因為證監會規定債券基金的80%的資金必須投向債券，那麽債券基金收益最大的影響因素肯定就是債券市場的波動情況。而目前債券市場的波動主要受兩個方面的影響。
第壹：市場利率債券收益和市場利率往往會出現壹個負相關的情況，壹般來說，市場利率越高那麽債券的收益就會越低，市場利率越低那麽債券的收益就會越高。
主要表現有兩種情況，壹方面是在經濟增長速度放緩或者出現衰退的情況下，央行會通過降息來刺激經濟的上漲，而這是對債券市場比較有利的，如果出現這種情況，那麽債券基金的收益壹般會上漲；另壹方面則是物價水平，如果物價水平上漲的比較快，主要表現為CPI指數比較高，那麽央行則會通過加息來抑制物價的上漲，加息不利於債券市場，那麽債券基金的收益則會下降。
債券基金
第二：市場資金在市場資金充足並且願意投資債券市場的時候，債券基金的收益也會出現比較明顯的上漲。特別是保守型理財產品主要的投資標的就是債券，當有更多的保守型理財產品或者是有更多的資金來投資債券的時候，債券市場的表現也會非常好，那麽同樣的債券基金的收益也會跟著上漲。
債券
最後：現在市場上的債券基金種類比較多，包括短債基金、長債基金，甚至還有些專門投資可轉債的基金，影響債券基金的收益除開上述提到的兩種因素之外，還會包括股市的表現情況等因素。在我國壹般用國債指數作為參照標的來反應壹只債券基金的表現，壹般來說如果債券基金的收益要比同期的國債指數要高，那麽說明這只債券基金的表現就是比較不錯的。
債市