詹森指數反映了基金選擇股票的能力。它通過比較基金在考察期內的收益率與()得到的預期收益率之差來評價基金。

詹森指數是指在給定投資組合的beta和市場平均收益率的情況下，投資組合收益率超過CAPM預測收益率的部分。如果投資組合位於股市線以上，α值大於零，說明投資組合收益率高於市場平均水平，可以認為其表現非常好；如果投資組合在股市線以下，α值小於零，說明投資組合的表現不好。