主要建議
近萬億地方專項債券發行加速，基建投資有望反彈。
國企改革“雙百行動”方案出臺，三個維度布局國資改革機遇。
市場評論
市場點評:積極信號再現，市場危在旦夕，做多信心有望增強。
宏觀觀點:《證券日報》頭版:采取八項措施維護股市平穩健康發展
半導體行業:政策助推+技術叠代，國產設備迎來“芯”機遇
期貨信息
金屬能源:黃金265.25，漲0.51%；銅48260，漲0.81%；橡膠11380，上漲0.71%；PVC指數為7295，下跌0.61%；鄭春3348，上漲2.54%；滬鋁14490，跌0.03%；滬鎳112200，漲1.51%；鐵礦石507.0，上漲1.50%；焦炭為2669.5，上漲1.23%；原油491.4，跌1.36%；螺紋鋼4428，上漲3.51%；焦煤1320.5，上漲3.12%；熱卷4349，漲4.14%；橡膠板162.55，漲4.47%；PTA 7690，上漲3.69%；矽鐵為6832，下跌3.96%。
農產品:豆油5862，漲0.07%；玉米1877，上漲0.27%；棕櫚油4944，上漲0.65%；棉花16965，上漲1.34%；鄭麥2612，漲0.35%；白糖4933，上漲0.59%；蘋果11894，漲1.29%。
匯率:歐元/美元1.14，跌0.22%；美元/人民幣6.86元，跌0.24%；美元/港元7.85，漲0.01%。
主要建議
1，近萬億地方專項債券發行加速，基建投資有望反彈。
事件:8月14日，財政部發布《關於做好發行地方政府專項債券工作的意見》(以下簡稱《意見》)，要求各級財政部門會同專項債券對應的項目主管部門，加快專項債券發行前期準備工作，項目分批就緒。《意見》提出，省級財政部門要合理把握專項債券發行節奏，科學安排今年後幾個月特別是8月和9月的發行計劃，加快發行進度。今年地方政府發債進度不受季度余額要求限制。各地9月底前新增專項債券發行比例原則上不低於80%，剩余發行額度以6月5438+10月為主。
點評:對於《意見》的發布，財政部表示將加快地方政府專項債券的發行和使用，旨在充分發揮專項債券在穩投資、擴內需、補短板方面的作用。加快發行地方政府債券，不僅有利於緩解地方政府的資金短缺，而且有利於增強地方政府的投融資能力，達到刺激經濟、擴大消費的目的；同時，也有利於緩解金融機構資金頭寸緊張，維護金融機構資金鏈穩定，降低金融風險。隨著政策的落實和項目審批的加快，基礎設施有望企穩。基建發展的重要方向主要來自專項債務，專項中的土儲債、公路債、棚改債三個領域都是基建的重要資金來源。從上半年地方債發行情況來看，基建投資增速可能觸底反彈，全年增速維持在13%-15%。
(投資顧問鐘艷靈註冊投資顧問證書編號:S0260613020024)
2.國企改革“雙百行動”方案出臺，三個維度布局國資改革機遇。
事件:近日，國資委發布《關於印發的通知》，國務院國有企業改革領導小組決定，在2018-2020年期間，選擇100家以上中央企業子企業和100家以上地方國有骨幹企業實施國企改革“百花齊放行動”。
點評:“百花行動”是今年國資改革的壹項重大舉措。試點企業數量的明顯增加，顯示了這項改革的顯著特點，即從自上而下、從自發向全面發展、從試點向全面推廣轉變。國企改革的不斷推進，也為國企發展註入了活力。從資本市場來看，“百花齊放行動”的推進有望成為新壹輪國企改革的主題催化劑。在前幾輪政策的催化下，龍頭標的表現不錯。今年是改革開放40周年，國企改革主題有望獲得更多政策支持，成為支撐a股市場信心恢復的重要基礎。投資者可以從三條主線布局下半年國企改革主題。壹是央企混改試點和部分地方混改建議關註油氣和軍工；第二，國有資本投資、運營公司改革。除了作為央企改革試點的SDIC、中糧，地方國資也在加快重組組建國有資本投資、運營公司；三是央企戰略重組，建議關註電氣設備、汽車、化工、電力相關集團領域的上市公司。
(投資顧問鐘艷靈註冊投資顧問證書編號:S0260613020024)
三、市場評論
1，行情點評:積極信號再現，市場危機四伏，做多信心有望提升。
周壹大盤探底，成交量依然萎縮。盤面觀察，通信、電信運營、軟件服務等板塊領漲，紡織服裝、交通運輸、農林牧漁下跌。截至收盤，上證綜指報2698.47點，漲幅1.11%，深證成指報8414.15點，漲幅0.68%；創智報1435.69點，漲幅0.10%。周壹上證指數探底，連續五天收跌。沒有投資者普遍預期會悲觀，但前景壹片光明。結合近期政策消息升溫，市場估值逼近歷史底部，我們分析，基於中長期，當前市場部分優質公司已經具備較好的投資價值，中長期投資可逢低分批布局。操作上，建議維持中性倉位，采取高拋低吸策略，逢高了結高品種，逢低關註業績增長明確、估值合理的品種。建議關註保險、石油服務設備、電子信息、軟件服務和國企改革。股市有風險，投資需謹慎。
(投資顧問顧註冊投資顧問證書編號:S02606611020066)
2.宏觀視角:《證券日報》頭版:采取八項措施維護股市平穩健康發展。
目前，在市場估值較低、資金面相對寬松的條件下，股市可以推出壹系列既利當前又利長遠的措施:壹是鼓勵金融類上市公司實施員工持股計劃，釋放改革紅利。二是鼓勵國有控股上市公司回購股份。三是鼓勵上市公司進行並購。四是完善國有控股上市公司債轉股實施方式。五是加大全國社保基金、地方養老基金、商業保險基金等長期資金入市力度。第六，大力發展私募股權基金。第七，充分發揮中國證券公司穩定市場的作用。第八，擴大對外開放，加快實施放寬證券業外資股比的政策。(證券日報)
(投資顧問顧註冊投資顧問證書編號:S02606611020066)
3.半導體行業:政策助推+技術叠代，國產設備迎“芯”機遇。
國內半導體設備處於發展的機遇期，主要原因有三:1)，在汽車電子、工業互聯網等新興領域需求的帶動下，半導體行業發展有望繼續復蘇；2)、國家政策持續加碼，國家集成電路產業投資基金二期正在募集資金，國內企業有望充分受益；3)矽片廠與晶圓廠產能擴張疊加技術叠代，國內半導體設備企業有望實現8英寸半導體設備的突破，縮短與國外公司的差距。基於以上分析:政策助推+技術叠代，國產設備面臨“芯”的機會。
(投資顧問顧註冊投資顧問證書編號:S02606611020066)
聲明:本公司提供的公司公告、股票信息、投資建議、研究報告、策略報告和其他信息僅供參考，不構成對證券交易的出價或詢價。投資者在自擔風險使用它們之前應該檢查它們。本公司提供的上述信息力求保證數據的準確性和完整性，不保證已進行了最新的更改。請參考上市公司公布的信息。投資者應自行做出投資決策，因投資者依賴上述信息進行投資決策而造成的財產損失，本公司不承擔法律責任。未經本公司同意，任何組織或個人不得以任何形式轉載、發表、復制或刪節或修改本公司提供的上述信息。