說起螞蟻金服和阿裏巴巴的關系，讓坤鵬想起壹句話:孩子沒有媽媽，壹言難盡。讓我們長話短說。
先說明現狀:
螞蟻金服的前身是支付寶，隸屬於浙江阿裏巴巴電子商務有限公司..2014，螞蟻金服基於支付寶成立。螞蟻金服的全稱是:浙江螞蟻小額貸款服務集團有限公司。
第壹，兩者在公司架構上沒有關系。
浙江阿裏巴巴電子商務有限公司，馬雲持股80%，阿裏巴巴另壹位創始人謝世煌持股20%。螞蟻金服成立後，進行了兩輪融資。2015年7月3日宣布A輪，估值450億美元，引入全國社保基金、CDB金融、國內大型保險公司等8家戰略投資者。2065438+2006年4月26日宣布第二輪融資，估值600億美元。本輪融資的新戰略投資者包括由中投海外和建信信托(中國建設銀行的子公司)牽頭的投資集團，而包括中國人壽、中國郵政集團(郵儲銀行的母公司)、CDB金融和春華資本在內的多家保險公司均繼續投資。
可以看出，螞蟻金服目前的股東也比較復雜，都有壹些背景。但在這裏，從頭到尾，沒有任何關於阿裏巴巴集團的內容，阿裏巴巴集團也沒有參與融資。這壹點，大家應該都清楚了。
第二，怎麽可能不重要？
2009年6月1日，支付寶將支付寶70%的股權以2240萬美元(折合人民幣65438+6700萬元)的價格轉讓給浙江阿裏巴巴電子商務有限公司。支付寶從外商獨資企業變成了中外合資企業。浙江阿裏巴巴電子商務有限公司。
2010年8月6日，支付寶將剩余30%股權以65438+6498萬元的價格轉讓給浙江阿裏巴巴。交易完成後，浙江阿裏巴巴支付3.3億元將支付寶作為全資子公司。
此後，浙江阿裏巴巴電子商務有限公司擁有支付寶100%的股權，在結構上與阿裏巴巴集團無關。
當然，這個事情絕對不是這麽簡單的。2009年左右很吵。馬雲壹度被國際社會認為是壹個食言的人，“偷”了支付寶。也是從這個事件中，大家了解到了VIE架構。
這也是馬雲從阿裏巴巴集團手中奪走支付寶的機會。當時支付寶要向央行申請支付牌照，但央行規定只有內資企業才有資格申請支付牌照，能否使用VIE架構當時也沒有明確，所以支付寶不敢使用VIE架構。顯然，阿裏巴巴集團並不完全是內資，大股東是日本軟銀，二股東是雅虎。顯然，這些股東是不可能同意把支付寶變成壹個完全的內資企業的。但如果當時拿不到支付牌照，支付寶就很難走下去，於是馬私下把支付寶賣給了馬雲和阿裏巴巴另壹位創始人控制的全資子公司，即浙江阿裏巴巴電子商務有限公司，爭議也由此而來，大股東指責馬雲失信。
第三，收入上有關系。
正是因為這篇文章的第二點，這兩家公司在結構上是沒有關聯的。但顯然，這兩家公司不可能真的毫無關聯。
支付寶被馬雲收購後，開始和大股東談判。2009年到2011年，完了。在生意上，再生氣，也沒什麽不能談的。談判的結果是:
2011 7月29日，阿裏巴巴集團、雅虎、軟銀正式簽署支付寶股權轉讓協議。根據協議，支付寶每年向阿裏巴巴集團支付知識產權許可費和技術服務費，占當年稅前凈利潤的49.9%，直至支付寶上市。支付寶上市，將支付上市時總市值37.5%的回報(以IPO價格為準)，不會低於20億美元，也不會超過60億美元。
從這份協議可以看出，阿裏巴巴集團和支付寶雖然結構上沒有關聯，但經濟上是有關聯的。支付寶上市前，每年要向阿裏巴巴繳納49.9%的稅前利潤。同時，如果上市，將向阿裏巴巴集團支付37.5%，不低於20億美元，不超過60億美元。從螞蟻金服的B輪融資來看，明顯是60億美金，60億美金只占10%。IPO之後，60億美元連10%都占不到。看來大家都低估了支付寶的未來價值，至少阿裏巴巴的大股東低估了。
第四，螞蟻金服的價值
螞蟻金服能否成為阿裏巴巴未來的戰略重點？根據坤鵬的理論，螞蟻金服已經成為阿裏巴巴的戰略重點。在螞蟻金服這個問題上，坤鵬的理論確實屬於唱多的那壹方。第二輪融資估值為600億美元。馬雲不是也明確表示螞蟻金服會上市嗎？前段時間有傳言，螞蟻金服如果2018年IPO，是7472.4億元，如果在2010439億元。阿裏巴巴2014年剛上市時，市值為174828億美元，約合1.1萬億人民幣。我給妳壹些數據作為參考。
此外，螞蟻金服也動作頻頻。今年10月20日天貓雙11香港首發會上，支付寶宣布可以為全球200多個國家和地區的用戶提供服務，支持18幣種結算。今年有220個國家和地區參加了雙11。這個覆蓋率不小吧？
去年，螞蟻金服通過兩筆投資成為印度Paytm的大股東。如果我沒記錯的話，占了40%的股份。用了壹年多的時間，幫助它成為最令人印象深刻的支付平臺和全球第四大電子錢包。用戶數量也從去年的2000萬增長到654.38+0.5億。
今年6月5438+065438+10月1，螞蟻金服與泰國支付公司Ascend Money簽署戰略合作協議。據說螞蟻金服計劃收購Ascend Money 20%的股份。Ascend Money將參考螞蟻金服的商業模式，拓展線下支付、小貸等應用服務場景。泰國用戶可以用手機實現購物、餐飲消費、打車、商務。
同時，支付寶與許多國際支付機構合作，包括英國的Worldpay、德國的Concardis和Wirecard、法國的Ingenico、日本的Recruit、韓國的ICB和KICC、澳大利亞的Supay、新西蘭的Magic Compass和IE money、俄羅斯的Webmoney和Qiwi以及巴西的Boleto。當然，美國有兩大支付機構，First Data和Verifone。依托這些合作夥伴，支付寶已經覆蓋了全球超過8萬家海外線下商戶。
據坤鵬稱，未來螞蟻金服的價值甚至會超過阿裏巴巴集團本身。