比例，這讓電池企業雪上加霜。”
以郭萱高科為例。根據第壹電科院的數據，江淮汽車是其主要配套車企，但從上月發布的2018財報來看，江淮的日子也不輕松。年報顯示，JAC 2018年度歸屬於上市公司股東的凈利潤為虧損7.86億元，同比下降282.02%，扣除非經常性損益後的凈利潤為虧損18.77億元，為2001年度上市以來首次虧損。遭受雙重打擊的江淮汽車近日又陷入“排放造假”事件，面臨高額處罰。另壹大客戶安凱客車的情況更為艱難。不僅以2018虧損8.9億元創下1997上市以來的最差業績，還因連續兩年虧損成為*ST安凱。
有了這樣的客戶，郭萱拿不回錢似乎是合理的。這也是外界猜測郭萱乃至整個動力電池第二梯隊企業陷入困境的主要原因。
不過，對於行業內應收賬款占比高的問題，方新宇表示，沒必要這麽擔心。“應收賬款占比的提高確實會增加資金成本和融資成本，但這些應收賬款大部分應該是逾期的，逾期的應收賬款只是個別主機廠由於資金周轉原因協商後的適當延期。隨著政府清理驗收的加快，這種情況將在今年年底得到很大改善。外界只看到賬面數據就去猜測，是不科學的。”
增加優質客戶份額，多軌發力。
羅蘭·貝格董事師帥曾表示，未來動力電池領域的格局將是“頭部企業繼續做強做大，中央企業積極提高利用率和產品性能質量，尾部企業逐步整合淘汰”。
方新宇還表示，第二梯隊電池企業目前最重要的是提高優質客戶的份額。實際上，OEM廠商可以選擇的電池廠商並不多。為了分散風險，會有A點供應商和B點供應商。目前頂級動力電池企業，尤其是優質產能，還是供大於求。
然而，投資界對此似乎並不那麽樂觀。據雲松分析，即使在B點使用第二梯隊電池企業的產品，主要供應商如當代安培科技有限公司、LG也不會太大。此外，資金短缺會帶來更多問題，如產業鏈議價能力低、技術叠代背景下R&D能力不足、風險增加等。，這將進壹步限制減少R&D投資和提高能力的可能性。“我認為現在第二梯隊需要開拓更多的細分市場和更多層次的客戶。”雲松秩序強調。
6月5日晚間，郭萱高科發布公告稱，公司全資子公司合富郭萱與華為簽署《鋰電池供應商采購合作協議》，雙方將在鋰電池領域開展戰略合作。
壹些業內人士猜測，華為與郭萱的合作很可能與5G基站建設有關。郭萱的主要產品磷酸鐵鋰電池具有很高的穩定性，可用作乘用車的動力電池、通訊設備的電源，甚至作為國家電網的儲能單元。此前有消息稱，郭萱的電池產品可作為中國鐵塔通信基站的儲能電池。可以肯定的是，此次合作有利於郭萱鋰電池業務的拓展和產品結構的豐富。
無獨有偶，2018年，星星電源在動力電池裝機量中排名13。2019年基本處於“沒有找到這個人”的狀態。至今只為東風小康的壹輛客車安裝過，裝機容量也只有13.7MWh不過，今年4月30日，星恒電力獲得盈科資本、國家電力投資產業基金等基金的9.22億元戰略投資，投前估值40.5億元。
事實上，星恒動力早已將業務重心轉移到電動自行車行業。
今年電動自行車新國標實施，55kg車重限制導致整個行業從鉛酸轉向鋰電池。有專家估計，隨著電動自行車鋰電池的全面替代，電動自行車鋰電池需求每年將增加1.8 GWh以上，星恒電源將成為電動自行車鋰電池的老大。
不要拼所謂的高度，做差異化競爭就能活得很好。
面對日益快速變化的市場，動力電池企業也在不斷調整策略，努力讓自己活下去。但在這個過程中，不變的永遠是做好產品。
“有問題的企業基本都是產品端的問題，包括產品質量、產品路線或者激進的產品和經營策略。資金鏈斷裂的消除只是最終結果，不是原因。簡而言之，我們可以繼續提供高質量的產品，同時技術的進步不會停止，不會出現大的問題。”方玉玉強調。
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