私募股權投資是眾多投資方式中的壹種，“私募”和“股權”兩個詞界定了它的獨特之處，因此，私募股權投資基金有別於私募證券投資基金和對沖基金等概念。私募股權投資基金與私募證券投資基金的比較。私募證券投資基金主要是指通過私募形式，向投資者籌集資金，進行管理並投資於證券市場的基金。它與私募股權投資基金在投資對象或產品上有著本質區別：私募股權投資基金壹般投資於非上市公司，並參與公司的管理，相對於上市公司其估值更低、回報也更豐厚，但流動性有限，風險也更高。而私募證券投資基金投資於上市公司，壹般不參與企業的管理，按照市場估值買入，不具備談判余地，投資產品流動性較高，投資過程較簡單，投資回報時間也較短，投資回報取決於投資組合及其在證券市場的表現。
私募股權投資基金與對沖基金的比較：對沖基金主要是采用各種交易手段對二級市場上的證券和證券衍生產品進行對沖、換位和套期來賺取巨額利潤的壹種投資基金。它在很多方面與私募股權投資基金很像：兩者的資金來源基本上均為私募而得；兩者均沒有義務向公眾披露信息；兩者均能夠獲得很大的收益。兩者的區別主要體現在投資目標和理念上：私募股權投資的投資目標主要是改善投資企業的經營業績並實現最後的退出；對沖基金投資主要通過各種交易手段在二級市場上通過低買高賣的交易操作來獲利。對沖基金中有壹種特殊形式：活躍性對沖基金，這種形式的對沖基金通常會聯合行動，獲得企業少數股權，對企業管理層施壓，使企業發展策略發生壹定變化，這種對沖基金有著濃厚的PE色彩，算是PE和對沖基金之間的過渡。