1.投資者資格
對沖基金的投資者有嚴格的資格限制。美國證券法規定以個人名義參與，最近兩年年收入至少20萬美元。如果以姓氏參與，夫妻雙方最近兩年的收入至少為30萬美元；以機構名義參與的，凈資產至少為654.38+0萬美元。1996做了新的規定:參與人數由100擴大到500人。參與者的條件是個人必須擁有價值超過500萬美元的投資證券。而壹般* * *跟基金沒有這個限制。
操作
對沖基金的運作不受限制，對投資組合和交易的限制也很少。主要合夥人和經理可以自由靈活地使用各種投資技術，包括賣空。衍生品的交易和杠桿。而壹般的* * *基金在操作上更受限制。
3.管理
對沖基金目前不受監管。美國1933的證券法、1934的證券交易法、1940的投資公司法都有規定，投資人少於100的機構在成立時無需向美國證券交易委員會等金融主管部門註冊，可以免除管制。因為投資者主要是少數非常老練、富有的個人，自我保護能力很強。相比之下，共同基金的監管相對嚴格，主要是因為投資者是普通大眾，很多人對市場缺乏必要的了解。為了規避公共風險，保護弱者，保障社會安全，實行嚴格監管。
4.融資方式
對沖基金壹般通過私募發起，證券法規定在吸引客戶時不得利用任何媒體做廣告。投資者主要通過四種方式參與:根據上層獲得的所謂“可靠投資消息”；直接認識對沖基金的經理；通過其他基金轉移；投資銀行。專門介紹證券中介公司或投資咨詢公司。而壹般的* * *基金大多是通過公開發行、公開廣告來招待客戶。
5.案件能成立嗎？
對沖基金通常會設立離岸基金，這樣做的好處是可以規避美國法律對投資者數量的限制和避稅。通常位於維爾京群島、巴哈馬、百慕大、開曼群島、都柏林、盧森堡等避稅天堂，這些地方的稅收很少。680億美元對沖基金中有0.7億美元投資於離岸對沖基金。據統計，如果不包括“基金的基金”，離岸基金管理的資產幾乎是在岸基金的兩倍。普通* * *基金不能在境外設立。
所以普通基金也可以對沖，但是有很多限制。
在中國，因為沒有公募基金，不能買賣期貨外匯，所以沒有可以賣空的金融產品，所以不能對沖。