瑞福進取為什麽出現了折價？

按照基金合同約定，該基金的穩健份額瑞福優先每年獲取6%的約定收益，每日從基金凈資產中為其計提。假定深證100指數到期日不漲不跌。在這種假定條件下，除成份股分紅外，母基金將無任何收益，瑞福優先的約定收益將從進取的凈值中提取，因此，瑞福進取的凈值將不可避免地每日縮減。到期日，其凈值將縮減為0.987-0.06×2=0.867元。

另外，還有托管費和管理費，兩者費率之和為1.22%，基金合同管規定按照從母基金凈資產中提取，但因瑞福優先取得絕對收益，因此實際上整個基金的運作費用是由進取單獨承擔的，因此計算的理論凈值中，還需減去2.44%*2=0.0488元。

在深證100指數兩年後不漲不跌的假定前提下，因上述固定成本與費用的損耗，到期日該基金將會以0.8182元的凈值贖回，而目前的交易價格為0.800元，屆時可能沒有收益。